外商直接投资创新溢出机制

2023-11-29 理论教育版权反馈

【摘要】：第四节创新、溢出机制与溢出效应一、东道国企业的创新行为可以被看做追求FDI溢出效应最大化企业创新行为是企业追求自身效用最大化的直接表现，企业进行创新投入可以被看做是一种投资行为，因为创新投入的目的是获取未来的回报，同时，企业的创新投入也可以被看做是一种消费行为。

第四节　创新、溢出机制与溢出效应

一、东道国企业的创新行为可以被看做追求FDI溢出效应最大化

企业创新行为是企业追求自身效用最大化的直接表现，企业进行创新投入可以被看做是一种投资行为，因为创新投入的目的是获取未来的回报，同时，企业的创新投入也可以被看做是一种消费行为。基于促进FDI溢出效应的视角，企业的创新投入就等于花钱去买FDI更多的溢出效应，从而提升企业竞争优势。消费者行为完全是用于为不确定条件下的行为建立模型，就像它适用于为确定条件下建立模型一样。这里把消费者行为理论引入企业创新行为中，分析企业进行创新投入的行为原因。

企业创新是在不确定条件下的投资行为，具有一定的风险，也期望一定的经济回报。企业创新是围绕本企业竞争力开展的，创新行为具有其内在的原因。首先，就东道国企业来说，面临外资企业的进入，在模仿竞争的前提下，期望通过创新获取更多的溢出效应。其次，经济环境的动态性决定了企业要不断对外部经济环境的变化及时做出反应，并在组织、管理、技术、制度等方面进行创新，以提高自身竞争力。在信息经济时代，竞争力本身也是动态的，随着竞争对手的进步，本企业的资源或能力可能被竞争对手超越。这里从消费者效用理论出发，研究企业主体愿意创新投入的行为依据，探求企业愿意创新投入的主观行为原因。

效用理论告诉我们，同一个消费品对不同的人有不同的效用，同一消费品对同一个人在不同的阶段效用也可能是不一样的，这取决于消费者取得消费品时的环境条件。获取现代技术、管理等方面的信息需要付出成本，而且有些方面付出代价也可能无法得到，所以获得信息具有有限性，当存在不确定时，企业创新投入是建立在有限信息基础之上的。由于信息的价值性，人们也需要支付一定的成本才能享用它，信息的完全和信息的不完全给企业带来的期望收益是不一样的，这个差额就是完全信息的价值。对于国际企业最新技术状况了解的信息不充分，对创新带来的溢出效应的程度和概率估计就可能偏差较大，信息的不完全大大增加了进行创新投入的风险。

假设企业主体愿意创新投入的目的是获得FDI更多的溢出，企业预期获得的收益越大，愿意支付的创新投入额也越多，所以，企业获得的预期效用可以表示为企业愿意支付的创新投入额的函数。创新投入和创新提升FDI溢出效应之间的关系有三种可能。

（1）创新提升FDI溢出效应≥创新投入，企业实现了创新提升FDI溢出效应的战略目标，获得满意的效果；

（2）创新提升FDI溢出效应<创新投入，创新提升FDI溢出效应，但是创新提升FDI溢出效应的价值小于企业支付的创新投入；

（3）创新提升FDI溢出效应<0，预期的创新提升FDI溢出效应没有出现，创新投入全部损失，没有达到预期目的。

假设企业现有可以获得模仿、竞争的溢出效应为v₀，企业投入资金进行研发创新，假设投入资金量为x，假设创新促进FDI溢出机制发挥作用，促使FDI在更高层次方面发生溢出效应，带来的收益大于或等于投入资金量，创新的回报率为r₁，且r₁>0，该数据是估算数据，根据企业对创新的偏好性来确定。

假设创新带来的收益小于投入资金量，溢价的回报率为r₂，且r₂<0，该数据也是估算数据。假设带来的收益大于或等于投入资金量这种状态发生的概率为P，则另一种状态发生的概率为1-P，创新带来的收益大于或等于投入资金量时，企业获取的溢出效应为v₁=（v₀-x）+x×（1+r₁）=v₀+x×r₁，创新带来的收益小于投入资金量时，企业的价值为v₂=（v₀-x）+x×（1+r₂）=v₀+x×r₂。

根据独立性假设，即人们在一种自然状态下的选择独立于另一种自然状态下的选择，则预期的效用函数可以根据诺依曼-摩根斯顿效用函数（简称N-M效用函数）来表示：

U（v₁，v₂，p，1-p）=P×U（v₁）+（1-P）×U（v₂）

其中，U（v₁）、U（v₂）分别表示第一种状态和第二种状态下的效用函数。

当创新带来的收益≥投入资金量时，企业获取的溢出效应为v₁=v₀+x×r₁；

当创新带来的收益<投入资金量时，企业的价值为v₂=v₀+x×r₂；(www.chuimin.cn)

