全球艺术基金规模小于18亿美元，艺术品市场潜力巨大

2023-08-30 理论教育版权反馈

【摘要】：美国、英国和瑞士的艺术品市场相对成熟，目前发行的基金也主要集中在这几个国家。截至2007年，估计全球约有50亿美元资金投入艺术品市场，艺术品每年公开拍卖成交估计约220亿美元，而全球艺术基金规模合计仅有18亿美元，未来成长空间极大。封闭式艺术品基金在到期前会将所有藏品变现，将变现后的收益返还给投资者。基金管理公司对艺术品投资基金提供管理服务并收取管理年费，管理年费通常为基金募集额的2%。

美国、英国和瑞士的艺术品市场相对成熟，目前发行的基金也主要集中在这几个国家。如英国的美术基金是目前这一市场上最活跃的基金。2004年从15个国家的投资者手中募集了约5000美元，个人投资者初始投入资金最低为25万美元，按3∶3∶2∶2的比例投资于印象派、大师级作品（1300—1860）、现代艺术（1940—1970）以及当代艺术（1970—1985），充分实现了多样化投资。

对于艺术品基金的发展前景，业内人士也多持乐观态度。在基金的不断优胜劣汰中，资本和资源不断优化整合，有利于市场的长期健康发展。房地产基金在产生之初也广受质疑，可如今已成为一种相对成熟的投资工具，为更广泛的投资者提供了一条进入房地产市场的便利途径。正因为艺术品和房地产存在着某些类似的特质，因此艺术品基金的未来依然十分值得期待。截至2007年，估计全球约有50亿美元资金投入艺术品市场，艺术品每年公开拍卖成交估计约220亿美元，而全球艺术基金规模合计仅有18亿美元，未来成长空间极大。

艺术品投资基金收入来源主要包括两块，第一是增值收入（Capital Appreciation），主要为基金所持有的艺术品增值所带来的收入；第二是其他可以产生现金流的收入，如将藏品出租给博物馆或私人收藏家展览、限量版印刷所产生的收入。这些额外收益可以用来抵消部分保险费用，一般一年的费用是投保价值的1.25%。不少艺术品基金也会定期举行全球性展览，既提升了基金自身的影响力，又增加了藏品的价值。封闭式艺术品基金在到期前会将所有藏品变现，将变现后的收益返还给投资者。而开放式基金则一般有一套指定的机制保证投资者随时套现。基金管理公司对艺术品投资基金提供管理服务并收取管理年费，管理年费通常为基金募集额的2%。通常管理公司还会享有一定比例的绩效分成，即从投资利润中收取20%的分红。

[1]数据来源：雅昌艺术市场监测中心（AMHA），统计时间2016年1月1日至12月31日。

[2]同上。

[3]参考TEFAF《2007—2009全球艺术品市场报告》、巴塞尔&瑞银集团《2017艺术市场报告》。

[4]数据来源：雅昌艺术市场监测中心（AHMA），统计时间2016年1月1日至12月31日。

[5]同上。

[6]数据来源：雅昌艺术品市场监测中心（2009）。

[7]数据来源：雅昌艺术品市场监测中心（2009）。

[8]数据来源：雅昌艺术品市场监测中心（2009）。

[9]数据来源：雅昌艺术品市场监测中心（2009）。

[10]数据来源于国家统计局。

[11]有效市场假说（Efficent Markets Hypothesis，EMH）

[12]《香港苏富比2017年春拍现代艺术晚拍首推西方当代艺术》，http：／／aucition.artron.net。