学会旅游企业现金管理，提供实用财务管理技巧

2023-11-09 理论教育版权反馈

【摘要】：任务描述了解旅游企业持有现金的动机、熟悉现金收支的日常管理，重点掌握目标现金持有量的确定方法。持有成本和转换成本与现金持有量之间的反向变动要求企业必须对现金与有价证券的分割比例进行合理安排，从而使持有成本与转换成本保持最低。

任务描述

了解旅游企业持有现金的动机、熟悉现金收支的日常管理，重点掌握目标现金持有量的确定方法。

任务目标

理论引导

一、旅游企业现金管理的目的和内容

现金是指旅游企业在经营过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款及其他货币现金。

现金是标准的支付手段，它具有普遍可接受性和高度流动性的特点，既可以满足经营开支的各种需要，购买所需要的物资，支付有关费用，也是还本付息和履行纳税义务的保证。拥有了现金便拥有了立即用于购买或偿还债务的能力，因此，它是衡量旅游企业短期支付能力的重要指标。

1.持有现金的动机

旅游企业要持有一定数量的现金，其动机有如下几点：

（1）交易动机。旅游企业为了应付日常营业需要而必须保持一定数额的现金储备，用于购买原材料、支付工资、缴纳税款、偿付到期债务、支付股利等。一般来说，伴随着营业活动的进行，旅游企业随时会发生大量的现金流入与流出，但现金流入与流出不可能同时等额发生，当现金支出大于现金收入时，现金储备就可以满足需要而不致使交易中断。一般来说，企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。企业销售规模扩大，销售额增加，所需现金余额也随之增加。

（2）预防动机。企业为了应付意外事件而必须保持一定量的现金，如自然灾害、突发事故、主要顾客不能如期付款以及国家政策的某些突然变化等，这些都会打破企业原来预计的现金收支平衡。因此，企业必须维持比日常交易需要更多的现金储备来应付可能发生的意外情况。企业为应付意外情况所持有的现金余额主要取决于三个方面：一是企业愿意承担风险的程度；二是企业临时举债能力的强弱；三是企业对现金流量预测的可靠程度。

（3）投机动机。这是指企业为了抓住转瞬即逝的市场机会获得较大利益而储备的现金，如通过在证券市场上的买卖来获取投机收益。比如，当企业预计有价证券价格将有较大幅度的上升时，可利用手中多余的现金，以目前较低的价格购入有价证券。投机动机只是企业确定现金余额时所需考虑的次要因素之一，其持有量的大小往往与企业在金融市场的投资机会及企业对待风险的态度有关。

（4）其他动机。例如，保持充足的现金以取得商业折扣；为拥有适当的现金比率而持有现金，以保持良好的信用地位等。

2.现金管理的目的

现金管理中的重要问题之一就是要保证企业良好的支付能力。如果由于现金不足丧失接团机会和得不到折扣的好处，或无法偿还到期债务，会使企业的商业信誉受到影响，从而在利用借款和商业信用时就会有困难，影响企业正常的生产经营活动。显然，持有一定的现金将有助于避免上述现象的发生。但是，强调现金持有的重要性并不意味着旅游企业需要保存的现金越多越好，现金不能为企业带来投资收益，大量闲置现金的存在会降低资金的使用效率，丧失投资增值的机会。因此，现金管理的目的是在保证企业经营活动所需现金的基础上，尽量节约使用现金，降低资金成本，提高资金使用效率，在流动性与盈利之间做出最佳选择。

3.现金管理的内容

旅游企业应通过现金的管理达到保证其流动性、提高其盈利性的目的。为实现这一目的，企业现金管理的内容应从以下几方面入手：一是编制现金预算，合理估计现金需求，以保证现金收入与现金支出在时间上和数量上协调；二是做好现金的日常管理工作，尽量做到收支匹配，从而提高现金管理质量；三是确定理想的现金余额。在现金管理实践中，现金收支数额完全相等的情形很少发生，因此，保持必要的现金余额也是自然的。

