降低交易成本：物联网金融的前景研究

2023-08-13 理论教育版权反馈

【摘要】：高的交易成本成为金融服务无法普惠、无法全面服务社会大众的重要原因。从上述交易成本分类中，可发现物联网金融对交易成本降低的显著作用，物联网金融可以极大地降低信息成本、监督成本，并在一定程度上降低其他类型成本。其次，物联网金融使监督的成本降低。而物联网金融的发展与兴起，进一步将金融机构的物理网点建设推向“智能化”。可见物联网金融从根本上降低了信息问题带来的交易成本，能够全面降低金融业交易成本。

金融活动中，交易成本无处不在。仅仅一项家庭房产抵押贷款，从家庭方面看，从了解各个银行信贷业务开始就伴随各种成本；而从银行一方看，与贷款人签订合约之前要调查对方的家庭状况、收入状况，要求借款人出具各种证明文件，贷款之后还要时刻监控贷款人的还款状况，这期间的合约签订、合约执行都需要付出人力物力以及时间成本。

交易成本指达成一笔交易所要花费的成本，也指买卖过程中所花费的全部时间和货币成本，包括传播信息成本、与市场有关的运输成本以及谈判、协商、签约、合约执行的监督等活动所花费的成本。交易成本理论是由诺贝尔经济学奖得主科斯（Coase，1937）提出的。他在《企业的性质》一文中认为：交易成本是“通过价格机制组织生产时……所有发现相对价格的成本”，“市场上发生的每一笔交易的谈判和签约的费用”及利用价格机制存在的其他方面的成本。根据1975年威廉姆斯的研究，将交易成本区分为以下几项：搜寻成本，即搜集商品信息与交易对象信息付出的成本；信息成本，即取得交易对象信息与和交易对象进行信息交换所需的成本；议价成本，即针对契约、价格、品质讨价还价的成本；决策成本，即进行相关决策与签订契约所需的内部成本；监督成本，即监督交易对象是否依照契约内容进行交易的成本，例如追踪产品、监督、验货等；违约成本，即违约时所需付出的事后成本。

无论对于金融服务的供给方即各种金融机构，还是金融服务的需求方即企业、家庭、个人，金融服务的交易成本都是决策的重要考虑因素。金融交易中的高交易成本产生金融排斥现象，即在一个社会中，一些群体因其收入水平低、技术水平缺乏、事业危机等原因，致使其无法顺利进入其所属社会金融服务体系，或者说进入金融服务体系的成本高昂，不能或较少享受金融机构提供的金融服务。服从市场经济规则的自负盈亏的金融机构自然而然产生所谓“嫌贫爱富”现象，偏爱高收入、经营好、违约概率低、业务风险小的个人和企业。高的交易成本成为金融服务无法普惠、无法全面服务社会大众的重要原因。

国内互联网金融主要业务模式的出现和发展降低了搜寻成本、议价成本和决策成本。P2P网络借贷平台使个人通过网络平台相互借贷，借款人在有资质的网站平台（第三方网贷平台）发布借款标的，投资者进行竞标并向借款人放贷。资金供需双方直接在网上发布并匹配，然后直接联系和交易，不需要经过银行、券商或交易所等中介。这其中第三方平台的存在使得搜集金融商品和交易对象信息付出的成本降低，金融服务供需双方在平台竞标的方式使议价成本降低，大量交易参与者自由交易，不存在讨价还价的成本付出。便利高效的支付系统、公开公平的交易平台可实现金融产品和借贷服务的随时交易，也降低了进行决策和签订协议的决策成本。

物联网金融则能在互联网金融的基础上进一步降低交易成本。从上述交易成本分类中，可发现物联网金融对交易成本降低的显著作用，物联网金融可以极大地降低信息成本、监督成本，并在一定程度上降低其他类型成本。

首先，物联网技术可增强信息的可获得性和客观性，使得在物联网金融模式下，金融业务与服务所需信息成本极大降低。在传统金融和互联网金融模式下，交易对象的源头信息需要人工收集调查核实，然而人的认识的有限性、主观意识的偏颇性以及操作中的疏忽和失误都难免会使所获信息不全面、不客观、不准确。物联网被认为是信息革命的第三次浪潮，其带来的最大变革就是可以根据需要让实物互联，组建实物互联网，实现物理世界的信息化和数字化，进一步，可以实现物理世界的实物网络信息化与金融世界的价值网络信息化的融合。依托于物联网技术带来的物理世界的客观信息，减少人工主观环节，可以极大地提高源头信息的全面性、客观性、准确性，降低金融交易中获取交易对象信息和进行信息交换的成本。

其次，物联网金融使监督的成本降低。金融交易的事后监督需要金融交易双方付出成本。例如，理论上讲，银行发放贷款之后，为防止贷款公司滥用贷款资金，应当了解企业相关经营状况，然而，现实中，事后的了解监督需要的高成本与低效率使得银行很少进行事后监督。又如保险公司对于保险人的道德风险也很难回避。而在物联网金融模式下，信息的实时记录、追踪，信息的公开透明，使得金融活动的监督成本减低。大多金融交易中，交易成本的付出是为了缓解交易双方的信息不对称问题，如前文提到的，信息劣势一方想要更全面地了解交易对方的状况，需要从各种渠道获得信息，尽量保证交易的安全性，在这一过程中，需要付出的成本有时是十分巨大的，可以大到使得交易失败。而物联网金融既然可以有效解决信息不对称问题，自然可以降低由此而生的交易中的监督成本。例如，物联网金融应用模式中相对成熟的“物联网仓储”，经物联网技术升级改造的仓库实时监管仓内货物，并依靠平台对动产权益、数量、重量实时监测，银行只需从平台获取信息，省去了人工的监管操作成本。物联网带来的客观信息极大地提高了双方互信，从而降低了监督成本。

除此之外，实现交易的物理成本也会下降。早在互联网金融兴起之前，传统金融依赖大量人力物力，业务开展依赖分布在各个地点的营业厅、网点，各种业务程序复杂烦琐，都要靠人工处理，顾客则需要排队等待，付出大量的时间和精力。互联网金融的兴起，发展了线上路径，网上银行与支付平台的出现降低了业务成本，在对网点的经营方式形成冲击的同时，切实降低了金融机构网点的人力物力投入。而物联网金融的发展与兴起，进一步将金融机构的物理网点建设推向“智能化”。智能网点的出现将极大地降低金融交易的物理成本以及时间成本。如今各大银行都开始探索物联网技术，开启智能营业厅的建设。例如中国银行已经在多地分行率先完成了传统物理渠道网点的改造与升级，以前顾客进入网点后总要排长队的消极情景已经消失，除大额取现和外币存取等少数现金类业务外，大部分业务客户都可通过智能设备自助完成。同时智能化网点比非智能化网点平均多节约0．6个柜员，银行业务交易的物理成本已逐步降低。

可见物联网金融从根本上降低了信息问题带来的交易成本，能够全面降低金融业交易成本。随着物联网技术的日益渗透和物联网金融的日益发展，金融业的交易成本将进一步降低，而交易成本的降低将带来金融业的效率提高和繁荣发展。

降低交易成本：物联网金融的前景研究

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