大宗交易及其规定-证券投资实验实训教程

2023-08-12 理论教育版权反馈

【摘要】：所谓大宗交易是指单笔交易规模远大于市场平均单笔交易规模的交易现象。证券交易所为了防止大笔买单及卖单影响股价，造成市场人为波动，从而设置大宗交易机制。③基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于300万份，或者交易金额不低于300万元。大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。有涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在当日涨跌幅价格限制范围内确定。

所谓大宗交易是指单笔交易规模远大于市场平均单笔交易规模的交易现象。证券交易所为了防止大笔买单及卖单影响股价，造成市场人为波动，从而设置大宗交易机制。当买卖某方的单笔交易申报量超过一定幅度后，交易所便规定其在一个专用的席位内进行双边询价式的交易（即投资者要自己去寻找交易的对象，不再参加集合竞价），成交价格也不再计入该股票的收盘价格。

（1）在交易所进行的证券买卖符合以下条件的，可以采用大宗交易方式：

①A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币。

②B股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于30万美元。

③基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于300万份，或者交易金额不低于300万元。

④国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1万手，或者交易金额不低于1000万元。

⑤其他债券单笔买卖申报数量应当不低于1000手，或者交易金额不低于100万元。

⑥持有解除限售存量股份的股东预计未来一个月内公开出售解除限售存量股份的数量超过该公司股份总数1%的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。所谓存量股份，是指已经完成股权分置改革、在沪深主板上市的公司有限售期规定的股份以及新老划断后在沪深主板上市的公司于首次公开发行前已发行的股份。

（2）交易所接受大宗交易申报的时间为每个交易日9：30至11：30、13：00至15：30。

（3）大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。

①意向申报指令应包括证券账号、证券代码、买卖方向等。

②成交申报指令应包括证券代码、证券账号、买卖方向、成交价格、成交数量等。

（4）有涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在当日涨跌幅价格限制范围内确定。无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定。