外商直接投资的经济学解释及创新溢出机制研究

2023-11-29 理论教育版权反馈

【摘要】：第一节FDI外部效应的经济学解释一、一般性经济学假设按经济学的一般假设，人是理性的人，追求自身效用最大化。FDI对东道国企业的正的外部效应主要表现为FDI的溢出效应。FDI对东道国企业存在挤出效应，包括市场份额和资本投资的挤出，这是外资侵占东道国福利的问题。

第一节　FDI外部效应的经济学解释

一、一般性经济学假设

按经济学的一般假设，人是理性的人，追求自身效用最大化。该假设对企业来说也适用，企业作为一个主体也是理性的，一个竞争性的企业在给定的约束条件下，追求企业自身利益的最大化，每个企业对竞争方的选择都会做出激励反应，做出自己的决策，使收益最大化。对企业来说，如果不追求利润最大化，企业就会被淘汰。虽然1980年诺贝尔经济学奖的获得者西蒙提出有限理性假设，新制度经济学派的威廉姆森也认为人是有限理性的，存在机会主义倾向，但这并不是对“理性经济人”假设的否定，只是说明人的理性有时会出现偏差，不能一致追求其最优的目标。本书考察外资企业和东道国企业两类经济主体，对外资企业来说，追求自身效用最大化，预期在东道国占有市场，获取更多的利润，同时外国企业为了保持其竞争优势和竞争力，可能将核心技术保留，重要管理人员自派，主观上没有向竞争对手溢出的意愿或偏好。东道国企业有自己的禀赋和条件，作为东道国企业，具有本土优势，吸收FDI的主要目的是期待FDI产生溢出效应，包括技术外溢、管理外溢、营销方法外溢以及经营理念外溢等，通过竞争或技术转让或示范模仿获得溢出效应，从而提高自身的国际竞争力。

二、FDI外部效应的经济内涵

由经济学原理可知，外部效应指的是一个行为主体的行为对其他客观主体经济福利的影响，包括正的外部效应和负的外部效应。FDI进入东道国以后，对东道国也产生外部效应，正的外部效应主要表现为FDI对东道国企业的溢出效应，负的外部效应主要表现为FDI对东道国企业的挤出效应。

外资企业对东道国企业负的外部效应主要表现为FDI的挤出效应，挤出效应主要是指对东道国企业的市场和东道国资本的投资机会进行侵占，造成东道国企业倒闭或市场萎缩，或者造成东道国资本投资量的减少等。FDI的挤出效应主要表现为对国内企业和国内资本的挤出效应。外国企业的进入可能会对当地企业造成一定的冲击，许多企业会在这个冲击中倒闭或市场份额大大降低，在某种程度上被挤出市场。另外，外资企业的资本实力强大，国内的投资资本可能被挤出。对零售行业来说，实力强大的外资零售业在某些领域可能控制国内流通产业的某些流通渠道。零售业是市场的终端，直接接近消费者，它控制着市场，决定着生产，经济越发达，零售业对市场和经济的作用越大，尤其是发达国家零售企业对市场的垄断值得关注。随着我国零售业的迅速发展，零售终端垄断市场的作用也日渐明显。外资零售企业在我国迅速发展，在流通渠道中占有重要份额的大型超市领域，外资零售企业拥有绝对优势。如果外资企业控制了我国的零售流通渠道，我国的制造企业将变成流通企业的加工车间，在某种程度上来说，可能控制了我国的某些经济命脉⁽¹⁾。

FDI对东道国企业的正的外部效应主要表现为FDI的溢出效应。FDI对东道国的溢出效应有广义和狭义之分，广义的溢出效应主要表现为FDI对东道国宏观经济的影响，主要表现为FDI对东道国经济发展水平的影响，如对东道国GDP的影响，对东道国资本形成、就业状态、税收和东道国进出口等影响。我国学者对FDI溢出效应的研究多是从宏观角度进行的⁽²⁾。狭义的溢出效应主要表现为FDI对东道国在行业或企业层面的影响，目前FDI的溢出效应的狭义概念一般可以描述为外商直接投资的进入使得东道国的本土企业或行业获取的劳动生产效率或产出水平的提高⁽³⁾，如图2-1所示。

