近几年，大量文献已经就银行业市场结构能影响到银行风险承担这一观点达成共识，但银行业市场结构对银行风险承担到底有何种影响至今还存在着争议。要研究银行业市场结构对银行风险承担的影响，选择正确的研究视角非常重要。因此，本书认为，要考察银行业市场结构对银行风险承担的影响，有必要分别从存款及资产两个角度分别进行考察，这样才能得出比较全面的结论。......
2023-12-03
银行管理者乐观主义与风险承担：市场结构解析
【摘要】：如前所述，本书从银行业市场结构变化对银行风险及收益评估的影响角度，分析银行业市场结构变化对银行风险承担的影响。首先，存款市场竞争加剧会提高银行风险承担水平。其次，银行业市场竞争程度的提高会导致银行风险承担呈现倒U字形变化。因此银行风险水平的加大会导致处于垄断市场环境下的银行管理者趋向降低银行风险承担水平。
如前所述，本书从银行业市场结构变化对银行风险及收益评估的影响角度，分析银行业市场结构变化对银行风险承担的影响。
首先，存款市场竞争加剧会提高银行风险承担水平。从经济学现有文献的逻辑来看，根据特许权价值理论，当市场垄断程度较高时，银行为保护已有的垄断租会趋向于减小银行风险，当市场垄断程度降低导致垄断租下降时，由于“收益黏性”的存在（Rajan，2006；Brunnermeier＆Nagel，2004；Gambacorta，2009），银行会趋向于将资产配置到风险较大的组合中去（Marcus，1984；Keeley，1990；Hellmann＆Stiglitz，2000；Repullo，2004），即银行风险承担水平会随着存款市场竞争程度的提高而提高。反之，当银行存款市场垄断程度越高，银行在存款市场上的定价权越高，即垄断程度越高时，存款利率越低，银行的特许权价值也越大，银行管理者越趋向于保守，银行风险水平也越低（Guzman，2000）。
其次，银行业市场竞争程度的提高会导致银行风险承担呈现倒U字形变化。从经济学现有文献的逻辑来看，单独考察银行业贷款市场与存款市场的竞争程度对银行分析承担的影响都是较为片面的（Boyd＆De Nicol，2005），因此我们有必要将存款与贷款市场的竞争情况作为一个整体加以考察。
当贷款市场垄断水平较高时，贷款市场垄断程度越高，则信贷配给现象则越明显，贷款利率就越高（Guzman，2000）。此时银行贷款人由于资金成本过高，会有将资产配置到风险更高的组合中去的冲动，因而贷款市场的垄断会加大贷款者的道德风险，最终导致银行资产风险加大（Boyd＆De Nicol，2005）。市场垄断程度越高，银行特许权价值越大。因此银行风险水平的加大会导致处于垄断市场环境下的银行管理者趋向降低银行风险承担水平。
当银行贷款市场处于较高垄断水平时，竞争程度提高初期，银行贷款人道德风险降低，导致银行风险水平降低。而贷款利率的持续下降会影响银行的收益水平，银行出于逐利的需要，又会将资产配置到风险更大的领域，导致银行风险承担水平提高。大量文献都就此逻辑进行了类似论述：如Besanko＆Thakor（1993）的研究指出贷款市场竞争加大会导致银行倾向于采取更为冒险的贷款行为；Petersen＆Rajan（1995）、Marquez（2002）的研究指出，随着银行业竞争程度提高，透明度较差的低质量贷款人获得贷款的可能性越大；Boot＆Thakor（2000）、Dell＆Marquez（2004）则指出，竞争的持续加剧会导致更多的关系型贷款。
最后，随着贷款市场竞争程度持续加大，当银行风险程度高到一定程度时，银行承担风险的意愿又会因为巨大的破产成本而降低，最终导致银行风险承担水平随着竞争的加强而逐渐降低。(www.chuimin.cn)
从前景理论角度来看，在其他条件一定的情况下，存款市场竞争的加剧会降低银行的收益率水平。由于习惯及信息不对称等原因，银行股东并未立刻意识到存款市场竞争的加剧，而以过去的收益率作为参照点，其处于大概率的损失框架下，因而偏好于追求风险。管理者为满足股东需求，需要获取先前相对较高的收益水平，不得不将资产配置到风险较高、收益较好的组合中去，进而导致银行风险承担水平提高。反之，当存款市场竞争程度降低时，当银行管理者以过去的收益率作为参照点时，其处于大概率的收益框架下，因而偏好于回避风险，进而导致银行风险承担水平降低。
