银行股权结构的分析与研究

2023-12-03 理论教育版权反馈

【摘要】：本书拟通过对比不同国家间的股权结构来分析我国银行股权结构的特点。因此本书运用BANKSCOPE数据库截至2014年2月12日所提供的数据，以美、日为代表，对发达国家银行的股权结构进行分析。如果在分析我国股权结构对银行风险承担的影响时，忽视了我国股权结构这一显著特点，直接套用国外相关文献的结论，就会得出不确切的结论。

本书拟通过对比不同国家间的股权结构来分析我国银行股权结构的特点。首先要分析一下发达国家银行的股权结构。从现有文献来看，国内关于发达国家银行股权结构的数据相对落后，较新的文献，如葛蓉蓉（2007）等，大多认同发达国家银行股权结构有美、日两种模式。但这些文献所使用的数据相对陈旧，本书认为这些文献可能并未反映发达国家银行股权结构的新特点。因此本书运用BANKSCOPE数据库截至2014年2月12日所提供的数据，以美、日为代表，对发达国家银行的股权结构进行分析。

BANKSCOPE数据库总共提供了美国现存6748家商业银行的数据，其中有1351家银行给出了具体的全球最终控制人及其控股比例。其中，全球最终控制人控股超过98％的银行有295家，控股比例超过50％且小于98％的银行有1052家。当前美国银行的股权结构特点主要体现为股权集中度较高且多为法人持有，如摩根大通集团（JPMORGANCHASE＆CO）拥有着摩根大通银行（JP Morgan Chase Bank，NA）超过50％的股权，而花旗集团（CITIGROUP INC）则拥有花旗银行（Citibank，NA）超过70％的股权。美国主要银行的控股情况如表3—2所示。

表3—2　美国主要银行控股情况

注：WO（for“wholly owned”）≥98.00％；MO（for“majority owned”）≥50.01％；JO（for“jointly owned”）＝50.00％；直接控股是指银行全球最终控制人直接持有的股份，未考虑间接持股的部分。
资料来源：2014年2月12日BANKSCOPE数据库。

此外，BANKSCOPE数据库总共提供了日本现存139家商业银行的数据，其中全球最终控股人完全控股的银行有93家，控股比例超过50％的则有105家，股权集中度明显高于美国。从日本最主要的几家银行的股权结构来看，除日本最大的银行株式会社邮储银行（Japan Post Bank Co Ltd）完全由政府控股外，大部分的银行都是由企业法人控股。此外，日本银行还有一个显著特点，最大的前10家银行中，只有横滨银行（Bank of Yokohama）等少数几家银行上市，如表3—3所示。

表3—3　日本主要银行控股情况

注：WO（for“wholly owned”）≥98.00％；MO（for“majority owned”）≥50.01％；直接控股是指银行全球最终控制人直接持有的股份，未考虑间接持股的部分；总控股比例是直接控股与间接控股比例之和。按照BANKSCOPE的定义，如果A公司拥有C公司20％的股份，B公司拥有C公司10％的股份，如果A公司拥有B公司控制权，如A公司拥有B公司51％的股份，则A公司对C公司拥有20％＋10％＝30％的股份；银行名*号为上市银行。
资料来源：2014年2月12日BANKSCOPE数据库。

BANKSCOPE数据库同样也给出了我国银行的控股情况，根据2013年12月我国金融机构信贷情况表可知，我国排名前五的大银行占据了银行市场40％以上的份额，因此本书主要列出了BANKSCOPE数据库给出的前五大银行的情况，如表3—4所示。(www.chuimin.cn)

但直觉上看，BANKSCOPE数据库给出的股权情况与我国实际情况有出入，这可能是因为BANKSCOPE数据库作为国外数据库，对我国银行的特殊股权结构了解不够充分。为此，本书通过整理我国前50大银行的年报，对我国主要银行的股权结构进行分析，如表3—5所示。

表3—4　BANKSCOPE数据库中我国银行控股情况

资料来源：2014年2月12日BANKSCOPE数据库。

根据表3—5的数据，可以发现我国银行股权结构有如下特点：第一，占市场份额40％左右的前四大银行，国家股占比都远大于50％；第二，排名5～50的银行，虽然国家股占比都相对较低，但除了民生银行与平安银行等少数几家银行外，银行股权结构中国法人股占比都很高。由此可见，我国银行股权结构中政府介入程度相当高，而这也是我国银行股权结构与其他国家银行股权结构最显著的区别之一。

如果在分析我国股权结构对银行风险承担的影响时，忽视了我国股权结构这一显著特点，直接套用国外相关文献的结论，就会得出不确切的结论。

表3—5　我国前50大银行股权结构　％

注：银行排名序号根据英国《银行家》杂志公布的2013年“全球1000家大银行”排名榜单中中资银行排序而来。本表数据来自各银行2012年年报，银行名称后带*号，其数据来源为该公司2011年年报，其中全国银行排名中第27名的哈尔滨银行、第31名的吉林银行、第42名的杭州联合银行年报中相关资料缺失，因此表格中未列出；国有法人股是指具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，表中平安银行的国有法人股数据来源于中国证券报2012年7月12日发布的“中国平安是国企OR民企引热议，高管自己说了算？”一文；由于部分年报未给出所需数据，故N．A表示相关数据缺失。
资料来源：2014年2月12日BANKSCOPE数据库。

银行股权结构的分析与研究

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