如何选择适合定投的股票型基金

2023-08-12 理论教育版权反馈

【摘要】：如果定投债券型基金、货币市场基金，一二十年后获得的收益可能刚好抵消通胀而已，所以定投应首选股票型基金。听了小陈的解释，李先生释然了，选择一只积极的股票型基金来做定投。由于普通投资者很难掌握适时的投资时点及筹备大额的投资成本，所以基金定投是比较适合中小投资者中长期投资的方式，尤其是选好股票型基金进行定投会获得非常好的收益。

基金定投也叫“定期定额申购”，是国际上通行的一种类似于银行零存整取的基金理财方式。定期定额投资的优势在于，利用较长的周期，将波动相对较大的投资变成安全性更高的投资，因此基金定期定额投资业务日渐受到投资者青睐。投资人只要去银行或证券营业部签订一份协议，就可实现自动投资，坐享收益，所以基金定投又被称为“懒人投资术”。但是选择定投也要有投资的目标基金，选择何种基金作为定投目标对于未来的收益会有很大的影响。乔治·索罗斯认为选择股票型基金会获得最大可能的收益。

股票型基金的波动程度较大、风险高，这很明显，但是通过定投这种风险可以在很大程度上化解，而通过长期的投资自然可以积累较为丰厚的收入。如果定投债券型基金、货币市场基金，一二十年后获得的收益可能刚好抵消通胀而已，所以定投应首选股票型基金。其中，2年内的投资期优先考虑投资风格稳健的股票基金；较长期的理财目标，如5年以上，则应选择投资风格积极的股票基金更能提高收益。

基民李先生最近开始考虑用基金协助规划自己的养老问题。由于基金公司的各位专业人士都认为，如果打算长期投资基金，以定期定额的方式进行，能够熨平股市的波澜，规避选择入场时机的风险，省时又省力，所以李先生打算选只基金做定期定额投资，积累养老储备。

可选只什么样的基金陪自己慢慢变老呢？左思右想，李先生决定先去咨询一下已有定投经验的小陈。

“做养老金储备，当然是越积极的基金越好啦！”听了李先生的困扰，小陈不假思索地答道。

操作风格比较积极的基金，净值波动比较大。因此，在净值下跌的阶段累积较多低成本的单位数，待市场反弹后，积累的份额就会更多地获利。而净值波动幅度比较大的基金，更容易找到相对的高点出场获利了结，真正达到“低买高卖”的效果。相反，风格比较平稳的基金净值波动比较小，在市场的起起伏伏中，虽然比较稳妥，但相对而言，平均成本也不会降得太多，获利也相对有限。

听了小陈的解释，李先生释然了，选择一只积极的股票型基金来做定投。

定投并不只是选只基金这么简单，要使自己的定投真正收到效果，投资者还应当做到：

（1）设定理财目标

定投法是一种长期见高效的投资法，重在积累和复利，所以采取这种办法投资特别适合未来子女教育，个人退休养老等长期目标。但要想短期见高效，设想年初投入奥拓，年底收回奥迪的风险偏好者并不适用。

（2）量力而为

定期定额一定要做得轻松、没负担，投资者首先要计算出固定能省下来的闲置资金，1000元、500元都可以。不要贪图每月都投入很多资金，关键在于坚持，只要每月保持固定的资金投入长期坚持下来收入还是很不错的。

（3）选择在上升趋势的市场

比如中国的股市，这类反复向上，但又大幅波动的市场最适合开始定期定额投资。投入景气循环向上的市场，避免追高是创造获利与本金安全的不二法门，目前的牛市行情是比较适合定投投资基金的。

（4）持之以恒

长期投资是定期定额累积财富最重要的原则，这种方式最好持续3年以上，才能收到好效果。切勿因为自己主观判断了市场的走向而中断投资。因为复利是定投的特点，时间越长，收益就越长，收益率和时间是几何关系，而不是简单的算术平均。坚持的另一层含义是不要频繁更换投资的基金，股票型基金涨涨跌跌也是很正常的事，不必在意，在必要的时候咨询专家意见，其他时候就安心等待，否则，容易因为主观失误或受舆论诱导遭受投资失败。

此外，在实际购买定投基金时投资者还应当注意以下问题：

（1）清楚每月的扣款日

清楚扣款日，及时查询本月是否已经扣款，保证投资不会出现错误。定投虽采用每月固定日扣款，但因为有的月份只有28天，所以为保证全年在固定时间扣款，扣款日只能是每月1～28日；另外，扣款日如遇节假日将自动顺延，例如，约定扣款日7月8日，但如果次月8日为周日，则扣款日自动顺延至9日。

（2）月月都有手续费

有些投资人认为，基金定投如同单笔申购，只需第一次申购时支付手续费即可。但是与单笔基金投资不同，定期定额投资每月都要扣除手续费用，投资人一定要注意这一点。

（3）可选择双月或按季度投资

一般情况下，定投只能按月投资，不过也有基金公司规定，定投可按月、按双月或季度投资。现在多数单位工资一般分为月固定工资和季度奖。如月工资仅够日常之用，季度奖可以投资，适合按季投资。如果每月工资较宽裕，或年轻人想强迫自己攒钱则可按月投资。投资者可根据自己的情况灵活选择，千万不要以为只能按月投资，事先要问清楚。

