黄金与布雷顿森林体系：财富形式进化

2023-12-01 理论教育版权反馈

【摘要】：布雷顿森林体系在人类历史中绝大多数时间里，无论国家、信仰、种族发生何种变换，黄金始终都是世人公认的财富形式。当时，来自44个国家的代表签署了布雷顿森林货币体系。美国新罕布什尔州的布雷顿森林别墅该体系确立了以美元为中心的货币体系，它规定了美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩。真实的情况是，在布雷顿森林体系解体之前，全球储备货币约为380亿美元，而如今全球货币超过了5万亿，增长了130倍。

布雷顿森林体系

在人类历史中绝大多数时间里，无论国家、信仰、种族发生何种变换，黄金始终都是世人公认的财富形式。因此，人们确信黄金是一种可靠的货币尺度。尽管这种信任曾经随着金矿的发现而产生波动。15世纪的地理大发现使得大量的金银进入西欧，但随后经济学家发现，金银的增加仅仅引起了物价的飞涨，人们的生活水平并没有提高。1896年，总统候选人威廉·詹宁斯·布莱恩坚信货币的波动会扼杀美国经济，他甚至宣称：“我们不能被钉死在黄金十字架上。”

为了摆脱黄金数量带来的波动，经济学家威廉·费雪提出了激进的方案：如果黄金价格相对于其他商品价格下降了，那么就应该提高美元中黄金的比例，从而相对于其他商品价格而言，美元会保持相对稳定；如果黄金价格上升了，那么就应该相应地减少黄金的比例。当然，这样的方案只是一种理想状态，因为黄金含量的变化并不能随意改变，但是，重大的货币改革已经为时不远了。

正如经济学家指出的，真正需要保持的是美元相对于作为总体的产品和劳务的购买力，而不是专门保持黄金的稳定，可是，黄金的数量也是不稳定的，因此美元和金银挂钩并不能确保交割的稳定性。

真正改变黄金命运的是一次在布雷顿森林召开的会议。美国新罕布什尔州有个地方叫布雷顿，这是一个梦幻般的美丽山区，人们可以看到雪白的山峰，那至今还有熊出没。1944年7月，正值第二次世界大战快结束时，各国的经济政治实力发生了重大变化，美国登上了资本主义世界盟主宝座，布雷顿森林体系正是在这样的局势下达成的。当时，来自44个国家的代表签署了布雷顿森林货币体系。

美国新罕布什尔州的布雷顿森林别墅

该体系确立了以美元为中心的货币体系，它规定了美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩。即一盎司黄金对应35美元。所有其他的货币兑换美元的汇率都是固定的。这种体系使得美国可以决定货币和经济政策，其他国家必须顺应美国的政策，但是世界各国也从固定汇率和国际金融体系的稳定中获得了益处。这个体系使美元在战后国际货币体系中处于中心地位，美元成了黄金的“等价物”，各国货币只有通过美元才能同黄金发生关系。从此，美元就成了国际清算的支付手段和各国的主要储备货币。

布雷顿森林体系的建立，在战后相当一段时间内，确实带来了国际贸易空前发展和全球经济越来越相互依存的时代。但布雷顿森林体系存在着自己无法克服的缺陷：特里芬难题。

问题的本质还是信心。一方面，为了保持美元作为结算货币，必须依靠美国的长期贸易逆差，这样才能使美元流散到世界各地，使其他国家获得美元供应。但另一方面，长期贸易逆差必然会影响人们对美元的信心，从而引起美元危机，而美国如果想保持国际收支平衡，就会断绝国际储备的供应，引起国际清偿能力的不足。(www.chuimin.cn)

特里芬难题：

当美国国际收支处于长期顺差时，人们愿意持有关美元，但却很难得到；当美国国际收支处于长期逆差时，人们对美元的需求很容易满足，但却因对美元失去信心，而不愿持有。这就是让人两难的“特里芬难题”。

事实上，布雷顿森林体系最终的命运也缘于此。从20世纪50年代后期开始，随着美国经济竞争力逐渐被削弱，其国际收支开始趋于恶化，出现了全球性“美元过剩”，各国纷纷抛出美元兑换黄金，美国黄金开始大量外流。

1971年8月15日，黄金永远退出了历史舞台，因为此时，美国的黄金储备再也支撑不住日益泛滥的美元，尼克松政府被迫宣布放弃按35美元一盎司的官价兑换黄金的美元“金本位制”，实行黄金与美元比价的自由浮动。美元也不再是世界货币围绕的中心，这标志着布雷顿森林体系的解体。该体系的崩溃意味着完全信用基础的货币取代了黄金成为本位货币。

事实上，世界拥有共同的货币已经有几个世纪了，只是在40年前才被抛弃。金本位制具有这样一个特质，它不依赖于任何一种形式的政府以实现货币流通的平衡。而纸币的发行，使得人们接受了国家和黄金的双重信任。但从1971年开始，人类放弃了对黄金的信任，这份信任完全由国家来承担了。

今天使用的纸币被称作法定货币，但这只是一种名义上的货币，它虽由政府批准，但却不是根据金银而定，也不能与金银兑换。法币与完全具有价值的商品货币的根本差别在于，后者不要求具有信任或者授信基础，而前者的使用包含了对政府的服从，因为纸币在交易中的广泛使用必须来自法律的保护，但黄金却不用。

真实的情况是，在布雷顿森林体系解体之前，全球储备货币约为380亿美元，而如今全球货币超过了5万亿，增长了130倍。如此泛滥的货币，是现在屡次爆发通货膨胀和金融危机的重要原因。在后面的章节中我们将发现，纸币和银行的诞生，在完全有黄金和白银为后盾时可以说是经济的恩赐，为政府控制货币打开了一扇门，但也使整个经济体系门户洞开。奥地利学派大师路德维希·冯·米塞斯曾经对货币和信用有过这样一段经典描述：

信用扩张在起初阶段的确能够带来经济繁荣，这一点是真实的，但或迟或早，这种繁荣必然要崩溃，并且带来新的下跌。银行与货币的伎俩仅仅具有表面的、暂时的救济功效，长期来看，这些伎俩一定会把国家置于极深重的灾难之中。

黄金与布雷顿森林体系：财富形式进化

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