存放款、保管、仓库、代理、买卖证券、代收款项等业务属于银行固有的本业或附属业务，新增业务仅有投资房地产和吸收信托存款两项。设立信托部以后，银行可以借信托部的名义经营房地产以规避法律约束。银行信托部对信托存款比较重视，尤其是交通、浙江兴业、大陆等银行信托部，营业资金的50%以上来自信托存款。银行信托部的设立对信托业的整体发展是有利的。......
2023-08-09
上海信托业研究：银行信托部的发展潮流
【摘要】：在1927年以前，上海银行界中经营信托业务的并不多，专门设立信托部的银行更是凤毛麟角。银行信托部已成为上海信托业的一股新兴重要力量。在第一阶段，设立信托部的潮流主要是由于上海银行业资金过度宽松所致。在第二个阶段，主要是由于1936年交通银行扩大信托业务的做法，无形中引导了银行界的经营潮流，其他银行纷纷仿效，设立信托部。银行因相关的章程规定不能直接投资房地产业，此时正好借信托部的名义，吸收资金直接投资房地产业。
在1927年以前，上海银行界中经营信托业务的并不多，专门设立信托部的银行更是凤毛麟角。1930年前后，银行设立信托部的风潮席卷全国，到1937年抗日战争前夕，全国共有79家银行设有信托部或储信部，[54]几乎占银行总数的一半。[55]这79家银行中，38家总行或总管理处设在上海，12家在上海设有分行或办事处等分支机构。银行信托部已成为上海信托业的一股新兴重要力量。
大部分银行的信托部没有划分独立资本，表2-15是1937年抗日战争爆发前上海有独立资本的银行信托部概况。
表2-15 1936年底各主要银行信托部概况表
续表
资料来源：中国银行经济研究室编：《全国银行年鉴》1937年版，第C1-C26页，第J3～J26页；沈雷春编：《中国金融年鉴》1939年版，第A124～A125页；潘恒敏编：《各银行银公司信托公司储蓄会1936年度营业报告统计》，第18页；朱斯煌：《信托总论》中华书局1941年版，第100～101页；《国内外金融经济概况》，《中行月刊》第15卷第1期，1937年7月，第24～25页；《金融日志》，《银行周报》第21卷第1期，1937年1月12日，第43～44页；《四明银行扩充业务，增加储蓄部资本并添设信托部》，《金融周报》第4卷第1期，1937年7月7日，第32页。
银行设立信托部的时间主要集中在两个阶段：1930～1933年、1936～1937年上半年。
在第一阶段，设立信托部的潮流主要是由于上海银行业资金过度宽松所致。由于“内地匪乱频仍，灾荒交迫，土产衰落，外货涌进；亦由银价低落，外商之拥有银资金者，暂储以求投资利润”，导致上海一埠的“中外银行之存银，愈储愈多”，从1928年底的17 100万元增加至1933年底的54 700万元。五年之间，增加38 600万元。[56]1934年初，张公权曾估算上海的华商银行“最初存款不过一万万元，而最近已增加至二十万万元以上”。[57]上海商业储蓄银行、新华银行、中国银行等纷纷采取降息的方式，但收效甚微，“唯存息虽减，而存款不见减少”。[58]在存款大量增加的同时，受国内外各种政治、经济因素的影响，放款业务却呈萎缩现象。“自从1931年以还，国内经济之衰退，日形严重。金融业者，无论是银行或是钱庄，为欲谋其事业本身之稳固与其资金运用之安全起见，对于工商业的投资，几无不小心翼翼，亟谋信用之紧缩，未敢放宽。”[59]因此，30年代初上海各大银行普遍面临着存款过多的问题。以上海商业储蓄银行为例，1933年6月该行就有4 000万余款无处可放，“不得不设法疏通”。[60]在这种情况下，银行“不能不设法兼营各种副业，以为他吸收所得的款子之尾闾”。[61]发展银行业务以外的保险、房地产、买卖证券等副业，成为30年代初银行界的一种普遍现象，设立信托部也成为疏通现金的方式之一。
在第二个阶段，主要是由于1936年交通银行扩大信托业务的做法，无形中引导了银行界的经营潮流，其他银行纷纷仿效，设立信托部。交通银行1937年度营业计划书中提到：“再查信托业务，在前同业各行本极漠视，不生比较，近年受本行刺激，似已转移目光，渐次前进。”[62]交通银行作为一家实业银行，为了“使社会上趋于投机之存资，得藉该行之经验与实力，集合运用于生产之途径”，1936年1月特意举办信托存款业务，并将信托部资本拨足250万元。[63]作为一家大型的官商合办银行，交行此举自然会引起其他银行的关注。据《中行月刊》报道，“自去年交通、绸业等银行相继添办信托业务以来，信托事业之重要，已为金融界所公认，故银行方面添办信托业务者，时有所闻。”[64]另外，1934～1935年间上海银行业存款一度下降，1936年后存款额复又上升，但因时局紧张，储户们“亦未敢遽将流动资金作为定期款项”。以上海商业储蓄银行为例，1936年上半年活期存款和储蓄存款额有所增加，但定期存款额反而下降。[65]举办信托存款不失为吸引储户延长存期的一大良策。1936年至1937年抗日战争爆发前，“银行方面添设信托一部者，渐见增加”。[66]
银行纷纷设立信托部，还间接受以下两个因素影响：
其一，银行已有业务中，保管贵重物品、经理长期存款、代收款项、仓库保管、代理买卖证券等项，本来就属于信托性质。成立信托部后，银行既可以借机推广这些固有的附属业务，又可以经营以前不敢经营的业务，如房地产业。银行因相关的章程规定不能直接投资房地产业，此时正好借信托部的名义，吸收资金直接投资房地产业。1930年成立的浙江兴业银行房地产信托部和大陆银行信托部即属于此列。另外在1930年左右的上海，“国内外债券，发行日增，以基金之稳固，利益之优厚，投资者颇不乏人”。[67]保管和代理买卖证券的业务需求很大，银行有必要专门成立一部扩大此类代理业务，同时也可借机自行投资买卖有价证券牟利。
其二，个别有远见的银行，对于信托业务的未来发展前景有了新的认识，这在一定程度上鼓励了银行设立信托部。以中国银行为例，考虑到“欲贯彻扶助国际贸易之宗旨，必须对于生产或制造者藉长期资金之吸收，予以相当之融通，即关于货物之卖买、存储、运输、保险等项，更不能不有相当之设施，以图贸易之便利。凡此种种，悉应包括于信托业务”。同时也有感于欧美各国的商业银行“大都兼办信托或组织公司，或附设专部，成绩昭著”。[68]中国银行总管理处在1931年提议增设信托部，同年12月修正组织大纲，将总行信托部直辖于总管理处，主要经营以下内容：“一、有价证券票据及贵重物品之保管；二、代理买卖证券；三、代理买卖不动产及其经营；四、信托投资之处理；五、代理发行公司债票股票；六、办理其他特约信托。”[69]
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2023-08-09
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