公司治理结构概述-现代管理学：原理·实务·案例

2023-12-01 理论教育版权反馈

【摘要】：12.2.2公司法人治理结构的内容尽管不同国家现代企业法人治理结构不尽相同，但主要内容还是相同的。

12.2　公司治理结构

公司制是现代企业制度的主要组织形式，建立规范的公司法人治理结构，则是公司化改制的关键，是现代企业制度的组织保证。

12.2.1　公司法人治理结构的含义

公司法人治理结构，是指公司作为一个独立的法人实体，为保证正常运转，其自身所具有的一整套组织管理体系。

这套组织管理体系是由所有者——股东大会、董事会、监事会和经理层四者组成的一种组织结构。这四者在公司中各具有不同的地位和作用。

公司法人治理结构是公司制的核心，它体现了股权、决策权、执行权和监督权在权责关系明确划分的基础上的相互制衡关系。公司法人治理结构明确规定了公司各个参与者，包括股东、董事会、监事会、经理层和其他利益相关者的责任和权利，规定公司决策所必须遵循的规则和程序，同时提供了设置公司目标及实现目标的组织框架。良好的公司法人治理结构能够提供有效的激励和约束机制，促使公司参与者协调一致地去实现公司的目标，激励企业有效地利用其所拥有的资源。

12.2.2　公司法人治理结构的内容

尽管不同国家现代企业法人治理结构不尽相同，但主要内容还是相同的。现代企业法人治理结构一般由股东大会、董事会、经理层和监事会四部分组成。股东大会是股份有限公司的最高权力机构，董事会是公司的决策机构，经理人员组成公司的管理机构，监事会是公司的监督机构。四者相互制约，构成一个完善的管理体系。以下以现代企业的典型形态——股份有限公司为例，探讨现代企业法人治理结构的主要内容(图12－3)。

1.股东大会是公司的最高权力机构

股东大会由股份有限公司的股东组成，股东大会是公司的权力机构，根据国家有关法律行使自己的职权。

持有股份公司股份的人称为股东。要取得股东资格，一是在公司成立时认购股份以及公司成立后发行新股时认购股份，这称为原始取得。二是在股份转让中受让股份，接受馈赠，集成股份，公司合并时调换股份而取得股东资格，这称为继受取得。由于股份转让、公司合并时调换股份，公司减少股本而丧失股东资格的，这称为相对丧失;由于股份的撤销或公司解散而失去股东地位的，这称为绝对丧失。

图12－3　现代企业治理结构

股东既然出资购买了股票，也就享有了对公司的权利和义务。股东按其持有股份的类别和份额享有权利，承担义务。持有股票的类型不同，享有的权利和承担的义务是有区别的。股东的权利主要是指对企业净资产(即企业全部资产减去全部负债后的净额)的权利，这种权利称为股东权益。企业净资产包括股本、公积金(包括盈余公积金和资本公积金)、集体福利基金、未分配利润等。股东对公司的管理权，主要通过参加股东大会来实现。

股东大会由全体股东组成，是依照法律设置的公司的最高决策机关。公司一切重大人事任免和重大决策，都须经股东大会的认可和批准才有效。

根据《中华人民共和国公司法》的规定，股东大会行使决议权、听取报告权和查核权等职权。其中最重要的权限是决议权，包括对公司的经营方针、人事、财务预算、分配以致公司的合并、分立、解散等重大事项做出决议。

股东大会分为股东年会和股东临时会两种。股东年会每年召开一次，而且应于每会计年度终结后6个月内召开;股东临时会是讨论公司临时紧迫问题时临时安排的，由董事会或监事会来决定何时召开。

股东会议实行多数表决原则。多数表决包括两个多数:第一是出席股东大会股东所掌握的股份数额是已发行股票总额的多数。第二是出席股东大会的股东，同意表决权的股份额占出席会议表决权总数的多数。

在对股东会议决议表决时，每一股有一票的表决权，即按股表决，而不是按人表决。

2.董事会是公司的最高决策和管理机构

一个拥有众多股东的公司，不可能让所有的股东定期聚会来管理公司，因此，必须有一个小型的代表机构，替代股东们管理公司，保护和发展股东投资的价值，这就是董事会。董事会是由股东大会选出的董事组成，代表全体股东利益，负责执行公司业务的常设机构。董事会一般由单数董事组成，它是公司的决策机构。

董事会对股东大会负责，董事会作为所有者的受托人，拥有公司充分的经营管理决策权，并在公司法人治理结构中处于中心地位，起着关键作用。董事会既要对股东尽责，维护股东权益，又要正确决策，以促进公司发展。其自身素质和能否正常履行职责，是法人治理结构能否发挥作用的关键。因此，必须确定董事会作为股东的受托人，成为公司经营管理决策机构的法律地位。董事会代表股东行使权力的重要标志是对经理层人员有任免权。如果董事会管不了经理，公司治理结构就发挥不了作用。只有董事会对经理层人员有了任免权，它才能形成对公司经理等高级管理人员的有效激励和制衡。

