丰富基金产品助理想组合构建

2023-08-12 理论教育版权反馈

【摘要】：只有足够多而且不断丰富的基金产品，才能为理想基金组合的构建提供充分的素材。市场上有丰富的基金产品，尽可能多地了解这些产品，是建立组合的首要条件。除了基金公司网站公布的基金产品本身的公告信息，还需要专业的基金评价机构提供评价比较的信息和实时的动向，这样才能为理想基金组合的构建以及以后的监控调整提供一定的依据。

无规矩不成方圆，凡事总要遵循一定的原则。

彼得·林奇说：“投资是令人激动和快乐的工作。但如果不做准备，投资也是一件危险的事清。”要想从投资基金中获得收益，投资者必须做好充分的准备，懂得这里的游戏规则，不要违背基本原则，否则将一无所获。

“如果不研究任何公司，你在股市成功的机会就如同打牌赌博时不看自己的牌而打赢的机会一样。”构建基金组合也是一件需要研究的事，要组建一个全明星的组合，就如同要看清自己的牌，清楚这把牌的规则一样，按照构建组合的原则去做。

1.构建基金组合应当遵循的原则

（1）明确自己想要的收益和能够承担的风险

构建基金组合的目的非常简单，就是增加自己的收益和降低可能存在的风险，而这两者事实上是始终存在的，只是相互的比例关系有所不同。其实，建立基金组合是对投资者的自我风险承受能力和满意收益率的确定，结合自身具体情况和市场走势以及投资产品的特性才能使之更合理。只有确定这个前提，才能确定各类基金的大致比例和具体基金的挑选，否则组合之后的结果可能会让你大失所望。

（2）基金数量适当

毫无疑问，这是多只基金的组合，但基金的数量不宜过多，多一只基金并不意味着风险就会降低一分。组合中的基金数量尽量控制在3～5只，比例较大的类型选择两三只即可。数量过多不便于管理，把所有鸡蛋放在同一个篮子的不同角落未必能分散风险。

（3）尽量分散风险

根据市场的行情确定各类基金的合理比例，对于组合中基金的挑选应尽量避免选择同一家基金公司甚至同一个基金经理管理的基金，尽量避免选择同类风格的基金和相同操作理念的基金。基金的数目不是关键，关键是要起到分散风险的作用，将投资分散到不同类型、不同公司的基金中才是明智的行为。

（4）适时调整

基金组合构建以后并不等于一劳永逸，还需要作一些适时的调整，基金不应像股票一样频繁操作，但是当股市出现明显的大调整时还是不能无所作为的，应该适当调整股票基金的持有比例。还应该建立一些候补基金，已有组合中的基金实在比不上候补基金就应该更换，不应过分考虑费用，开源比节流重要，挣钱永远比省钱重要。

（5）不同人生阶段选择不同的基金组合

当投资者处在不同的人生阶段时，由于年龄及家庭条件等各方面的不同，对于风险承担能力，资金储备情况及财务需求等各方面都会有所不同。而作为最主要的理财方式之一，投资基金也需要做出相应的改变，所以也需要你依据自身的情况选择不同的基金组合。基金理财规划不单单是经济规划，也是人生规划。如果通过科学的基金投资，实现人生理想，理顺家庭生活，将是基金理财带给你的最大收获。

2.构建基金组合需具备的条件

构建基金组合的准备工作中，除了要遵守上述几个原则，还需要具备以下四个条件。

（1）丰富的基金产品

基金公司是基金产品的提供者，一方面需要做好基金的管理工作，尽力提高基金业绩；另一方面要不断创新，研发更多的基金产品。目前中国的基金产品数量已经不少，各种类型的基金产品也基本具备，但还是不够细分，投资方向和风格理念还是雷同较多。只有足够多而且不断丰富的基金产品，才能为理想基金组合的构建提供充分的素材。市场上有丰富的基金产品，尽可能多地了解这些产品，是建立组合的首要条件。

（2）基金的交易平台也很重要

投资者能够在一个交易平台（交易所）有想买的基金自然是最省心的，还有费用和安全性问题。如果在交易品种、交易方式、安全和费用四个方面都比较好，就是很好的交易平台。

（3）海量的信息

在如今这个信息时代，信息就是经济，就能创造价值。除了基金公司网站公布的基金产品本身的公告信息，还需要专业的基金评价机构提供评价比较的信息和实时的动向，这样才能为理想基金组合的构建以及以后的监控调整提供一定的依据。

