如果定投债券型基金、货币市场基金，一二十年后获得的收益可能刚好抵消通胀而已，所以定投应首选股票型基金。听了小陈的解释，李先生释然了，选择一只积极的股票型基金来做定投。由于普通投资者很难掌握适时的投资时点及筹备大额的投资成本，所以基金定投是比较适合中小投资者中长期投资的方式，尤其是选好股票型基金进行定投会获得非常好的收益。......
2023-08-12
如何选择债券型基金作为核心组合成员？
【摘要】：如果将构建基金组合比作盖房子，构建核心组合则是打地基。也就是说，选择债券型基金作为核心组合也是挑选那些业绩稳定、波动性小的基金。现时，国内有的债券型基金持有一定的股票或者可转债，从长期看，股票和可转债的波动风险会比普通债券大，因此投资者应当避免选择股票和可转债持有比例较高的债券型基金作为核心组合成员，而尽量挑选纯债比例较高的基金。
“核心卫星策略”（Core-satellite Strategy）是基金的一种资产配置策略。全球知名的先锋集团（Vanguard Group）、巴克莱国际投资（Barclays Global Investors）等资产管理公司大都采用“核心卫星策略”来管理机构投资者账户。目前在国际成熟市场上，“核心卫星策略”已被广泛应用，在我国国内也有基金公司将其引入应用，取得了不错的效果，非常值得投资者借鉴。
通俗来讲，所谓“核心卫星策略”就是将基金的股票资产分成两部分，每部分一般分别由不同的投资组合组成，其中一部分在整个投资组合中所占的权重更大些，对整个投资组合的安全和收益起到“保驾护航”的决定性作用，因而称之为“核心”；另一部分在整个投资组合中所占的权重略小，以核心组合为基本依托，但是就像一颗颗卫星围绕着大行星遨游太空一样，在一定条件的约束下，它可以有更加广阔的投资空间，投资更加主动、更加积极、更加灵活，是为“卫星”，它往往能获得令人惊喜的收获。核心组合是投资者持有投资组合中，用以达到其投资目的的主要部分，它是整个投资组合的坚实基础。如果将构建基金组合比作盖房子，构建核心组合则是打地基。地基是否牢固决定了房子以后的稳固，因此，构建核心组合也对投资者最终投资目标的实现起着决定性作用。
核心组合是基金投资组合中的核心，实际上是用来保证我们最终投资目标实现的重要法宝，其所占的比例通常在整个组合的70%～80%，甚至100%。因人而异，也没有固定的标准，具体需结合投资者的投资目标和风险承受能力来决定。但是，核心组合最好占投资组合的50%以上，因为它是投资者赖以实现投资目标的主要部分，是投资目标得以实现的基础。
核心基金应该是业绩稳定、长期波动性不大的基金。它不大会暴跌暴涨，也不会是一个“黑马”或者“新星”，它更多的是扮演一个“老黄牛”的角色，默默地拉着我们的投资组合稳步前进。这就要排除那些回报波动很大的基金，例如，前一年回报为前几名，第二年却跌至倒数几名的基金，这样的基金是不适合作为组合中的核心的。业绩稳定的基金虽然不是那些最抢眼的基金，但却起着组合稳定器的作用，在组合中其他基金回报大幅下降的时候，可以减少整个组合回报的下降幅度。在其他基金都业绩上涨时也可以起到锦上添花的作用，从而保证你的收益，降低风险。
对于长期投资组合，不妨选择大盘风格的基金作为核心基金组合。因为大盘基金投资的大多是大盘股票，而大盘股票通常比小盘股票的波动性小。在大盘基金中，平衡型基金兼有价值型和成长型的特征，波动也较小，不失为好的选择。此外，基金经理投资策略比较分散的基金，往往波动性也比较小，比较适合担任核心组合中的角色。对于中短期投资的组合，可以选择债券型基金成为核心基金组合。投资者应选择那些持有高信用级别、期限较短的债券基金，因为信用级别较高的债券风险较小，期限较短的债券波动也较小。也就是说，选择债券型基金作为核心组合也是挑选那些业绩稳定、波动性小的基金。现时，国内有的债券型基金持有一定的股票或者可转债，从长期看，股票和可转债的波动风险会比普通债券大，因此投资者应当避免选择股票和可转债持有比例较高的债券型基金作为核心组合成员，而尽量挑选纯债比例较高的基金。然而，对有较高风险承受能力，并且资金较为充足的人而言，他可能更倾向一个激进的投资组合，当然也就会选择一个激进的组合核心基金，短期风险大，长期收益也大。这也是一种选择，但是相对的风险就要高得多，一般投资者是不适宜尝试的，还是选择稳健的核心基金较好。
※小贴士 非核心基金也不容忽视
