应付债券和可转换债券的应用

2023-12-04 理论教育版权反馈

【摘要】：债券发行的实际价格，是由将来应支付的利息和债券面值按发行时的市场利率折算成的现值决定的。宏达公司发行债券的市场利率分别为14%、16%和12%时，债券面值的现值、各期利息的现值、债券发行的现值如表11－4所示。

11.2　应付债券和可转换债券

公司债券，是指企业发行的用于筹集长期、大量资金的有价证券。它是举债企业承诺在未来向债权人偿还债券本息的书面证明，具有法律效力，可以在证券市场上自由转让。公司发行债券首先应由股东大会通过，再经政府有关部门批准，符合法定条件后方可印制和发行。

11.2.1　公司债券的发行价格

公司债券发行时的实际价格往往与面值不同，主要原因是债券发行时的票面利率与市场利率不同。债券发行的实际价格，是由将来应支付的利息和债券面值按发行时的市场利率折算成的现值决定的。

通常来说，市场利率与票面利率不同，这是决定债券发行价格的重要因素。由于市场利率的客观性和代表性，债券发行方按市场利率来计算自己应负担的利息费用，而债券投资方也按此利率来确定自己的利息收益。

公司债券的现值，即发行时的实际价值由两部分组成:按发行时的市场利率折算的债券面值的现值(复利现值)和按发行时的市场利率折算的债券利息的现值(年金现值)。

　　债券发行价格=未来本金偿还额现值+各期利息现值

其中，

　　未来本金偿还额现值=债券面值×复利现值系数

　　各期利息现值=每期应支付的利息×年金现值系数

在计算时，应明确以下两个问题:

(1)折算的利率选择发行时的市场利率。由于市场利率的客观性和代表性，发行方会利用该利率来确定实际应负担的利息费用。因此，按该利率对未来偿还的本金和利息进行折现。

(2)债券面值折现的期限按付息或计息的期限来确定。如，5年期的债券，如果每半年付息一次，则要付息10次。此时，面值折算期限应为10而不是5，相应的市场利率也应折为半年的利率。其原因是，复利情况下，本金和利息是一起计息的，因此本金和利息均按计息期进行折现。

例11－4　2013年1月1日，宏达公司发行每张面值为1 000元的公司债券，期限为5年，每年付息两次，分别为6月30日和12月31日，票面利率为14%，共发行10 000张。

宏达公司发行债券的市场利率分别为14%(票面利率)、16%和12%时，债券面值的现值、各期利息的现值、债券发行的现值如表11－4所示。

表11－4　各种发行情况下的价格　　单位:元

可见，当市场利率高于票面利率时，公司债券将以低于面值的价格发行，其发行价格低于面值的部分(671 000元)称为债券折价。折价的实质是债券发行公司因票面利率低于市场利率而预先给予债券购买者的额外利息补偿(预付利息)，这部分折价将在债券有效期内逐期摊销，并增加各计息期的利息费用。

当市场利率低于票面利率时，公司债券将以高于面值的价格发行，其发行价格高于面值的部分(735 900元)称为债券溢价。债券溢价的实质是债券发行公司因票面利率高于市场利率而向债券购买者预先收回的利息(预收利息)。这部分溢价将在债券有效期内逐期摊销，冲减各计息期的利息费用。

11.2.2　公司债券发行的会计处理

企业发行债券时，按实际收到的款项，借记“银行存款”“库存现金”等账户;按债券票面价值，贷记“应付债券——面值”账户;按实际收到的款项与票面价值之间的差额，贷记或借记“应付债券——利息调整”账户。

与持有至到期投资一样，公司债券也分为分期付息、一次还本债券，一次还本付息债券和分期还本、分期付息债券三种。本节主要介绍前两种公司债券的会计处理，分期还本、分期付息债券的会计处理可以比照第4章的内容进行学习。

1.分期付息、一次还本的债券

资产负债表日，对于分期付息、一次还本的债券，企业应按应付债券的摊余成本和实际利率计算确定的债券利息费用，借记“在建工程”“制造费用”“财务费用”“研发支出”等账户;按票面利率计算确定的应付未付利息，贷记“应付利息”账户;按其差额，借记或贷记“应付债券——利息调整”账户。

例11－5　承例11－4，分别说明各种情况下公司债券发行时的会计处理，如表11－5所示。

表11－5　各种发行情况下的会计处理单位:元

长期债券到期，支付债券本息时，会计处理如下:

借:应付债券(包括面值、应计利息明细账户)

　　应付利息

　　贷:银行存款

　　同时，把“应付债券——利息调整”账户中的余额转出去。

　　借:在建工程、制造费用、财务费用、研发支出等

　　贷:应付债券——利息调整(或作相反分录)

例11－6　2012年12月31日，钱江公司经批准发行5年期一次还本、分期付息的公司债券10 000 000元，债券利息在每年12月31日支付，票面利率(年利率)为6%。假定债券发行时的市场利率为5%。