（4）漏存、误存后怎么办

投资者有时会因为忘记提前存款、工资发放延误及数额减少等因素，造成基金定投无法正常扣款，这时有的投资者认为这是自己违约，定投就失效了。其实，部分基金公司和银行规定，如当日法定交易时间投资人的资金账户余额不足，银行系统会自动于次日继续扣款直到月末，并按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额。所以，当月扣款不成功也不要紧，只要尽快在账户内存钱（3个月内）就可继续参加定投。

（5）如何变更定投金额

按规定，签订定期定额投资协议后，约定投资期内不能直接修改定投金额，如想变更只能到代理网点先办理“撤销定期定额申购”手续，然后重新签订《定期定额申购申请书》后方可变更。

（6）基金定投的赎回

很多投资者以为赎回时只能将所持有的定投基金全部赎回，其实定投的基金可以一次性全部赎回，也可选择部分赎回，或部分转换。如资金需求的数额小于定投金额，可用多少赎多少，其他份额可继续持有。并且，赎回之后定投协议并未终止，只要你的银行卡内有足够金额及满足其他扣款条件，此后银行仍会定期扣款。所以，客户如想取消定投计划，除了赎回基金外，还应到销售网点填写《定期定额申购终止申请书》，办理终止定投手续；也可以连续3个月不满足扣款要求，以此实现自动终止定投业务。

由于普通投资者很难掌握适时的投资时点及筹备大额的投资成本，所以基金定投是比较适合中小投资者中长期投资的方式，尤其是选好股票型基金进行定投会获得非常好的收益。假设投资者每月投资1000元，年回报率为8%，那么经过16年之后，其本利之和将达到387209元，超过16年间每个月投入的本金总和的1倍还多。如刚步入社会的青年人计划若干年后购房、购车；青年夫妇让子女接受良好的高等教育（或出国留学）；中年家庭准备退休后有足够的生活费用开支等，所有这些生活目标都可以通过定投来实现。

※小贴士　跳出基金定投的误区

误区一：因恐惧而暂停

定期定额采用平均成本的概念分散投资风险，但相应地也需要长期投资才能克服市场波动风险，并在市场回升时获利。由于基金是集合投资、专家理财，优秀的股票型基金往往能够获得与大盘同步甚至超越大盘平均水平收益。但是，当市场出现暂时下跌时，基金净值往往也会暂时地缩水，许多投资者因恐惧在下跌时停止了定投（甚至赎回基金）。其实，投资者只要坚持基金定投，就有机会在低位买到更多基金份额；长期坚持下来，平均成本自然会降低，从而无惧市场涨跌，最终获得不错的收益。一般而言，宏观经济景气周期约3～5年为一个循环，因此定期定额通常需要3年才能看出成效。

误区二：因上涨而赎回

基金定投如同财富之旅上的长途列车，只有坐到终点（通常坚持5年以上），才能有最大机会完成财富之旅，达到实现“购房、子女教育、养老”等事先规划的理财目标。然而一些投资者在定投一段时间之后，发现基金净值上涨，担心市场反转而选择了中途赎回，其实这样的做法也是与其当初进行基金定投的初衷相违背的。事实上，许多人参加基金定投是由于个人没有能力判断市场涨跌，因此必须借助定投来分享市场的平均收益。而一旦因净值上涨而赎回，实际上就是人为对股市涨跌进行了判断，从而再次陷入“短视投资”的陷阱，基金定投也就失去了意义。

误区三：选错定投品种

利用定期定额投资基金，并不是随便选只基金就可高枕无忧。一些投资者对基金类型和风险收益特征缺乏了解，以为所有类型的基金都能够定投，从而选择了错误的基金进行定投。事实上，定投平均成本、控制风险的功能不是对所有基金都适合，债券型基金和货币市场基金是收益一般较稳定，波动不大，定投没有优势。而股票型基金长期收益相对较高、波动较大，更加适合基金定投。并且同样是股票型基金也需要投资者精挑细选，从基金公司长期历史业绩、综合管理能力等多方面进行判断，选择一只可以安心、值得长期信赖的基金，只有选择了好的基金才能获得更好的回报。

误区四：盲目地开始定投

一些投资者觉得定投十分保险就把所有资金都用来定投，没有对自己的理财做出合理的规划。一旦出现意外事情，就导致定投不得不中断，反而收不到定投的效果。事实上，由于基金定投是一种长期投资方式，中途下车可能离目标还很远，尤其是股市有涨有跌，如果在股市低潮时急需用钱，就可能“被迫下车”而遭遇损失。所以，投资者应在充分估计自己的收支情况、规划自己财务状况的基础上选择一定量的定投，定投金额可以不必过多，但是要有保证，能够持续、长期地进行定投，这样才能达到定投的目的，实现自己的财务目标。

如何选择适合定投的股票型基金

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