二、旅游企业现金最佳持有量

最佳现金持有量是指对企业最有利，既能满足日常需要，又能避免过多占用现金，使持有现金的总成本最低时的现金持有量。

前文已提过现金管理的目的之一，就是采用一定的方法找出一个最佳现金余额，这一现金余额既能满足流动性要求，又能满足盈利性期望。在预算期现金需要总量一定的条件下，影响现金持有量的因素主要有有价证券的利率（即现金的持有成本）以及有价证券与现金之间的转换成本。

1.持有成本

持有成本是指因持有现金而放弃了其他投资机会可能获得的最大收益，也就是持有现金的机会成本，它与现金持有量成正比例关系。

2.转换成本

转换成本是指企业购入或出售有价证券时支付的固定性交易费用，如手续费、税金、佣金等，这种成本与交易的次数成正比，与持有现金的金额无关。(www.chuimin.cn)

在现金需求总量一定的前提下，现金持有量越多，持有成本就越大，但由于证券转换次数少，转换成本就小。反之，现金持有量少，将其余现金投资于有价证券，尽管可以降低现金持有成本，但当企业需要现金时，如果变现有价证券以补充现金，则转换成本会随着证券转换次数的增加而相应增加。企业要想满足经营所需要的现金余额，又要少付出代价，就必须处理好日常现金余额与证券变现的关系，找出一定时期内现金余额最佳存量和最佳变现次数。持有成本和转换成本与现金持有量之间的反向变动要求企业必须对现金与有价证券的分割比例进行合理安排，从而使持有成本与转换成本保持最低。所以企业持有现金的总成本是持有成本与转换成本之和的最低现金持有量，即最佳现金持有量。

式中，TC——现金管理成本；

　　　F——现金与有价证券转换的固定成本；

　　　A——预算期现金需要总量；

　　　Q——最佳现金持有量；

　　　R——短期有价证券利率；

　　　C——最佳变现次数（证券转换次数）。

三、旅游企业现金的日常管理

现金日常管理的目的在于加速资金周转速度，提高现金的使用效率。为达到这一目的，应当做好以下几方面的工作：

1.力争现金流量同步

如果旅游企业能尽量使它的现金流出与现金流入的发生时间趋于一致，就可以使其持有的交易性现金余额降到最低水平。

2.使用现金浮游量

浮游量是指旅游企业从银行存款户上开出支票的总额超过其银行存款账户的余额。出现浮游量的主要原因是企业开出支票，收款人收到支票并将其送交银行直至银行办理完款项的划转通常需要一定的时间。浮游量实际上是企业与银行双方出账与入账时间差造成的，在这段时间里，尽管已经开出支票，却仍可动用在活期存款账户上的资金。但是，在使用现金浮游量时，一定要控制好使用时间，否则会发生银行存款透支，得不偿失。

3.加速收款

这主要指缩短应收账款的时间。发生应收账款会增加资金占用；但它又是必要的，在旅游企业业务往来中应收款的比重较大，因为它可以扩大旅游产品销售规模，增加营业收入。企业可向客户提供早还款给折扣的优惠条件，促使客户早日付款，还可建立多个收款中心，以缩短邮寄和清单时间，加速收款，做到既利于客户又能有效缩短收款时间。

4.推迟应付款的支付

这是指旅游企业在不影响自己信誉的前提下，尽量推迟应付款的支付期，充分运用对方的信用优惠。如遇急需资金时，甚至可以放弃折扣优惠，在信用期的最后一天支付款项。不过，这就要权衡折扣优惠与急需现金之间的利弊得失后再决定了。

5.适当进行证券投资

在旅游企业日常经营中，会产生大量现金，当这些现金闲置时，可适当用于国债、可转让大额存单、股票等投资，既可以获取较多的利息收入，又有较强的变现能力。管理得当，可以为企业增加可观的净收益。

四、旅游企业现金的分析与考核

现金收支管理中，应经常对现金使用情况进行分析与考核，提高现金管理水平和使用条件，现金分析常用指标如下。

使用这一指标主要考虑到旅游企业现金流入中，营业收入是最主要的来源，它反映了企业现金使用和收回情况，在其他条件相同的情况下，现金周转率越高，现金使用效果越好。

学会旅游企业现金管理，提供实用财务管理技巧

相关推荐