投资组合中，核心组合之外的为非核心组合，其所占的比例通常在20%～30%甚至更多。相对于核心部分的稳健，非核心组合部分通常波动较大，它是一个动态的、高波动、高风险，也许是高收益，也可能是高亏损的部分，是一个投资组合中活跃的、激动人心的部分。
非核心组合可以投资在中小盘基金、行业基金或是投资策略比较集中的基金。虽然非核心组合并不是投资组合中必需的部分，但可以帮助提升整个组合的回报以及增加投资的分散性。具体如何操作就取决于你的投资目标，如果你对自己的判断有充分的信任，你完全可以发挥你的想象，去尝试各种基金。比如，你有一只稳健的核心基金，就可以尝试很高风险的其他基金，如你比较看好的黑马、新星型股票基金，也可以比较保守地选择债券或货币基金作为核心组合的补充，进一步增强组合的抗风险能力。
有关七大基金投资大师教你买基金的文章
- 详细阅读
-
如何选择称心债券-女人最想要的投资理财书详细阅读
2．如何选择称心的债券投资债券是为了能有更好的收益，我们都希望能够选择适合自己而又收益好的债券，要想选择适合自己的债券不仅需要提前做好考察，也需要我们在选择时遵循四步骤。如果投资者希望规避股市投资的风险且投资周期在一年以上，可以考虑选择债券基金。不同类型的债基，风险、收益也有不同。选择债基时，还需关注发行公司的投资风格。投资债基也要看基金费率，费率高低直接影响到收益水平。......
2023-12-01
-
债券型基金投资技巧及适用对象详细阅读
债券型基金主要追求当期较为固定的收入，相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合不愿过多冒险、谋求当期稳定收益的投资者。债券型基金是指百分之八十以上的基金资产投资于债券的基金。债券型基金按照投资范围与投资目标等不同分为纯债基金、一级债基金和二级债基金3个子类别如表3-2所示。但市场上也不缺乏股票投资最高仓位达到40%的债券型基金，不过40%的比例已接近于一个混合型基金的股票投资仓位。......
2023-08-12
-
债券基金，稳健的家庭投资选择详细阅读
相应地，投资相对稳健的债券基金也成了投资者的投资首选。封闭式债券发行额会受到限制，即不能超过其抵押资产的价值；开放式债券发行额不受限制。公司发行可赎回债券主要是考虑到公司未来的投资机会和回避利率风险等问题，以增加公司资本结构调整的灵活性。企业债就是企业债券，是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券，通常泛指企业发行的债券。......
2023-07-25
-
选择低成本费率的债券基金详细阅读
投资者在选择不同收费模式的基金时，不应直接用收益率指标将新收费类别基金与所有同类基金一起比较。选择不同的收费模式投资者最终实际承担的费率有所不同。所以对投资期限小于2年的华夏债券的普通投资者来说，新的收费模式无疑是较好的选择。......
2023-08-12
-
股票型基金组合灵活应变，稳定收益详细阅读
股票型基金组合是一种比较激进的基金组合，它可能博得较为丰厚的长期增值收益，是受很多人青睐的组合。确实，股票型基金组合在带给投资者较高回报预期的同时，要求他们承担一定的风险。※小贴士监控你的基金组合基金尤其是股票型基金组合应当注意随机应变，但是何时当变，何是当守，这是投资者需要解决好的问题，该变时未变，不该变时乱调整，这样只会打乱你的基金组合，导致投资失策。......
2023-08-12
-
选择指数型基金的四要素详细阅读
在选购指数基金时，投资者还须做好以下准备工作，可以让你心里有数。从目前已有产品的费率来看，ETF指数基金的交易成本较低，在二级市场的一个买卖来回，交易佣金一般不超过0.6%。当前正是投资指数基金的良好时机。......
2023-08-12
-
未来30年，持有债券型基金、中小盘基金的优势详细阅读
任何逆势行为，都是相当危险的。在漫漫熊市中，偏股型的、指数型的和股票型的基金的净值都是跌破面值的。在熊市中持有货币和债券型基金，是我们最好的选择。像这种成长型基金，也是我们必挑的一支基金。中小盘基金涨势在牛市中也非常好，尤其是在中国漫漫牛市揭开大幕的时候。所以中小盘基金也是我们应该必须持有的。持有这4支基金，优点明显。在调整时刻，持有债券型基金一部分，可以令整体收益不会调整过多。......
2023-07-25
相关推荐