钱江公司根据上述资料，采用实际利率法和摊余成本计算确定的利息费用如表11－6所示。

表11－6　利息费用一览表单位:元

注:*表示进行了尾数调整。

根据表11－6的资料，钱江公司的会计处理如下。

(1) 2012年12月31日

借:银行存款　　　　　10 432 700

　　贷:应付债券——面值　　　　　　10 000 000

　　——利息调整　　　　　　432 700

　　(2) 2013年12月31日

　　借:财务费用　　　　　　521 635

　　应付债券——利息调整　　　　　78 365

　　贷:应付利息　　　　　　600 000

借:应付利息　　　　　　600 000

　　贷:银行存款　　　　　　600 000

2014年、2015年、2016年确认利息费用的会计处理同2013年。

(3) 2017年12月31日归还债券本金及最后一期利息费用时

借:财务费用　　　　　505 062.94

　　应付债券——面值　　　　　　10 000 000

　　——利息调整　　　　　94 937.06

　　贷:银行存款　　　　　10 600 000

2.一次还本付息的债券

对于一次还本付息的债券，企业在资产负债表日按摊余成本和实际利率计算确定的债券利息费用，借记“在建工程”“制造费用”“财务费用”“研发支出”等账户;按票面利率计算确定的应付未付利息，贷记“应付债券——应计利息”账户;按其差额，借记或贷记“应付债券——利息调整”账户。

例11－7　2012年12月31日，东风公司发行5年期债券100万元，发行价格为1 080 300元，票面利率为10%，市场利率为8%。债券每年计息一次，到期一次还本付息。

东风公司根据上述资料，采用实际利率法和摊余成本法计算确定的利息费用如表11－7　所示。(www.chuimin.cn)

表11－7　利息费用一览表单位:元

注:*表示进行了尾数调整。

东风公司每年末计息的会计处理如下。

2013年12月31日计算利息费用时:

借:财务费用　　　　　86 424

　　应付债券——利息调整　　　　　　13 576

　　贷:应付债券——应计利息100 000 2014年、2015年、2016年、2017年确认利息费用的会计处理同2013年。

小结:利息费用和摊余成本的计算步骤

在计算出应付债券实际利率的基础上，企业计算利息费用和摊余成本按下列步骤进行:

(1)按照实际利率计算的利息费用=每期期初债券的账面价值×实际利率;

(2)按照面值计算的票面利息=债券票面价值×票面利率;

(3)溢价发行时，当期溢价摊销额=按照面值计算的利息－按实际利率计算的利息费用;

(4)折价发行时，当期折价摊销额=按实际利率计算的利息费用－按照面值计算的利息;

(5)期末应付债券的摊余成本=期末债券票面价值+期末尚未摊销的溢价(或－期末未摊销的折价)。若是到期一次还本付息债券需加上应付债券明细账户“应计利息”累计金额。

期初债券的账面价值=期初债券票面价值+期初尚未摊销的溢价(或－期初未摊销的折价)。如果是到期一次还本付息的债券，计提的利息会增加债券的账面价值，在计算的时候要作为增加项。

小结:持有至到期投资与应付债券的会计处理比较

持有到期投资与应付债券的会计处理方法总结如表11－8所示。

表11－8　持有至到期投资与应付债券会计处理方法

续表

11.2.3　可转换债券的会计处理

企业发行的可转换公司债券在初始确认时将其包含的负债成分和权益成分进行分拆，将负债成分确认为应付债券，将权益成分确认为资本公积。在进行分拆时，先对负债成分的未来现金流量进行折现确定负债成分的初始确认金额，再按发行价格总额扣除负债成分初始确认金额后的金额确定权益成分的初始确认金额。发行可转换公司债券发生的交易费用，在负债成分和权益成分之间按照各自的公允价值进行分摊。

对于可转换公司债券的负债成分，企业在转换为股份前，其会计处理与一般公司债券相同，即按照实际利率和摊余成本确认利息费用，按照面值和票面利率确认应付利息，差额作为利息调整进行摊销。可转换公司债券持有者在债券存续期间行使转换权利。将可转换公司债券转换为股份时，对于债券面额不足转换一股股份的部分，企业以现金偿还。

一般会计处理如下。

发行时:

借:银行存款

　　应付债券——可转换公司债券(利息调整)

　　贷:应付债券——可转换公司债券(面值)

资本公积——其他资本公积(权益成分的公允价值=该债券的发行价－未来现金流量按普通债券市场利率的折现值)

转股前的会计处理同普通债券。

转股时:

借:应付债券——可转换公司债券(面值)

　　——可转换公司债券(利息调整)(折价记贷方，溢价记借方)

　　资本公积——其他资本公积(当初的权益成分公允价值)

　　贷:股本

　　资本公积——股本溢价

　　银行存款或库存现金(不足一股支付的部分)

例11－8　2013年1月1日，云海公司发行100万元的可转换公司债券，该可转换公司债券发行期限为3年，票面利率为6%，每年末付息。债券发行1年后按面值每100元可转6股普通股，每股面值为1元。云海公司实际发行价格为120万元(假定无发行费用)，同期普通债券市场利率为5%。

云海公司的会计处理如下。

(1)初始确认时负债成分和权益成分的划分

按照实际利率计算，负债成分初始确认金额=未来现金流量按照实际利率进行折现现值=6×(1+5%)¹+ 6×(1+ 5%)²+ 6×(1+ 5%)³+ 100×(1+ 5%)³= 102.72(万元);权益成分初始确认金额=发行价格总额扣除负债成分初始确认金额= 120－102.72= 17.28(万元)。

(2)发行时

借:银行存款　　　　　1 200 000

　　贷:应付债券——可转换公司债券(面值)　　　　　1 000 000

　　——可转换公司债券(利息调整)　　　　　27 200

　　资本公积——其他资本公积　　　　　　172 800

(3) 2013年末计提利息费用时

借:财务费用　　　　　　51 360(1 027 200×5%)

　　应付债券——可转换公司债券(利息调整)　　　　　8 640

　　贷:应付利息　　　　　　60 000

(4) 2013年末应付债券的账面余额=102.72－0.864=101.856(万元)

(5)转股时

借:应付债券——可转换公司债券(面值)　　　　　1 000 000