选基金公司，注重德才兼备，实现优质投资

2023-08-12 理论教育版权反馈

【摘要】：通过严格的审核合格并取得经营执照者才有资格作为基金管理公司受理基金业务。而另一个更为重要的方面往往被人们所忽略，那就是和选人才一样，除了有“才”，基金公司也要有“德”。但是投资者首先要确保自己投资的是正规的基金公司，因为目前存在许许多多的基金公司，只有通过合法成立的基金公司买卖基金，才能确保投资权益。基金公司投资水平要高必须有敏锐独到的专业判断力，只有这样，才能在不断的投资过程中为投资人赢利。

可以说，作为一种大众理财产品，开放式基金凭借专家理财的优势，已经在投资者的资产组合中占据了重要地位。面对蓬勃发展的基金市场，如何在琳琅满目的基金产品中挑选适合自己的基金是让普通投资者头痛的一件事，但比这更头痛的是如何挑选基金公司。基金由基金公司运作，选对了基金公司，基金也就八九不离十了，但是面对众多公司，投资者在对其了解相当少的情况下如何选择呢？很多投资者恐怕都是一脸茫然。

根据基金组建的信托契约，基金管理公司是基金的委托公司，与基金的信托资产有直接的信托责任，负责基金的设计与管理。作为基金管理公司，需要具备一定的条件，例如，是否具有一定的资本实力和良好的证券经营业绩，是否具有经营管理基金的专门人才和良好的投资计划等，这都关系到资金的稳定以及公司的运作是否规范。通过严格的审核合格并取得经营执照者才有资格作为基金管理公司受理基金业务。选基金公司首先要看其管理理财能力，这是所有人的共识，因为大家的目的都很明确，就是赚钱，不能赚钱就没有人投资基金了。而另一个更为重要的方面往往被人们所忽略，那就是和选人才一样，除了有“才”，基金公司也要有“德”。著名的投资大师巴菲特也是这么认为的，“一位所有者或投资者，如果尽量把他自己和那些管理着好业务的经理人结合在一起，也能成就伟业。相反，我们不希望与人品低下的经理为伍，无论他们的业务前景多么美好动人。我们从未在与一个浑蛋的好买卖中获得过成功。”投资企业要看企业管理层的水平和德行，投资基金也要注意基金公司的能力与德行，两者缺一不可。

1.基金公司的德行

对于基金公司，所谓“德”，最关键的是做到诚信，按照规则办事，不损害任何投资者的利益。这些就要求公司治理结构良好，内部运作规范，并已在业内取得良好口碑。至于如何去了解、判断一家基金公司的德行，投资者可以从以下几方面考虑：

（1）基金管理公司的信誉

基金公司本身是一项信托事业。所谓“信托”，指的就是“信任托付”的意思。因此，基金公司是否诚信也是投资人必须加以留意的。投资者将钱交给基金管理公司经营，管理者的信誉从某种程度上来说比业绩更加重要，它直接关系到资产的安全。由于投资者的资产并不是由基金公司保管，而是由第三方机构银行来保管，所以资金的安全一般不成问题。但是投资者首先要确保自己投资的是正规的基金公司，因为目前存在许许多多的基金公司，只有通过合法成立的基金公司买卖基金，才能确保投资权益。目前许多通过非法渠道销售的私募基金，对于投资人而言，一旦产生交易纠纷，很可能面临告诉无门的窘境，导致投资权益受损，投资人不可不慎。通常来说，信誉卓著的基金管理公司往往内部管理严格、操作规范、内控制度完善，投资者可以比较放心地选择其管理的基金。

（2）市场评价

好的基金公司不仅在金融市场上表现良好，同时，其投资方式与决断能力必然会受到同行的肯定。投资人在投资基金之前，应事先打听基金公司在市场的评价是否良好，比如投资人可以向金融市场上的“老手”询问，或者向金融机构了解基金公司在市场上的评价，以便更多地掌握自己所想投资的基金公司的信息。如果一家基金公司和上市公司挂钩，哄抬炒作该公司股票价格，诸如此类的违法行为极可能危害基金投资人的权益，此时投资人就应该有所警惕，以免自己辛苦赚来的血汗钱被当作炒作的筹码。

（3）基金公司股东背景

就如同个人的生活背景与个人的品质密切相关一样，基金公司的背景也能部分体现出基金公司的道德水平。基金公司股东的背景经常成为基金公司能否独立操作的关键因素。一般来说，股东背景形象清新且具有投资管理专长的基金公司更能提供完整良好的基金理财服务。此外，基金公司旗下共同基金的种类越齐备，越能满足不同属性投资人的需求。

