选择指数型基金的四要素

2023-08-12 理论教育版权反馈

【摘要】：在选购指数基金时，投资者还须做好以下准备工作，可以让你心里有数。从目前已有产品的费率来看，ETF指数基金的交易成本较低，在二级市场的一个买卖来回，交易佣金一般不超过0.6%。当前正是投资指数基金的良好时机。

“成本低廉的指数基金也许是过去35年最能帮投资者赚钱的工具，但是很多投资者却经历着从高峰到谷底的心路历程，就是因为他们没有选择既省力又省钱的指数基金，其投资业绩要么非常普通，要么非常糟糕。”这是“股神”沃伦·巴菲特对指数基金的评价，从中也可以看出“股神”对于指数基金的推崇，再看看辛克·菲尔德的骄人业绩，还有什么理由不选择指数基金呢？

在选购指数基金时，投资者还须做好以下准备工作，可以让你心里有数。

1.选指数基金开发和管理能力强的基金公司

选基金的关键是选基金公司，指数基金的选择也是一样的。目前，国内已有多家基金管理公司推出了指数基金。其中，融通、华安、易方达管理指数基金经验相对丰富，融通的指数基金更以高分红著称，都是投资者可以参考的对象。

2.选所跟踪指数表现优越的基金

指数基金的业绩表现取决于它所选择的标的指数，不同的指数会在同一时间段里有不同的涨跌幅度差异，所以需要评估现有指数的市场品质。要综合多个上涨阶段表现来评估表现强劲的基金。

3.选跟踪误差小的基金

评价指数型基金及其基金经理，应将跟踪误差当作重要指标，只有既能较好地控制跟踪误差范围，又能取得超越标的指数业绩，才能算优秀的指数基金，投资者应该尽量选择跟踪误差小的基金。某指数基金取得超出跟踪指数20%的业绩，实际只能算是1只主动型股票基金，而不能看作被动型指数基金。一般来说，ETF对指数的拟合度较高。

4.选分红回报能力强的基金

指数基金被动地跟踪标的指数，仓位的调整等自然没有主动型基金灵活，对于一些养老资金、教育储备金等长期投资资金来说，当市场震荡或熊市阶段，在市场高位兑现盈利进行分红，是指数基金有效减少阶段性损失较好的策略；落袋为安后，投资者也可保持良好心态，不会因忍受不了震荡或熊市所遭受的损失而提前卖掉基金。因此，对于长期投资或对现金流有一定要求的投资者来说，可考虑侧重选择保持良好的分红纪录的指数基金。

此外，对于希望借助指数基金进行波段操作赚取差价收益的投资者来说，选择交易成本较低的指数基金尤其有必要。尽管从整体来看，指数基金的交易成本低于普通的开放式基金，但其实，不同指数基金的交易成本也有比较大的差异。从目前已有产品的费率来看，ETF指数基金的交易成本较低，在二级市场的一个买卖来回，交易佣金一般不超过0.6%。

※小贴士　基金定投也可选择指数基金

定期定额投资法被人们称为“懒人理财法”，很多投资者对这种方法也是钟爱有佳。指数基金其实也是非常适合作为基金定投的对象的。

首先，指数基金的长期表现优异。选择基金定投的一个重要出发点就是将风险拉平、降低平均成本，而无须担心当时市场的涨跌。这与指数基金的投资目标是一致的，追求长期的收益，所以从这一点来说，指数基金是适合作为定投的对象的，而像股票型基金弹性较大，就不太适合选择作基金定投。

其次，牛市适合投资指数基金。随着股权分置改革的深入和中国经济的稳健发展，中国证券市场已经步入健康发展的轨道，长牛格局已经确认。在牛市当中，因为主动投资的基金对市场热点的把握很难做到次次准确，反而是以指数为投资标的的被动型基金更具优势。目前，国内主流研究机构认为，受益于中国经济的发展、人民币升值、奥运会、人口红利等多种因素，A股市场主要指数未来2年内的走势将会继续走高。当前正是投资指数基金的良好时机。

最后，指数基金品质更值得信赖。如同选择自己的另一半一样，对于长期定投的基金，当然希望它能够托付终身。但是令人沮丧的是，国内基金经理更换频繁，投资者选择主动型股票基金定投，无异于牵手“花心大少”。而指数基金由于是跟踪指数被动投资，基金经理的个人影响可以忽略不计，其风格执着如一，投资者可以安心持有。此外，指数基金由于是跟踪指数，被动投资，不存在规模控制问题，因此，也不会像一些主动型股票基金那样因为暂停申购把投资者的定投也给停了的情况，是投资可以“托付终身”的良好选择。

选择指数型基金的四要素

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