（4）不可或缺的人

人员是一个不能忽视的条件，随着基金产品的丰富和交易方式的多样，基金理财会成为越来越专业的事情，需要一批专业人士来帮助投资者更好地构建基金组合，这也是社会分工扩大和基金行业发展的必然结果。

※小贴士　构建基金组合时的常见问题

1.无的放矢

投资是一项非常理性的行为，需要有明确的目的，没有目的的投资就如同漫无目的地行走，“不做准备的打牌”一样，肯定不会有什么收获。股票基金通常扮演资本增值的角色，而投资于债券基金或者货币市场基金往往是为了获得稳定的收益。你可以不追随成长型热门股票、增加其在组合中的比重，但一定要清楚你持有的组合所期望达到的目的。例如，要确保5年后当你的子女获得大学录取通知书时，你有足够的资金供其完成学业；又如，出于10年后退休养老的考虑，你希望这段期间基金组合的收益能够超出通货膨胀率4%以上。因此，投资人应仔细思考投资目标和投资需求的优先顺序，以及原先的目标和需求顺序是否发生改变。如果组合中某项投资不能实现目标，应考虑更换出局。

2.缺少核心组合与非核心基金投资过多

就像一支球队中要有一个队长，有几名当家球星一样，基金组合中也要有核心基金，要让它们来撑起组合的半边天。针对每项投资目标，你应选择3～4只业绩稳定的基金构成核心组合，其资产可以占到整个组合的70%～80%。如果你持有许多基金却不清楚为何选择它们，你的基金组合可能缺少核心组合。同时，要明确核心与非核心，非核心部分不能过多，否则就是主次不分，本末倒置了。核心组合外的非核心投资可增加组合的收益，但同时也具有较高的风险。如果投资者投资过多的非核心部分，就可能不知不觉地承担着过高的风险，而阻碍了投资目标的实现。

3.基金数目太多

如果持有基金数目过多，投资人看着冗长的基金名单，往往会眼花缭乱、不知所措。不妨借助“该基金能否充当组合中的某个角色”的标准进行筛选：该基金是充当核心基金还是非核心的投资？如果是核心投资，所占比例是否比其他非核心投资高？通过资产的重新配置，投资者可使组合中的基金数目减少而增加各基金的比重。

4.重复选择同类基金

你持有的基金是什么风格？你是否持有过多同类风格的基金？

很多投资者是回答不出这个问题的，如果选择了过多的同类基金，那么基金组合的作用就会减少，甚至起不到分散风险的作用。为了避免重复选择同类基金，你可将持有的基金按风格分类，并确定各类风格基金的比例。当某类基金的数目过多时，应考虑选择同类业绩排名中较好者，卖出排名较差者。

5.组合失衡

好的基金组合应是一个均衡的组合，即组合中各类资产的比例应维持在相对稳定的状态。随着时间的推移，各项投资的表现各有高低，如果某些投资表现特别好或特别差，会使整个组合失衡。因而，随着市场不断变化，基金组合也应该进行适当的调整。

6.费用水平过高

如果两只基金在风格、业绩等方面都相似，投资人不妨选择费用较低的基金。从较长时期看，年度运作费率为0.5%的基金和2%的基金在收益上会有很大差别，降低成本的同时也就意味着收益的增加，这笔账相信每个人都能算明白。

7.以收益率为唯一标准

目前的个人投资理财市场上，品种多且业绩差别大，个人挑选的难度和风险都不小，而且刚进入投资市场的投资者又喜欢通过建立投资组合来增加收益降低风险。但在建立投资组合的时候，要树立这样一个观念：最优化选择并非收益最大化，这就意味着在构建一个投资组合的时候，不能以收益率作为衡量这个组合好坏的唯一标准。

要在日常投资理财中取得最优选择，有几个因素值得注意：个人资金的可使用额度、个人风险的可承受程度、预期收益率的可实现程度、不同产品之间的市场风险关联度等，对于普通投资者来说，要想建立最优化投资，就需要关注这些因素，而不仅仅是最终的收益。

丰富基金产品助理想组合构建

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