开放式基金的购买和赎回方法详解

2023-08-12 理论教育版权反馈

【摘要】：3）开放式基金的日常申购和赎回开放式基金的日常申购是以书面或其他认可的方式进行的，基金管理人接到投资者的购买申请时，按照当日公布的基金单位净值加收一定的申购费作为申购价格。开放式基金持有人在规定的持有期期满后，可以向基金管理公司申请赎回基金单位。基金管理人不得拒绝赎回申请，也不得延迟支付赎回款。根据规定，开放式基金单个开放日中，基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，将被视为巨额赎回。

1）购买前的准备工作

（1）阅读有关法律文件　投资人购买基金前，需要阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件，并对准备购买基金的风险、收益水平有一个总体评估，并据此作出投资决定。按照规定，各基金销售网点应具备上述文件，以备投资人随时查阅。

（2）开立基金账户　开放式基金的开户手续包含3个要点：

①要到基金管理公司、拥有基金代销资格的银行或证券营业部等基金销售网点填写开户申请表、办理开户。

②提交相应的资料。

③预留一个接受赎回款项的银行存款账户。

个人投资者开户时应提交的资料：

a.本人有效身份证件（身份证、军官证、士兵证、护照等）的原件及复印件；

b.预留印签卡；

c.填妥的业务申请表；

d.指定银行账户的证明文件及复印件；

e.代办人有效身份证件原件、复印件和本人的授权委托书（适用于非本人亲自办理的情况）。

机构投资者开户时应提交的资料：

a.加盖单位公章的企业法人营业执照复印件及有效的副本原件，事业法人、社会团体或其他组织提供民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖公章的复印件；

b.法定代表人授权委托书；

c.法定代表人身份证复印件；

d.业务经办人身份证原件及复印件；

e.预留印签卡；

f.填妥的业务申请表；

g.指定银行账户的证明文件及复印件。

2）开放式基金的购买和交易

投资者购买或交易开放式基金的渠道有多种，如证券公司、银行柜台和网上银行、基金公司直销中心、“上证基金通”等。

（1）通过证券公司交易基金　在证券公司交易基金的主要优势是：专业化的投资理财服务；方便快捷；还可以同时进行封闭式基金和上市型开放式基金（LOF）、交易所基金（ETF）的场内交易；代销基金种类较多。

（2）通过银行柜台和网上银行交易基金　通过银行柜台交易基金的好处是：交易网点多，存取款方便；可以面对面地和柜台人员交流，得到建议和帮助。不便之处是：需要亲临网点，需在工作日规定时间办理，需填写表格，手续费没有优惠或优惠幅度较小；在银行购买基金可能还面临着一个“商品短缺”的问题；针对不同基金公司的产品，投资人需要开设不同的账户。通过网上银行买基金属于银行代销，只是把办手续过程从柜台转移到网上，认购或申购费一般没有优惠或优惠幅度较小。

（3）通过基金公司直销中心交易基金　利用这种方式的最大好处是费率优惠，此外，投资者还可以通过互联网办理开户、认购或申购、赎回等手续，享受手续费优惠，不受时间地点的限制。缺点是客户若购买多家基金公司的产品时需要在多家基金公司办理相关手续，投资管理比较复杂，另外，投资者还需要有相应的设备和上网条件，具备较强的网络知识和运用能力。

（4）利用“上证基金通”交易基金　“上证基金通”是上海证券交易所开发的开放式基金销售系统，可为开放式基金的认购、申购、赎回等相关业务提供高效、自动、一体化的技术支持。

3）开放式基金的日常申购和赎回

开放式基金的日常申购是以书面或其他认可的方式进行的，基金管理人接到投资者的购买申请时，按照当日公布的基金单位净值加收一定的申购费作为申购价格。

开放式基金申购流程如下：

（1）办理手续　投资者必须根据基金销售网点规定的手续，在交易日的交易时间段内向基金销售网点提出申购申请，并填写“申购申请表”。

（2）通过审核　基金销售网点接受“申购申请表”和账户卡并对其进行审核，合格后录入信息并冻结申购款，同时将有关信息传至基金公司（过户代理）登记，公司向基金销售网点下传申购确认信息，同时将信息传至基金管理人。

