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股价头肩顶形态及特征分析

2023-08-08 理论教育版权反馈

【摘要】：头肩顶形态中，若股价向下跌破颈线时成交量同步放大，则未来股价继续下跌的概率很大。10月29日，该股股价到达相对高点后回落，从而形成了头肩顶的左肩。

头肩顶由一系列在顶部区域排列的有着三个高点的K线组成，其中，中间的高点要明显高于其他两个。股价进入顶部区域，出现一波快速上涨后经历了短暂回落，再度反弹创下新高后再度回落，而后经历第三度上升后又被向下打压，从而形成三个明显的顶部，且第一个高峰与第三个高峰的最高点大致处于同一价位上。这样，中间的高峰就形成头肩顶形态的“头部”，其他两个顶部分别为“左肩”和“右肩”。通过顶部回落的两个低点画一条直线，就是头肩顶的颈线，股价向下跌破颈线标志着头肩顶的成立。如图4-28所示。

图4-28 头肩顶

从本质上来说，头肩顶形态就是一种特殊的三重顶，不过，头肩顶形态比三重顶形态出现的频率更高。其具体操作策略如下。

第一，头肩顶形态是较为可靠的行情反转信号。该形态的出现说明股价筑顶完成，未来股价下跌的概率非常大，而股价向下跌破颈线的时候就是该股最佳的卖出时机。

第二，通常情况下，股价向下跌破头肩顶颈线才被认为是卖出股票的良机。不过，若头肩顶形态中，第三个顶形成后，股价开始下跌，投资者也可提早买入股票。

第三，股价的下跌通常并不需要成交量放大相配合。头肩顶形态中，若股价向下跌破颈线时成交量同步放大，则未来股价继续下跌的概率很大。

第四，头肩顶形态中，颈线位对股价具有一定的支撑作用，而当股价向下跌破颈线后，颈线的支撑作用就会演变为阻力作用。其后，若股价下跌遇支撑而出现反弹，那么，股价反弹至颈线位时就会因受到颈线的阻力而再度下跌。如图4-29所示。

图4-29 头肩顶的扩展形态

头肩顶形态中，颈线位是一个重要的参照位置。若股价反弹遇颈线阻力后能够重新下跌，则此位置就是股价的一个重要阻力位，投资者应清仓该股；若股价反弹向上突破颈线位，则说明头肩顶有失效的可能，投资者可考虑少量建仓。

第五，头肩顶形态中，股价筑顶时间越长，说明顶部还手越充分，未来下跌的概率越大。

第六，头肩顶形态中，若第三个顶的成交量小于前两个顶，而第三个顶部的位置低于前两个顶，则看跌的信号更为强烈。

第七，头肩顶形态可能会演变成多个头部或多个肩部形态，但是其基本的技术含义并没有改变，并不影响作为头肩顶形态来进行研判。

下面看一下中国卫星的案例，如图4-30所示。

图4-30 中国卫星（600118）日K线走势图

2015年10月至11月，中国卫星的股价日K线走势图上出现了头肩顶形态。

2015年10月下旬，中国卫星经过剧烈的震荡整理后，重新开启了上涨行情。

10月29日，该股股价到达相对高点后回落，从而形成了头肩顶的左肩。

经过三个交易日的短暂回调后，该股再次上冲并于11月9日创出53.33元的新高，之后股价又一次回落，从而形成头肩顶形态的头部。

其后，该股再次出现反弹走势，不过这次的反弹仍然乏力。11月23日，该股再次从高点回落。这时，拥有丰富经验的投资者已经能够研判出股价走势将可能出现头肩顶形态，因此可能在右肩形成的过程中就选择逃顶。

11月27日，股价跌破支撑线（颈线），至此，头肩顶形态构筑完成，第一个明确的卖点出现，投资者应该将所持的股票果断卖出。