（4）基金管理公司的管理和投资哲学

有些基金的投资组合是由一组投资经理及分析人员负责的，有的则由一两个经理人主管。委托给单个经理时，该经理在进行投资选择时，必须在基金说明书所阐明的范围内运作。这个范围之外的，他可以自由支配，这样既使投资人对基金投资起到了一定的监督作用，又使经营者能够根据情况进行市场运作实现资本的增值。后者的个人因素较重，前者则较注重团队精神和集体智慧，其决策往往比较连贯、稳定。同样，基金经理人的投资哲学也不可忽视，基金是中长线投资品种，所以优秀的基金管理公司不仅能抓住短线机会，更注重把握中长线的投资方向，给投资者提供稳定、持续的投资回报，业绩表现大起大落的基金管理公司须谨慎对待。

此外，由于开放式基金处于各种舆论的监督之下，投资者可以借助媒体报道甄别基金公司。而社保基金在选择基金管理公司时对公司的各方面都有通盘的考查，所以，普通投资者跟随社保基金的脚步投资，理论上就可以规避多重风险。

2.基金公司的管理水平

“才”当然是指基金公司的投资能力和管理水平。在各种投资理论盛行的今天，单纯依靠媒体宣传是苍白的。只有取得实实在在的突出业绩，才是一只基金证明自己能力的最好办法。

一方面，投资者可以从基金管理公司旗下基金的整体表现来评估基金管理公司的管理能力。评估时综合考虑其旗下基金业绩与其他同类基金和预设的业绩参照指标（比如大盘指数）的比较，如果该基金管理公司旗下的基金排名都比较靠前，并且绝大部分时间都达到或超过其预设指标，那么该基金管理公司的管理水平基本上是可以信赖的。同时，各大研究机构针对基金的业绩排名已经越来越专业，越来越细化，通过媒体上刊登的这些数据投资者也可以对基金公司的业绩有所了解，要注意的是必须关注一段较长时间内的总体收益（比如一年以上的收益），毕竟购买基金是相对长期的投资。

另一方面，基金公司的研究团队如何也将决定其最终的投资能力。优良的基金公司应根据个别产业设置专门的研究小组，随时掌握国际金融市场的脉动和各国景气指数，以及个别公司的基本面状况，提供基金经理第一手的研究资料，以作为基金经理决策的后盾。因为基金公司研究团队的研究品质攸关投资决策，自然也与基金绩效息息相关。基金公司投资水平要高必须有敏锐独到的专业判断力，只有这样，才能在不断的投资过程中为投资人赢利。要拥有这一优势，就必须有专业人员收集信息，分析处理信息，及时地把信息传送给基金经理。精确而有效的资讯是投资成功的可靠保证，而优秀的管理团队则是实现这一保证的必要条件。

※小贴士“打草惊蛇”法识基金公司真面目

选基金公司要注重德才兼备，简单地说，其实就是想选优秀的基金公司。而为了赚取更多的管理费，极力向基民推销自己，塑造自己的美好形象，是基金公司的必然手段。在基民们与基金公司的斗法中，要考察基金公司的真实水平，了解基金公司的真面目，你不妨试一试“打草惊蛇”法。

首先，你可以装作新基民向基金公司的理财专员咨询一些公司及基金销售的情况，看他们是否在说谎，和基金公司的宣传是否一致。按照《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》规定，“基金销售宣传中应当遵循诚实信用原则，不得有欺诈、误导投资人的行为。在销售过程中，要关注投资人的风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性。”你可以问基金公司的理财专员一些很“白痴”的问题，“你们有没有便宜的基金啊？”如果对方顺水推舟地说：“有有有，我们的基金净值才1元多，划算，不像别人的基金，净值已经涨到两三元钱了，实在太贵，已经没有什么上涨空间了……”这时千万不要被他“忽悠”了，中了“瞒天过海”之计。相反，你要对这样的基金公司小心警惕了，销售人员首先不诚实，你很难指望公司的诚信度有多高，即使这只是个别现象，也可见其监察稽核部门工作不力，或者根本默许这种情况的存在。

其次，基金公司的客服热线也能折射出一家基金公司的经营水平。客服电话除了能够反映客服人员的素质之外，还能体现出该公司的团队理念、工作效率和部门协作程度。所以，你不妨装成一个很挑剔的客户，问一堆五花八门的问题，从申购到赎回、从投资到风控、从转换到分红，甚至还有基金公司股东变化和基金经理背景……如果客服人员都回答得语焉不详，甚至还不如你知道得多，说明这家公司的服务品质乃至经营水平都可能存在问题。客服也可以说是一家公司的外在形象，如果公司连这个形象都维护不好，自然难以称得上好公司。

打草惊蛇的最终目的还是了解基金公司的真实情况，防止被一些虚假信息所蒙蔽，如今的社会“天下无贼”只能停留在口头上，有没有贼、是真是假还得靠自己的眼睛。例如当一家基金公司遇到重大变故时，他们的反应也可以看出些端倪。市场经济中的危机公关虽然存在各种技巧，但其基础必须是诚实无欺。如果问题爆发之际，一味想着如何维护公司利益而不是投资者利益，实际上反映出基金公司的方向性错误，这样的公司自然称不上“德才兼备”了。

选基金公司，注重德才兼备，实现优质投资

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