（3）申购　基金管理人将收到申购的当天作为申购申请日，在申请日后两个交易日内（包括申请日当天）对交易的有效性进行确认。如果申购成功，申购款将划至基金托管人账户，同时基金单位入账，投资者领取申购确认凭证，如果申购失败，申购款将解冻，退还给投资者。

基金的赎回是指投资者把手中持有的基金单位，按规定的价格卖给基金管理人并收回现金的过程，是与申购相对应的反向操作过程。

开放式基金持有人在规定的持有期期满后，可以向基金管理公司申请赎回基金单位。基金管理人不得拒绝赎回申请，也不得延迟支付赎回款。但是基金对基金单位的赎回一般都有明确规定和一定的限制。基金持有人只有满足规定条件才能够赎回基金单位。

按照我国《开放式证券投资基金试点办法》第29条规定，除有以下特殊情况外，基金管理人不得拒绝基金投资人的赎回申请：

（1）赎回的条件

①不可抗力。

②证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。

③其他在基金合同、基金招募说明书中已载明并获批准的特殊情形。

发生上述情形之一的，基金管理人应当在当日立即向中国证监会备案；已接受的赎回申请，基金管理人应当足额兑付；如暂时不能足额兑付，可按单个账户占申请总量的比例分配给赎回申请人，其余部分按基金合同及招募说明书载明的规定，在后续开放日予以兑付。开放式基金的赎回同申购一样也采用未知价法。赎回时以投资人拥有的基金份额数量全部或部分赎回。

（2）赎回的步骤　申购和赎回的流程如图6－3所示。

①提出申购或赎回申请：投资者必须根据基金销售网点规定的手续，在工作日的交易时间段向基金销售网点提出申购或赎回的申请。

②日常申购和赎回申请的确认：基金管理人以收到申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请日（T日），并在T＋2工作日内（包括该日），对该交易的有效性进行确认。投资者可在T＋2工作日之后（包括该日）的工作日向基金销售网点进行成交查询。

（3）日常申购和赎回申请的款项支付

①申购款项：投资者申请申购时，通过指定账号划出足额的申购款项。申购采用全额交款方式，若资金未全额到账则申购不成功，基金管理人将申购不成功款项或无效款项退回。

②赎回款项：投资者赎回申请成交后，成功赎回的款项将在T＋7个工作日之内向基金持有人（赎回人）划出。

pagenumber_ebook=84,pagenumber_book=72

图6－3　开放式基金的日常申购和赎回流程

（3）巨额赎回　开放式基金的赎回除有时间、额度、费用等条件的限制外，还有巨额赎回的限制。根据规定，开放式基金单个开放日中，基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，将被视为巨额赎回。巨额赎回申请发生时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总份额的10%前提下，可以对其赎回申请实行延期办理。被拒绝赎回的申请人可延迟一个开放日办理，并以该开放日当日的基金资产净值为依据计算赎回金额。发生巨额赎回并延期支付时，管理人应当通过邮寄、传真或招募说明书规定的其他方式，在招募说明书规定的时间内通知基金投资人，同时在指定媒体上公告。通知和公告的时间，其时限最长不得超过3个证券交易所交易日。

4）开放式基金的交易时间

基金交易的时间与股票一样，为周一到周五9：30—11：30、13：00—15：00，节假日休息，但网上银行和网上直销在交易时间外可以预约交易。投资者在交易时间内可以多次提交申购或赎回申请，注册登记人对投资者申购费用按单个交易账户单笔分别计算。T日申购的基金T＋2日起可以赎回，如想取消当日申购，可在当日15：00前提交撤销申请。

5）基金申购和赎回的费用

（1）基金申购费用　基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。其计算方法为：

申购费用＝申购金额×申购费率

净申购金额＝申购金额－申购费用

申购份数＝净申购金额/T日基金单位净值

其中：

①基金单位净值以人民币元为单位，四舍五入，保留小数点后位数由基金管理人确定；

②申购费用以人民币元为单位，四舍五入，保留小数点后位数由基金管理人确定；

③申购份数四舍五入取整数，保留小数点后位数由基金管理人确定，由此产生的误差计入基金资产；

④申购费率由基金管理人确定。

（2）基金赎回费用　基金的赎回支付金额为赎回金额扣减赎回费用。其计算方法为：

赎回金额＝赎回份数×T日基金单位净值