7位基金投资大师教你全面防范风险

2023-08-12 理论教育版权反馈

【摘要】：投资者不仅仅在震荡市中要做好投资策略的准备，预防基金风险，在投资之前就应当选择有效的投资策略将基金可能产生的风险降到最小。固定比例投资策略可以有效减少非系统风险，简单地讲，就是单个基金因自身投资决策和操作方法产生的净值波动较大的风险。特别是对于投资股票型基金的投资者而言，由于股票型基金主要投资于股票，受市场影响较为明显，所以更需要运用资产组合，分散由于某种单一产品出现风险而带来的损失。

投资者不仅仅在震荡市中要做好投资策略的准备，预防基金风险，在投资之前就应当选择有效的投资策略将基金可能产生的风险降到最小。吉姆·罗杰斯告诉我们应当多做“功课”，这也是他的投资之道。

为了有效地防范风险，投资人在投资时可以采取以下六种策略：

1.固定比例投资策略

基金有股票型、债券型、货币型。股票型基金又分为成长型、收入型、平衡型。不同的分类表明不同的风险和收益。投资者感觉未来经济形势不明朗或风险相对较大时，可采取固定比例投资组合方式。采用这种策略的投资基金分为两部分，一是保护性的投资部分，主要由收益比较稳定的股票及债券构成；二是进取性的投机部分，主要由风险高、报酬高的股票构成。各部分在总额中应占多大规模，取决于投资者的目标抉择。你可以选择3～5个不同类型的基金，并确保其中有1～2只债券型或货币型基金，这样可有效避免股市剧烈波动所带来的风险。具体操作上也有两种不同方法，一种是固定比例金额，另一种是固定比例份额。前者用相同数量资金购买不同种类基金，后者用资金购买不同种类，但份额相同的基金。从效果看，两者差别不大。只是前者相对于后者而言略微保守一点。

固定比例投资策略可以有效减少非系统风险，简单地讲，就是单个基金因自身投资决策和操作方法产生的净值波动较大的风险。西方有关理论研究表明，52%的股票价格随着整个市场而涨落，13%的股票随着行业内部因素而波动，只有12%的股票随着公司自身的因素而上下。在目前我国证券市场发展还不完善的情况下，几乎所有股票都随整个市场而涨落，所以要找到收益比较稳定的股票是十分困难的，权宜之计是将债券作为保护性的投资部分。

2.随机应变投资策略

随机应变策略是指随着股市走向的变化而灵活调整基金的投资组合。例如，当基金经理预计股市将下挫时，就降低持有股票的比例，提高现金或债券的比例；反之，当基金经理判定股市走向看好时，则将资金大部分投放在股票上。因为大多股票价格之涨跌，是由整个市场涨跌所决定的，如果整个市场看涨，大部分股票价格也随之上涨，反之亦然。因此，适时调整投资组合，对保证基金收益、降低基金风险是至关重要的。

特别是对于投资股票型基金的投资者而言，由于股票型基金主要投资于股票，受市场影响较为明显，所以更需要运用资产组合，分散由于某种单一产品出现风险而带来的损失。在股票型基金的投资上，如果投资者把全部资金投资于股票型基金上，那么这就是在投机，而不是投资。投资者应将资金分别投资于风险不同收益不同的产品上，例如，1/3存起来或者买货币基金，1/3为自己买保险或者债券型基金，剩下的1/3去投资股票型基金，这样就使风险被有效地控制在了可接受的范围内。

3.不同期限投资相结合的策略

投资者最好采用长期投资为主，中线投资为辅，短期投资作补充的投资组合。所谓长期投资为主，是指在全部投资中拿出70%左右的资金购买成长股，一旦买进，即长期持有，追求丰厚的股东长期收益。其中成败的关键在于股票的选择上。所谓中线投资为辅，是指投资者买入股票后将其中的一小部分在需要现金时通过市场出售，其投资成败的关键在于选择入市时机，因此应注意分析影响价格变动的各种因素。所谓短期投资作补充，就是投机，交易往往发生在一两天，甚至一两个小时内，其成败的关键在于对股市行情的准确判断上。如果单一地采用某种策略则承担的风险要大，即使主要采取稳妥的长期投资策略，那么在资金上就会受到限制，对投资者的正常生活就会产生影响，并且长期投资也是有风险的。

4.价值投资策略

价值投资已经有很长的历史，实践也证明这是一种非常有效的投资策略。正如罗杰斯所说，“如果你是因为商品具有实际价值而买进，即使买进的时机不对，你也不至于遭到重大亏损。”因为被隐藏的价值最终是会显现出来的，只是显示的早与晚罢了。所以，投资者应努力寻找那些价值被低估的股票，一旦发现就买入，而当该股票价格升高，投资价值降低时就卖出。事实上，股市中往往存在许多有相当投资价值而其价格暂时低于价值的股票，因为股市常常失去理性，当股价上涨时人们往往争相购股，当股价下跌时，又不假思索地抛出。

5.分散投资策略

分散是降低风险的有效策略之一，并且现在认购开放式基金起点金额较低，往往只要1000元人民币即可购买，这为投资者将资金分散到多只基金提供了可能，既然我们缺乏专业性眼光，那分散风险的投资方式不失为上策。分散具体还包括：一是投资行为的分散。即不集中购买同一行业的企业的股票。二是投资时间的分散。可按派息时间分开投资。因为按照惯例，派息前股价会骤然升高。如果分散时间购买，即使购买的某种股票因利率、物价等变动而在这一时间遭遇公共风险而蒙受损失，还可以期待在另一时间派息分红的股票上获利。三是投资地区的分散。由于各地的企业会因市场、税赋和政策等诸因素的影响，产生不同的效果，分开投资，便可收到良好效果。

6.只投资于自己熟悉的领域

罗杰斯在第二次环游世界的旅程中，发生过一段插曲。他在非洲时，曾用500美元买入据称价值70000美元的钻石，当时他很得意，以为捡到了便宜。没想到一位钻石商人告诉他，这些东西都是玻璃。罗杰斯把自己“犯错”的经验分享给大家，目的就是告诉投资人，除非对一种东西非常了解，否则不要轻易投资，不然就会像他一样，错把玻璃当钻石。

※小贴士　不熟的领域坚决不做

罗杰斯说：“如果你不了解华盛顿州的苹果园，就不要从事苹果业务。”因此，我们要听从罗杰斯的建议，在投资之前首先要了解自己所投的基金，不能听别人说某个基金好就贸然投资。

7位基金投资大师教你全面防范风险

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