量化风险承受，优选个人基金

2023-08-12 理论教育版权反馈

【摘要】：投资者若不愿承担太大的风险，就考虑低风险的保本基金、货币基金；若风险承受能力较强，则可以优先选择股票型基金。风险承受能力差的人宜购买债券型基金、货币型基金。选择基金除了要考虑风险，在构建基金组合时也不能忘记自己的风险承受力，要根据自己的风险承受能力确定不同基金之间的投资比例，特别是不要把所有的家庭资金都用来买股票型基金，不急功近利，坚持量力而行。

“福兮祸之所伏，祸兮福之所倚。”

当你投资于基金市场的时候，也应当清楚地认识到这里也会有不幸发生，投资得到的可能是回报，也可能是更大的损失，这样的风险不可避免。乔治·索罗斯是一个聪明人，他当然清楚这种风险的存在，虽然他利用金融杠杆进行高风险的投资活动，但是他时刻清醒地看着自己，知道自己所冒的是什么样的风险，会得到怎样的收获。他从未将自己的所有资本都投资于股票市场，而将融资的部分投资于像股票指数期货、债券、外汇等金融商品上。原因是股票的流动性相对于金融商品而言较小，因此将部分净值资本投资在股票上，万一发生追缴保证金时，就能避免灾难式的崩盘。

熟悉索罗斯的人都明白，因为他曾解释过，他对风险的这种警觉来自于自己早年的生活，生存才是第一位的，无法生存下来一切都无从谈起，在生命的历程中是这样，在投资活动中也是同样的道理。“我非常关心求生的必要性，绝不冒可能叫我粉身碎骨的风险。”1974年时，索罗斯在日本股票市场建立极高的持股比例，一日下午，东京某位营业员打电话告诉他一个秘密，内容是日本人对陷入水门事件丑闻的尼克松总统反应欠佳，当时正在打网球的索罗斯毫不犹豫地决定卖出。而大部分投资人充斥一种舍不得的情绪，上涨舍不得卖，下跌也舍不得卖，看了难过，杀了手软，出脱往往是波段最低点，最后赔得只能跳楼。因此，索罗斯建议我们在选基金时一定要考虑自身的风险承受能力，不要超过自己的能力之外去冒险，否则你将彻底倒下。

在购买基金之前，投资者一定要判断自己的风险承受能力。市场的基金分为许多种类型，不同类型的基金其风险程度不一样，投资者应当选择适合自己的基金类型。一般股票基金风险最高，货币市场基金风险最小，债券型基金风险居中。相同品种的投资基金由于投资风格和策略不同，风险也会有所区别。例如，股票型基金按风险程度又可分为：平衡型、稳健型、指数型、成长型、增长型。当然，风险越大，收益率也会越高；风险小，收益相应会低一些。投资者若不愿承担太大的风险，就考虑低风险的保本基金、货币基金；若风险承受能力较强，则可以优先选择股票型基金。股票型基金比较适合具有固定收入，又喜欢激进型理财的中青年投资者。承受风险中性的人宜购买平衡型基金或ETF。与其他基金不同的是，平衡型基金的投资结构是股票和债券平衡持有，能确保投资始终在中低风险区间内运作，达到收益和风险平衡的投资目的。风险承受能力差的人宜购买债券型基金、货币型基金。

首先要判断自己的风险承受能力。

具体来讲，经济能力尚可、家庭负担较轻的年轻人可选择股票型基金；但对于收入比较稳定，家庭责任比较重的中年人来说，应该在考虑投资回报率的同时坚持稳健的原则，分散风险，尝试多种基金组合；而老年人退休后并无稳定的收入来源，把已有的积蓄全部投资于股票型基金，很难承受市场波动的心理压力，因此应以稳健、安全、保值为目的，可选择货币型基金和债券型基金等安全性较高的产品。同时，要注意长期目标对应长期工具，如以养老为目的，可选择指数型基金。

此外，投资者还要考虑投资期限。尽量避免短期内频繁申购、赎回，每次的申购、赎回都要缴纳数额不菲的手续费，如此频繁的申购、赎回其实是把钱白白地送给了基金公司和会计师们，减少了自己的收入。所以在选基金时一定要做好准备，选择风险适当的基金，一劳永逸，取得最好的收益。

有人将选基金比作找老公，要根据个人不同的情况来选择。选基金要看基金的不同类型，这就像每个人的喜好不同，选择的老公性格也各异。而考虑基金的风险，就好比考虑老公的家境，要和自己的家境差不多，门当户对才能成得好姻缘。选择基金除了要考虑风险，在构建基金组合时也不能忘记自己的风险承受力，要根据自己的风险承受能力确定不同基金之间的投资比例，特别是不要把所有的家庭资金都用来买股票型基金，不急功近利，坚持量力而行。

※小贴士　TIPP策略

虽然按照对待风险的态度，可以把人分为偏好者、中性者和厌恶者三类，但实际上，甘冒巨大风险的只是少数，绝大多数人都是中性者或厌恶者，他们追求的是资产的稳定而且持续的增值。尤其是中年以后，随着年龄的增长，对承受能力的降低，会逐渐失去从一项巨大投资失败中恢复过来的能力，所以选择合适的基金产品投资就显得尤为重要。

为了降低风险，很多人都会选择一种混合类型的基金产品，这类大多收益较均衡，风格较稳健，能够有效规避投资风险，获得相对稳定的收益。并且也会采取一些投资策略，如TIPP策略就非常有效。TIPP全称时间不变性投资组合保险策略。它是指期初根据投资者对风险和回报的要求设定风险控制水平，此后，安全底线不随时间调整，而是随着投资组合价值的变动而调整——在投资组合价值上涨时，安全底线上涨，锁定部分收益；在投资组合价值下跌时，安全底线不变，保证组合安全。其首要目标不是为获取风险资产上涨时的收益，而是要锁定下跌时的风险。基金选择时间不变性投资组合保险策略，在保底的同时可以最大限度地获取风险资产上升时的增值潜力。这种策略在国外大多被保本基金所采用，相信今后国内也将被广泛地采用。

量化风险承受，优选个人基金

相关推荐