整理后创新的预期效用函数表达式如下：

EU（x）=P×U（v₀+xr₁）+（1-P）×U（v₀+xr₂）

企业选择使该表达式最大化的x，即投入资金创新使企业获得的效用最大化，令一阶导数等于0，可求x：

EU′（x）=P×U′（v₀+xr₁）r₁+（1-P）×U′（v₀+xr₂）r₂=0

假如企业是风险规避型的，效用函数是凹状的，二阶导数小于0，EU′′（x）<0。

在不确定条件下投资选择时，企业追求期望收益最大化，企业经理层和董事会是投资主体的决策者，可能是风险规避型，可能是风险偏好型，也可能是风险中性。根据消费者行为理论，效用函数曲率可以度量消费者对风险的态度，效用函数越凹，消费者越是趋于风险规避型的，效用函数越凸，消费者越是趋于风险偏好型的，而风险中性的消费者效用函数是线性的。

企业的创新投入和预期的FDI溢出回报之间存在一种关系，如图2-9所示。在图2-9中，应该存在一个正相关区域，即A区间，企业的创新投入和预期的溢出回报之间的关系曲线斜率为正，企业愿意投入的创新资金越多，说明企业对创新投入回报的预期也越大，既然这个区间的斜率是正的，理论上预期溢出回报存在一个最大值，通过对预期效用函数求导数，可以求出该点。

图2-9　创新投入与获取效用关系图

斜率为负的区间在理论上也是存在的，即B区间，在这个区间，随着企业支付的创新资金增多，预期回报却呈下降趋势。因为随着企业支付的创新资金增加，资金的边际效用递减，当创新资金增加到一定程度，超过一个关节点以后，创新资金的效用开始下降，因为对于一个企业来说，支出创新资金的份额越大，在不确定条件下所承担的风险程度加大，而且资金和人才的机会成本增加，导致预期回报减少，这时，企业缺乏继续增加创新资金的激励和动力。

二、创新对FDI溢出机制发挥功效起到催化作用，促进了FDI溢出效应的发生

国内外学者注意到东道国的吸收能力对FDI溢出效应的影响，研究发现，企业增加研发投入，可以增强企业对外来技术的吸收、学习能力，使企业拥有更强的能力去吸收外来技术。东道国对外来技术、管理等方面的吸收能力往往取决于东道国企业自身的要素禀赋条件、技术水平以及劳动力状况等。跨国公司为了获取垄断利润，在核心技术方面对东道国进行技术锁定，尽可能地减少扩散范围，所以，在行业内的竞争作用机制或者行业间的链接作用机制发挥作用时，东道国的创新就显得非常重要。

本书认为，东道国企业的创新是影响FDI溢出机制效能的关键因素，因此，应该把创新因素融入到各个溢出机制之中，促进各溢出机制发挥作用。竞争机制和链接机制都离不开东道国的吸收能力和创新能力，不仅要充分吸收外资的技术和管理经验，还要结合本土经营文化，进行制度、技术和管理创新，建立具有本土特色的竞争优势。外资企业具有先进的技术和管理经验，以及超前的经营理念和优异的服务能力，但如果东道国没有能力进行吸收消化，竞争示范机制无法发挥作用，也就不能达到预期的溢出效应目的。况且，国外的经验不一定适合中国的情况，应该积极创新，把外资的管理经营理念与中国经济环境相结合，探求一种符合中国消费习惯的企业经营管理模式。微观企业创新能力对促进FDI的溢出效应起关键作用，从微观企业的创新能力研究中逐步提炼出整个行业层面的基于创新的FDI溢出机制架构，建立从微观企业推及宏观行业的研究方法模式，通过微观企业的创新过程揭示整体东道国企业是如何通过创新机制实现溢出效应的，最后建立基于创新的溢出机制。

创新与FDI溢出机制相结合的主要表现形式有两种，即竞争—创新溢出机制和链接—创新溢出机制两大类。竞争—创新溢出机制是“行业内”溢出的主要机制，而链接—创新溢出机制是“行业间”溢出的主要机制。在竞争的过程中，如果赋予竞争机制创新理念，竞争促进东道国企业基于竞争压力进行创新，研究竞争—创新机制对溢出效应具有更大的价值；在跨国公司与东道国企业链接时，东道国企业进行创新性技术改进与管理提升，链接—创新溢出机制会发挥更大的作用。

外商直接投资创新溢出机制

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