长线投资指数型基金：捕捉丰厚收益！

2023-08-12 理论教育版权反馈

【摘要】：指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数型基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成分股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。而在我国指数基金的长线投资价值也逐渐显现。而在各类股票基金中，指数基金的投资成本最低。所以，定投指数基金是普通投资者一个非常明智的选择。

指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数型基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成分股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。美国是指数型基金最发达的西方国家。先锋集团率先于1976年在美国创造第一只指数型基金——先锋500指数型基金。指数型基金的产生，造就了美国证券投资业的革命，迫使众多竞争者设计出低费用的产品迎接挑战。

指数型基金分为两类，一类是完全复制型指数基金。这种类型的指数基金一般100%复制指数，采取完全被动的策略，它在追踪目标指数时，相当“身不由己”。例如，你是一个学生，你想跟踪你们班第一名的成绩，可以有两种方式：第一种，采取完全复制型，就是保证每门功课跟他得的分数接近或者一致，这就相当于是完全复制型的。另一类是增强型指数基金。增强型指数基金之所以称为“增强”，就在于其投资时有相对的灵活度，在大部分投资瞄准目标指数的同时，还可做一些增强投资。两类基金各有利弊。被动型基金换股会比较少，节省很多交易费用，但是超越指数的概率不太大；增强型基金本来就是以打败目标指数为己任，所以更有机会战胜指数，当然其中也会有跑输的概率。

比尔·米勒虽然不是管理指数基金的，但是他的声名却和指数相关。他的骄人业绩就是从1990年掌管莱格·曼森基金后连续15年跑赢标准普尔指数，也就是说，基金经理中能长期跑赢指数的人非常少，而米勒是很少人中的一个。在我国，像米勒这样的顶级基金经理人更是少之又少，所以指望你的基金经理能长期超过大盘指数的可能性也不大，因而就长期而言，还不如投资于指数基金，反而可以取得与大盘相当的收益。其实，对于超越指数米勒本人并不自信，他很早就指出，如果一年的开始是在1月以外的任何一个月的话，他的这一纪录早就终止了。然而，无论有纪录还是没有纪录，谁都不能否认，比尔·米勒是当今世界上最出色的价值投资者之一。在投资领域，偶尔超越指数并不难，但想长期超越指数那就不是一般人所能办得到的。

国外经验表明，从长期来看，指数基金的表现强于大多数主动型股票基金，是长期投资的首选品种之一。据美国市场统计，1978年以来，指数基金平均业绩表现超过七成以上的主动型基金。而在我国指数基金的长线投资价值也逐渐显现。一方面，指标股的投资价值仍然突出。指标股仍然是整个市场的估值洼地。考虑到未来蓝筹股的流动性溢价，指标股的投资价值将更加明显。与此同时，政策对蓝筹股价值的引导，市场机构投资者的快速扩张，海外蓝筹股回归带来的供求关系变化和估值标杆的迁移，这些都有利于指标股价值的进一步发掘。另一方面，指数型基金由于以某一指数为参照对象，因此，其投资股票的仓位通常维持在90%以上（有的甚至超过99%）。在牛市行情的预期下，其净值增长的速度将会优于其他类型的基金。从近期的市场表现投资者也可以看到，短期指数型基金的市场表现明显优于其他类型的基金。

另外，指数基金是一个理性、长期的投资工具，比较适合用来实现个人的养老计划。中国的经济形势总体是趋好的，在不断地向前发展，所以长期投资指数基金将能分享到经济增长和股票市场增长的成果。

※小贴士　指数型基金也可定投

采取基金定期定额投资的方法是为了拉平风险、降低平均成本，在难以对股市进行准确预测的情况下采取定投也是一种比较稳妥的方法，因而许多普通投资者都会选用定投。很明显定投本身就是一种长线投资，同样适合长线投资的指数基金也可以进行定投，投资者定投指数基金还可以起到双保险的作用，最大限度地拉平市场风险，博取长期的良好收益。

定投指数基金的优势首先在于它的费用比较低。因为定投要多次购买，每次购买都要缴费，费用就成为一个不能不考虑的问题。而在各类股票基金中，指数基金的投资成本最低。包括ETF在内的指数基金，目前管理费率为0.5%，托管费率0.1%，远低于主动型基金1.5%的管理费率和0.25%的托管费率。选择指数基金可以节省一笔费用。另外，指数基金通常是被动操作，不易受基金经理更换影响。而且指数基金不存在规模控制难题，不会因暂停申购而终止定投。所以，定投指数基金是普通投资者一个非常明智的选择。

对于指数基金而言，每一次大跌都是买入的机会。定投虽省时省力，但每月固定时点投资，不少人仍担心错过最佳时机。那么有时间和精力的投资者可尝试自己动手做定投。具体方法：当市场下跌趋势明显时，可在接近收盘的时间网上申购指数基金。由于基金申购“未定价原则”，接近3点可按当日净值购买，此方法对时点的把握更精确。不过最好在2点45分左右，留足系统自动成交的时间误差。一般情况下可开通网银购买基金，享受8折费率，也可在基金公司网站上购买，最低享受4折费率。在下跌行情下分批买入指数基金，坚持数年收益也很可观。不过这要求操作者有足够的耐心和精力。

长线投资指数型基金：捕捉丰厚收益！

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