牛市行情下的基金选基策略

2023-08-12 理论教育版权反馈

【摘要】：在牛市行情里，表现好的基金收益可以翻一倍，而表现不好的基金收益也会超过20%。索罗斯建议投资者采取一些有针对性的策略，来进一步扩张自己的利润。例如，在市场下跌的行情中，由于新基金的仓位较轻，可能短期内净值下跌较老基金少。但是，关键还是要长期持有，如果只是抱着一种侥幸心理，期望通过市场的涨跌变化赚取差利，将来一定难有什么收获，毕竟能把握市场变化的人是少数，不可能人人都是索罗斯。

股市进入牛市周期，股市持续上涨，的确酝酿了一定风险，但是，即便风险真正释放，市场外更多的资金还是会疯狂涌入，因此深度的调整可能性并不大。市场总认为大市即将调整，于是，每个月，每周，每天，都会有人预测市场将在何时展开一轮大级别的调整。调整似乎早晚要来，但牛市里预测调整并没有什么意义。事实表明，虽然股市有着小幅的波动，但是整体上还是处于牛市当中。股市的火爆自然也使得基民的数量猛增，人人都渴望抓住千载难逢的机遇大赚一笔，大部分人认为只要投入肯定就会产出。

在牛市当中投资基金收益的可能性的确很大，但也是个股、基金涨幅差异、分化最大的时候。在牛市行情里，表现好的基金收益可以翻一倍，而表现不好的基金收益也会超过20%。这也说明，作为基金投资者，主要任务还是要不断寻找能够持续带来良好收益的基金，而不是把精力放到择时上来。乔治·索罗斯就主张在市场表现好的时候抓住机遇尽可能扩大自己的战果，而不仅仅满足于在基金投资中有所收获。在牛市状况下，市场的板块轮动特征明显，出现连续涨停，正是投资基金的大好时机，“当你有机会扩张时，千万不要畏缩不前。如果一开始你就获得丰厚利润，你应该继续扩大。”索罗斯建议投资者采取一些有针对性的策略，来进一步扩张自己的利润。

1.新基金与老基金搭配购买

新基金和老基金由于投资风格不同、持仓情况不同，因此会有不同的表现特征。例如，在市场下跌的行情中，由于新基金的仓位较轻，可能短期内净值下跌较老基金少。但在市场上涨格局中，老基金由于仓位较高，投资者购买老基金后，马上会分享到该基金的收益增长，新基金则需要一段时间的建仓期，投资者在短期内获得的收益可能不如老基金高。尤其是目前的牛市正处于一定程度的调整中，股市涨涨跌跌变化不定，此时选择新基金与老基金组合有利于将不同风格、不同建仓比例的基金进行搭配，从而收到进可攻、退可守的功效。

2.定期定额投资

这种投资策略在市场上已有相应的投资品种。相信大多数基金投资者已经对此有所了解，即定期投入相同的金额购买同一种基金。基金定投可以积少成多、降低成本，更重要的是基金定投不必选择投资的时机，不必判断市场点位的高低，不必担心基金净值过高，不必在意基金净值的短期波动，长期坚持就可以获得市场的平均收益，因而非常适合长期投资，尤其对于一些有长期理财规划的投资者，例如，有买房、子女教育或养老需求的投资者，基金定投可能是最佳策略。特别是对于后期入市的新基民而言，即使在股市波动较大但涨幅不明显时，也可以获取不错的收益，降低投资的风险。

3.构建固定比例投资组合

构建基金组合是一种非常有效的投资方法，投资者可以根据自己的投资理念或投资经验，选择3～5只不同类型的基金，并确保其中有1～2只债券型或货币市场型基金，这样可以有效避免股票市场的剧烈波动所带来的风险。在牛市行情下，为了避免市场突变带来的风险，投资者也可以构建固定比例的投资组合，分别购买不同类型的基金，以有效减少非系统风险，确保在牛市中的收益。

※小贴士　长期持有基金

入市时机的把握也是让不少新基民头疼的问题。不少准备投资基金的人，一看分析说要有调整，就不敢投资，白白错过上升的机会。事实上，在牛市中，踏空才是最大的风险。鉴于此，对于准备入市的人来说，不要把精力浪费在等待调整和期待抄底的机会上。果断买入，长期持有，才是最好的选择，因为从长期来看，一两天的波动很快就会被熨平。

在经济不断高速发展，金融环境不断完善的市场中，又恰逢牛市，投资者长期持有基金首先可以节省操作成本，申购、赎回一只基金一般要承担1.5%～3%的交易费用，这对于投资者来说是较大的成本。而长期持有可以避免频繁操作的交易成本，更可以减免赎回费用，无形中给了投资者更多的回报。其次，股票型基金也因为其不同的投资组合和投资策略，在相同的市场中产生不同的收益。与其不断地变换基金组合，还不如选好一种等待其净值随着市场整体行情的发展而逐渐上涨，可以获得更加稳妥的收益。如果你投入的资金比较大，也可以考虑用三分法投资。例如，计划购买某基金30万元，可分三个月买入，每次10万元，这样就平摊了成本。如果碰上宽幅震荡的行情，可以在一定程度上降低风险。但是，关键还是要长期持有，如果只是抱着一种侥幸心理，期望通过市场的涨跌变化赚取差利，将来一定难有什么收获，毕竟能把握市场变化的人是少数，不可能人人都是索罗斯。

牛市行情下的基金选基策略

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