董事会的权利也要受到一定的制约。董事会不得超出公司章程授予的具体权限范围，否则，因此造成的损失全部由董事会集体负责。此外，如果董事会的决议和股东大会的决议有冲突，一般要服从股东大会决议，而且股东大会有权否决董事会决议直至解散董事会。(www.chuimin.cn)

3.监事会是公司的监督机构

监事会由股东代表和适当比例的职工代表组成，其中职工代表的比例不得低于三分之一。监事会是由监事组成的企业常设监督机构。它与董事会并立，独立行使对董事会、高级经理层及经营活动进行监督的职能。

作为公司决策机构的董事会及负责日常经营管理工作的高级管理人员，都拥有很大的权力。为了防止董事会及高级管理人员滥用职权，谋取私利，有必要对董事会和经理层的工作进行监督和检查。作为公司最高权力机构的股东大会，由于是非常设机构，加之股东分散，特别是一般股东与董事之间在专业知识和经营能力方面存在着较大的差别，所以，股东难以通过股东大会对董事会和经理层实施有效的监察职能，因此有必要由股东大会选出作为专门监督机构的监事会。

监事会一般不参与公司的具体业务活动，也不干预董事会和经理层正常行使其职权。监事会的职权主要是监督检查公司业务及财务状况，处于与董事会相对独立的地位，对股东大会负责。我国《公司法》第52条规定，为确保监事会发挥作用，董事、高级管理人员不得兼任监事。

4.经理层是公司的执行机构

由公司经理为代表组成的执行机构，受董事会委托，具体负责公司经营管理活动，是公司业务活动的最高指挥中心。其主要职责是:(1)主持公司的生产经营管理活动，组织实施董事会决议;(2)组织实施公司年度经营计划和投资方案;(3)拟定公司的基本管理制度和制定公司的具体规章;(4)提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人。决定聘任或者解除公司其他管理人员。

12.2.3　公司法人治理结构的制衡关系

股东大会、董事会、监事会、经理层四者在公司中处于不同的地位，它们之间的关系也各不相同。要完善公司法人治理结构，就要明确划分它们各自的权利、责任和利益，以便形成合理的制衡关系。所有权和管理权的分离是治理结构的核心，决定了公司法人治理结构的基本制衡关系。

1.股东大会与董事会之间的信任托管关系

股东出于信任挑选董事，董事是股东的受托人，承担受托责任。

由董事组成的董事会受股东大会的信任负责经营公司的法人财产，这种关系是一种信任托管关系，其特点在于:

(1)董事会一旦受托经营公司，就成为公司的法定代表人，独立从事公司的经营决策活动，股东大会对其不进行干预。同时股东也不能因一些诸如非故意的经营失误而随意解聘董事，只可以对未尽到责任或不称职的不再选举其成为董事。但这种选举结构并不取决于股东个人，而取决于股东大会的投票结果。个别股东如不满意信任托管关系，还可以“用脚投票”，即转让股权而离去。

(2)进入董事会的成员多是经营专家或少数股东。在有限责任公司的情况下，由于股东的人数较少，股东(或其代表)可以是董事会成员，直接控制公司。在股份有限公司的情况下，股东人数较多，便有少数股东代表、经营专家和社会人士组成董事会。

(3)公司的董事不同于受雇的经理人员，若董事不兼任公司执行层的职务，一般不领取报酬。

2.董事会与公司经理人员的委托代理关系

管理公司需要专门知识，需要懂经营、会管理，具有创新精神和风险意识的专门人才。以此为标准，董事会通过招聘，任命适合于本公司的经理人员。经理人员接受董事会的委托，便有了对公司事务的管理权和代理权。从法律的角度看，公司的高层管理人员在公司内部有管理事务的权限，对外有诉讼的商业代理权限。这种委托代理关系的特点在于:

(1)经理人员只是董事会的一定权限的代理人。其权限受董事会委托范围的限制，超过其权限的决策要报告董事会审定。

(2)董事会对经理人员是有偿的雇佣。董事会有权对其经营情况进行监督，并据此对其作出奖惩的决定。

(3)经理人员和公司的董事会之间存在着双向选择关系，经理人员市场是董事会选择经理人员的场所，同时也是约束经理人员的外在机制，而职位、工资、奖金则是经理人员一般决定是否应聘的基本因素。

3.监事会对公司的董事和经理的监督制衡关系

为防止公司的董事和经理人员的违法乱纪行为，维护股东的权益，执行股东大会决议和公司章程，现代公司组织结构中要建立监事会制度。监事会的制衡作用是多重的，它和股东大会的关系在正常情况下是一种从属关系;它与董事会、经理人员的关系是监督关系。监事会不参与公司的经营管理，只承担依照法律、法规、公司章程对公司经营管理履行监督职责。监事会对股东大会负责，按《公司法》的有关规定，对董事会和经理人员执行公司职务时的违反法律、法规的行为进行监督，其中必然包括对董事、经理可能为谋取公司利益而违法经营的监督。由此可见，监事会的制衡机制是多么重要。

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