保险公司偿付能力监管的研究成果

2023-11-29 理论教育版权反馈

【摘要】：美国风险资本监管制度相对于欧盟的偿付能力Ⅰ，更加精细和科学地反映保险公司的风险状况，实现对保险公司偿付能力状况的早期预警和有效监管，增强了偿付能力监管的风险防范能力。法定会计准则构成了美国风险资本监管制度的基础。美国风险资本监管制度采用规则导向，减少了保险公司调整和操控偿付能力指标的空间。

从20世纪90年代开始，美国保险监督官协会（NAIC）借鉴银行业的资本充足率监管标准，将风险资本方法（RBC）引入并推广应用于保险业。从最初、最基本的以制定最低偿付能力标准为主的市场行为监管过渡到根据保险公司的不同保险业务（寿险、产险和健康险）所面临的不同风险状况来制定最低资本要求，形成了资本要求与风险状况的直接挂钩的机制。美国风险资本监管制度相对于欧盟的偿付能力Ⅰ，更加精细和科学地反映保险公司的风险状况，实现对保险公司偿付能力状况的早期预警和有效监管，增强了偿付能力监管的风险防范能力。

美国风险资本偿付能力监管自1995年全面实施以来，已经逐步发展为一个内涵丰富的偿付能力监管框架，在总体上促进了美国保险业的良性持续发展，并在几次金融风波中变现稳定，经受住了实践的检验。即便与欧盟正在推进的偿付能力Ⅱ建设相比，虽然美国风险资本制度不如欧盟偿付能力Ⅱ精细、全面，但美国风险资本监管制度仍然具有简单易于操作的优点，而且经过了实践检验。这对我国偿付能力监管建设依然具有值得学习和借鉴之处。总结起来，美国风险资本监管制度主要有四个值得借鉴的特点：

（1）建立了一套基于审慎监管要求的法定会计准则。美国法定会计准则基于风险防范目的来评估保险公司的资产和负债，进而计算出保险公司的实际资本。法定会计准则构成了美国风险资本监管制度的基础。

（2）基于规则导向。美国风险资本监管制度对各种业务和风险的资本要求设定了非常明确的参数和标准，确保各家保险公司在统一的监管规则下计算偿付能力。这样不仅便于保险公司实施，也便于保险监管机构进行比较，将监管资源着重用于风险最高最值得关注的保险公司。美国风险资本监管制度采用规则导向，减少了保险公司调整和操控偿付能力指标的空间。

（3）建立了数据汇总和更新的机制。美国风险资本监管制度的各项风险参数，是根据美国保险行业的数据计算得到，而且，美国监管机构定期根据行业数据对各项风险参数进行更新，以便美国风险资本监管标准能够及时反映美国保险行业的风险状况，增强监管的针对性和有效性。

（4）建立了偿付能力的监管分析体系。美国建立了保险监管信息系统（IRIS）和财务分析与偿付能力跟踪系统（FATS）这两个重要的保险行业信息系统，通过主要财务监管指标和风险资本要求趋势测试和敏感性测试等，准确地反映公司的风险资本状况，解决了信息不对称、不完整的问题，较好地发挥有限的监管资源效用。

借鉴美国风险管理制度，我们对中国偿付能力监管建设提出如下几点建议：

（1）统一资产和负债计量准则。资产和负债的计量是偿付能力计算规则的基础，资产和负债的计量准则应该统一和一致。目前，我国资产的计量主要基于财政部门制定的会计准则，而负债的计量主要基于监管部门制定的精算基础，两者并不统一，不利于科学判断保险公司风险。因此，在未来偿付能力监管建设中，建议统一资产和负债的计量准则，为偿付能力监管提供一套协调统一的计量基础。

（2）实现风险的全面覆盖。在偿付能力评估中，资本计量应包括保险公司所有承担的风险，包括市场风险、信用风险、保险风险、操作风险等，对不便或者当前不易于量化的风险，也应给予定性判断，实现资本要求与公司风险状况的直接挂钩。

（3）提高风险识别和预警能力。进一步改进风险计量模型，采用随机模型等手段，更加科学地预测各类风险，提高偿付能力监管对风险的识别和预警能力。(www.chuimin.cn)

（4）加强对保险监管数据库的基础建设和开发。全面收集、监测保险业的信息，加强基础数据库的建设，这是建设新一代偿付能力监管体系的基础。建议保监会加强领导，结合我国保险市场的特点和经验数据结果，组织保险公司参加新一代偿付能力监管的研究和测试，确保新的监管指标和参数设置符合我国保险行业实际。

（5）鼓励和提高保险市场信息透明。加强信息披露，向社会公众公开偿付能力相关信息，支持信用评级机构对保险公司的财务和风险状况进行多维度评估，强化市场对保险公司的约束力，推动保险公司不断规范经营行为和提高防范风险的能力。

（6）关注监管成本与收益的平衡。考虑到我国保险行业的发展阶段，建议前期以规则导向为主，明确各种风险计算的参数和标准，同时不要刻意追求模型的精确和复杂性，降低监管和操作的难度和成本，这样既便于保险公司实施，也减少保险公司操纵的空间，便于监管部门对行业的统一监管。

【注释】

[1]资产评估准备金（AVR）是一种准备金，用于预防投资资产市场价格波动或违约风险导致的未来可能发生的损失。

[2]Premium Note is a promissory note given in payment of the premium due on a policy of insurance．A promissory note is a negotiable instrument，wherein one party（the maker or issuer）makes an unconditional promise in writing to pay a determinate sum of money to the other（the payee），either at a fixed or determinable future time or on demand of the payee，under specific terms．根据上述定义，我们理解其是一种支付承诺，由投保人根据保险合同条款出具给保险公司，承诺在未来确定时间或在保险公司要求时支付保费的一种凭据。

[3]财务报告附注10D是指美国法定会计报告中的附注，但上述资料取自1994年，对应的法定会计资料年代久远，尚未查到。

[4]Schedule P是保险公司向监管部门报送的监管报表。

[5]由同一家机构发行的债券和股票应组合起来算作一项资产投资风险（exposure）。

保险公司偿付能力监管的研究成果

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