投资股票型基金的风险与注意事项

2023-08-12 理论教育版权反馈

【摘要】：投资股票型基金应注意风险。由于价格波动较大，股票型基金属于高风险投资。除市场风险外，股票型基金还存在集中风险、流动性风险、操作风险等，这些也是投资者在进行投资时必须关注的。股票型基金，虽然在短期“对价”行情中落后市场，但其长期表现看好，投资者不应进行频繁调整，以免交易成本上升净值表现落后大盘。要提醒投资者的是，对于大额的投资于股票型基金的决定，应该避免在市场过度炒作时作出决策。

专家建议，面对国内市场上的众多股票型基金，投资者可优先配置一定比例的指数基金，适当配置一些规模较小、具备下一波增长潜力和分红潜力的股票型基金。

选择股票型基金时通常要注意以下几方面内容：

1.投资取向

即看基金的投资取向是否适合自己，特别是对没有运作历史的新基金公司所发行的产品更要仔细观察。基金的不同投资取向代表了基金未来的风险、收益程度，因此应选择适合自己风险、收益偏好的股票型基金。

2.基金公司的实力

买基金是买一种专业理财服务，因此提供服务的公司本身的素质非常重要。目前国内多家评级机构会按月公布基金评级结果。尽管这些结果尚未得到广泛认同，但将多家机构的评级结果放在一起也可作为投资时的参考。

投资者选择股票型基金时，看盈利能力是最直接的，一般考虑基金的阶段收益率和超越市场平均水准的超额收益率。基金的阶段收益率反映了基金在这一阶段的收益情况，是基金业绩的最直接体现，但这个业绩受很多短期因素影响，有较多偶然成分。评价收益率还需要考虑基金获得超越市场平均水准的超额收益率，常用詹森指数等作为衡量指标。詹森指数衡量基金获得超越市场平均水准的超额收益能力，可以作为阶段收益率的补充，还可以帮助投资者更全面地判断基金的盈利能力。

3.抗风险能力

投资者选择股票型基金时，还应关注基金的抗风险能力，这主要通过该基金的亏损频率和平均亏损幅度来比较。不同的亏损频率和亏损幅度在一定程度上反映了基金经理的操作风格，只有将亏损频率和亏损幅度较好平衡的基金才具有较强的抗风险能力，帮助投资者实现长期持续的投资回报。

任何一种投资方式都有利弊，如何规避风险，提高收益是对投资者最大的考验。无论投资者是选择股票基金还是选择其他投资方式，要记得最大限度地降低风险，避免血本无归的结局。面对国内市场上的众多股票型基金，投资者可优先配置一定比例的指数基金，适当配置一些规模较小、具备下一波增长潜力和分红潜力的股票型基金。

投资股票型基金应注意风险。由于价格波动较大，股票型基金属于高风险投资。除市场风险外，股票型基金还存在集中风险、流动性风险、操作风险等，这些也是投资者在进行投资时必须关注的。

投资者购买了一只股票型基金，那么就意味着成为该基金所投资的上市公司的股东后，可能获得两方面利润：一是股票价格上涨的收益，即通常所说的“资本利得”；二是上市公司以“股利”形式分给股东的利润，即通常所说的“分红”。股票型基金，虽然在短期“对价”行情中落后市场，但其长期表现看好，投资者不应进行频繁调整，以免交易成本上升净值表现落后大盘。

随着股市的大涨大跌，自然也会给股票型基金带来不小风险，主要表现在：虽然长时间看投资股票型基金亏损的概率几乎为零，但对一些中短期投资者来说，亏钱的风险仍不小。

选择股票基金，从股票基金的投资策略开始，因为这代表了基金经理选股最根本的原则。从投资策略角度来看，股票基金可以细分为价值型、成长型和平衡型三种。

价值型基金的风险最小，但收益也较低，适合想分享股票基金收益，但更倾向于承担较小风险的投资者。价值型基金多投资于公用事业、金融、工业原材料等较稳定的行业，而较少投资于市盈率倍数较高的股票，如网络科技、生物制药类的公司。通常来说，价值型基金采取的投资策略是低买高卖，重点关注股票目前价格是否合理。因此，价值型投资的第一步就是寻找价格低廉的股票。

成长型基金适合愿意承担较大风险的投资者。因为这一类基金风险最高，不过，赚取高收益的成长空间相对也较大。成长型基金在选择股票的时候对股票的价格考虑得较少，多投资产业处于成长期的公司，在具体选股时，更青睐投资具有成长潜力如网络科技、生物制药和新能源材料类上市公司。

平衡型基金则处于价值型基金和成长型基金之间，在投资策略上一部分投资于股价被低估的股票，一部分投资于处于成长型行业上市公司的股票。在三类基金中，平衡型基金的风险和收益介于上述两者之间，适合大多数投资者。要提醒投资者的是，对于大额的投资于股票型基金的决定，应该避免在市场过度炒作时作出决策。

投资股票型基金的风险与注意事项

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