当贷款市场为垄断市场时，在贷款市场竞争程度提高的初期，由于习惯及信息不对称等原因，银行股东会以垄断市场条件下的收益水平作为参照点。由于贷款市场竞争程度提高，贷款利率下降，前期以高利率获取贷款的借款者可以通过借入低利率贷款提前偿还相关贷款，并以较低利率获取更多的贷款。这种情况下，银行的收益水平下降，使得银行股东处于大概率的亏损框架下，这会导致银行股东对风险的追求。管理者为满足股东需求，需要获取先前相对较高的收益水平，不得不将资产配置到风险较高、收益较好的组合中去，引起银行风险承担水平提高。随着市场竞争程度持续提高，银行风险水平持续提高，旧的习惯对股东的影响日益变小，同时降低了股东与管理者间的信息不对称性，当股东认识到市场竞争程度正在不断提高时，新的习惯产生，导致银行股东的决策参照点发生变化。银行风险水平的不断提高导致破产可能性提高，当零点成为股东的决策参照点时，考虑到破产会导致特许权价值清零，银行股东会处于大概率的盈利框架下，这会导致银行股东回避风险，最终导致银行风险承担水平降低。
综上所述，本书提出如下两个研究假设。
研究假设2—1：随着存款市场竞争程度的提高，银行的风险承担水平也会随之提高，即存款市场竞争加剧会提高银行风险承担水平。这与Keely（1990）、Hellmann et al．（2000）等人的观点一致。
研究假设2—2：随着市场竞争程度的提高，银行的风险承担水平会先由低转高，然后再由高转低，呈现倒U字形变化。
有关银行管理者乐观主义与风险承担的文章
- 详细阅读
-
银行管理者乐观主义与风险承担：市场结构的影响详细阅读
结合已有文献来看，银行业市场垄断程度越高，管理者乐观主义程度越大，这主要基于以下几点理由。因而，随着贷款市场竞争程度的不断加深，银行管理者出于对破产成本的担忧，其乐观主义水平有降低趋势。银行市场垄断程度越高，大银行倒闭的概率越小，这符合消极特有事件的特征，因而管理者会表现出更高的乐观偏差。综上所述，本书提出研究假设2—3：银行市场竞争程度对管理者乐观主义有负向影响。......
2023-12-03
-
我国银行业市场结构及管理者乐观主义与风险承担详细阅读
此外，我国银行业的高市场壁垒也是导致我国银行业寡头垄断的主要原因，同时，该文献计算出2008年银行业存款市场、贷款市场及总资产的HHI指数分别为1289.89、1142.31、1207，CR4指数分别为68.44、64.83、66.16。了解这一现实，为本书进一步探讨我国银行业市场结构对银行风险承担的影响奠定了基础。......
2023-12-03
-
银行管理者乐观主义与风险承担：影响机制解析详细阅读
银行股东的最终决策需要银行管理者去具体执行，因此，银行管理者的乐观主义、风险偏好及银行股东对银行管理者的控制程度，都会对银行风险承担产生影响。多个主体在诸多矛盾间进行博弈，最终决定了银行风险承担。其一，管理者对个人收益与风险的评估。......
2023-12-03
-
银行管理者的乐观主义与风险承担详细阅读
本书最主要的创新在于探讨了管理者乐观主义对银行风险承担的影响及此影响在银行风险承担影响机制中的地位。本书在对管理者乐观主义及银行风险承担的本质进行分析的基础上，对银行管理者乐观主义影响风险承担命题的理论基础进行了探讨，指出两者之间存在着必然联系。......
2023-12-03
-
银行管理者乐观主义引导风险承担详细阅读
具体研究结构安排如下。包括研究意义、主要概念界定、相关文献评述、研究内容与方法、研究框架与技术路线、主要结论及创新等内容。第二章，银行风险承担影响机制与管理者乐观主义。第四章，研究设计与实证检验。对相关结论进行总结并提出相应政策建议，同时，在分析本研究局限性的基础上，对进一步研究方向进行探讨。图0—1本书技术路线......
2023-12-03
-
银行管理者对风险承担的乐观主义详细阅读
从代表性启发式角度来看，与银行风险成因相关的理论会影响到银行管理者的风险决策。次贷危机后，大量文献对此次危机的机理进行了反思，形成大量成果。同日，银监会就《流动性办法》对外公开征求意见，并初定于2014年1月1日起开始实施。次贷危机后，巴塞尔委员会提出的《巴塞尔协议Ⅲ》，其核心内容是分步提......
2023-12-03
-
我国银行股东风险偏好：管理者乐观主义与风险承详细阅读
但是，对于我国的实际情况而言，政府对银行介入程度越高，银行的风险承担水平可能不会随之降低，这主要是由我国银行多主体、多头管理体制导致的。此外，我国城市商业银行也面临着与国有及国有控股银行一样多主体、多头管理的状况。我国商业银行体系，不仅包括四大国有商业银行，还包括十多家全国性股份制商业银行以及一百多家城市商业银行。......
2023-12-03
相关推荐