图2-1　FDI外部效应示意图

三、FDI溢出效应和挤出效应的关联性分析

FDI的外部效应可以分为溢出效应与挤出效应，两种效应其实是相互关联的。在FDI产生挤出效应的过程中，实际上也产生了溢出效应，主要表现为FDI挤出的都是实力较小而经营不善的企业，而挤出过程中实际上也是向实力较为强大的东道国企业提供新的竞争平台，促使其提高自身竞争力，从而实现了经营模式、物流信息技术和经营理念的溢出。(www.chuimin.cn)

假设投资国与东道国相当于商品市场的供给方与需求方，FDI相当于商品，FDI的利润率相当于商品市场的价格因素。根据市场经济规律，FDI的需求和供给相互作用并实现市场均衡，均衡点决定了FDI的需求量和供给量。对东道国来说，对FDI的需求状况可以用需求曲线D表示，其反映了东道国企业对FDI的评价与需求情况。在这里，FDI的利润率越低，对东道国企业来说相当于商品的价格越低，即为吸收FDI付出的代价比较小，所以对FDI的需求量也就越大，反之，对FDI的需求量会变少。对FDI的供给状况决定于供给曲线S，其反映了国际投资企业的投资意愿，在假设其他条件不变的情况下，FDI的利润率越高，FDI的供给也越多。

FDI对东道国企业存在挤出效应，包括市场份额和资本投资的挤出，这是外资侵占东道国福利的问题。这里把FDI对东道国福利的不利影响看做社会成本，考虑FDI负的外部效应，中国吸收FDI的总成本实际上高于企业使用外资的成本，所以社会成本曲线在企业成本曲线之上，FDI的最适量比均衡量要小。FDI的利润率用纵轴表示，FDI的需求量用横轴表示，如图2-2所示。

图2-2　FDI供给与需求关系图1

同时，FDI对东道国企业存在溢出效应。以零售业为例，FDI带来了先进的经营理念与流通营销技术⁽⁴⁾，加快了东道国企业流通现代化的进程，在外商投资商业企业的示范带动和竞争压力下，东道国企业的竞争意识增强，服务质量明显提高，广大消费者得到了实惠。连锁零售企业广泛地应用了新技术和新设备，如超市中的商品条形码、冷藏设备和时点销售系统、管理信息系统，物流配送企业中的自动化储运保管和分拣设备等技术外溢。当吸收FDI的社会成本低于企业的成本时，FDI的最适量应该高于均衡量，如图2-3所示。

图2-3　FDI供给与需求关系图2

FDI的挤出效应会增加东道国的社会成本，按经济学的规律，吸引的外资应减少，即挤出效应越大，吸收的FDI应越少，这是一个负反馈过程。挤出效应挤出的可能是弱小的企业或资本，但也可能会造就一批具有国际竞争力的企业，通过内外资企业的竞争，对东道国的企业优胜劣汰，在挤出效应的同时，提升了实力较为强大的企业的竞争力。不少内资企业在竞争过程中学习、模仿，加大研发力度，引进优秀人才，大大增加了国际竞争能力，对东道国的溢出效应实际上降低了社会成本，吸引的外资应增加，即溢出效应越大，吸收的FDI应越多，这是一个正反馈过程。

基于以上分析，权衡FDI的挤出效应和溢出效应，FDI的最适量的确定要充分考虑挤出效应和溢出效应的利弊得失。FDI虽然有一定的挤出效应，但挤出效应的过程也是溢出效应的过程，吸引外资带来的溢出效应还是主流，关键在于如何通过FDI溢出机制促进溢出效应。

外商直接投资的经济学解释及创新溢出机制研究

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