金品战法：箱体擒龙捉妖

2023-08-07 理论教育版权反馈

【摘要】：股价在箱体外面的运动是单一方向的，会持续地朝着向上或向下的方向发展，直到压力和支撑把它限制在一个相对的价格区间——箱体里面，这个过程就是寻箱。也就是说，当多空双方的力量极不平衡时，股价必定冲出所在的箱体，向上或向下寻箱。股票涨停，表达了多头突破压力并向上寻箱的强烈冲动，跌停则表达了空头跌破压力向下寻箱的强烈冲动。

股价在箱体外面的运动是单一方向的，会持续地朝着向上或向下的方向发展，直到压力和支撑把它限制在一个相对的价格区间——箱体里面，这个过程就是寻箱。

箱体的发明者达瓦斯，并没有阐述寻箱的过程。也许因为不盯盘，也不做短线，达瓦斯对寻箱过程是比较苦恼的，因为在股价寻箱的时候，他认为自己的箱体理论就没有用武之地了。他写道：

在理论上，我的箱式方法是一个很好的工具，它可以告诉我单只股票的发展趋势，因此非常有用，除非是在股价快速改变的时期很难定义上涨或者下跌的极限，才可能导致这种方法受到限制。

达瓦斯所谓“股价快速改变的时期”，主要指的就是寻箱时期。

由于波动不可避免，寻箱运动终将会受到箱体的阻碍。这是为什么呢？因为寻箱是一方占优势的冲锋，在冲锋的过程之中，将会遇到敌方箱体的阵地防线，从战斗的角度去看这个过程的话，就好像冲锋的目的就是为了寻找敌方的阵地似的。

因此，寻箱，就是股价朝着向上或向下方向“寻找箱体”的运动过程。

在寻箱之前和之后，股价都在箱体里面运动。

如图2-1-2亚普股份（603013）所示，就笔者撰稿的这段时间而言，大多数新股上市之后，都有一个连续拉升的过程，这就是一个典型的寻箱过程。在这个过程之中，多方力量占据压倒性的优势，空方无力还击，因为潜在的空方——那些中了新股的幸运儿，他们大多不愿意轻易地抛掉手中的股票，其结果就是变相地加入到了多方的阵营。

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图2-1-2　亚普股份（603013）

随着向上寻箱的继续，多空分歧越来越大，抛压也逐渐加重，直到某一天，向上的寻箱被足够大的抛压所终止，此后股价大多会有一个上下波动的过程，其波动的范围往往被限制在一个压力和支撑的区间——箱体里面，于是找到箱体了，多头和空头的力量达到相对的平衡，寻箱过程结束。

另一种情况更加普遍：股价原本老实地在一个箱体里面上下波动着，忽然受到某种刺激、遭遇某种力量，多空双方的力量失去了原有的平衡，价格突破或跌破当前箱体的上沿或下沿，从而开始了朝着一个方向运动的求索——寻箱，直至寻找到新的箱体之后方才结束。

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图2-1-3　宏川智慧（002930）

图2-1-3中，宏川智慧（002930）在经历了一段上市初期的寻箱之后，在25—32元的区间建立了一个箱体。之后于2018年5月8日至9日两天向上突破箱体，展开了另一段向上的寻箱过程，直到6月1日跳空高开7个点后持续下跌，至下午13：42分跌停，宣告向上的寻箱结束了。

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图2-1-4　刚泰控股（600687）

图2-1-4中，刚泰控股（600687）在持续的阴跌中，于2018年6月6日闪崩向下破箱，并于6月8日周五后停牌。之后的两个月停牌期间利空不断，8月20日复牌后连续跌停，直到9月3日才稳住股价找到箱体，期间画出了一条陡峭的空头寻箱线。

如果反省我们自身那种不安定的、有时看多有时看空的内心，再看看周围和我们差不多的人们，我们可以说，参与到一只股票之中的每一个人都在寻箱：多方向上寻箱，空方向下寻箱。双方的分歧造成了斗争，双方寻箱的力量势均力敌时，箱体就产生了；一方力量占绝对优势时，就引发了股价朝着单方向的运动。这种运动首先突破原来的箱体（如果不是新股的话），然后就开始了寻找新箱体的寻箱之旅。

也就是说，当多空双方的力量极不平衡时，股价必定冲出所在的箱体，向上或向下寻箱。

当股价向上突破或向下跌破箱体时，如果不能立即进入另外一个箱体之中的话，股价便沿着这条寻箱线去寻找安身立命的箱体，以便在其中得到喘息。

股价的运动轨迹就是所谓的“寻箱线”——一条向上或向下的趋势线，新股上市后的连续涨停路线，就是典型的多头寻箱线；某些遇到重大利空股票的连续跌停路线，则是典型的空头寻箱线。寻箱线有长有短。

观察过去大牛股的整个上升趋势就可以发现，在上升趋势的初期，新箱体和旧箱体还是挨在一起的，它们的关系大多是相交的关系，间或有少量相邻的关系，箱体与箱体之间的寻箱线长度为0，即没有明显的寻箱线。在上升趋势的中期，新旧箱体间的距离拉大了，两者的关系往往以相邻为主，间或有相隔的关系，但往往只经过一两根K线的寻箱，就找到了新的箱体。整个的走向模式，见图2-1-5。

最后，在上升趋势的爆发期，主升浪来临了。股价在突破箱体之后，往往拉出长长的寻箱线，箱体间的关系是相隔，即前后两个箱体之间如果不是相交或相邻的话，那么在它们之间，一定有一条寻箱线连接着双方。

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图2-1-5　上升趋势箱体发展模式图

在小周期走势图中，例如在分时图里面，我们也经常能看到寻箱线，典型的情况，就是那些当日拉涨停的股票。如图2-1-6国新能源（600617）2018年9月28日的分时图，可以看到股价向上一个台阶接一个台阶的小箱体堆积，箱体之间常常有一条很短的多头寻箱线。

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图2-1-6　国新能源（600617）

我们炒股时最喜欢看到的，就是手中的股票处在向上的寻箱过程之中。我们期待向上寻箱的发生，我们会为正在进行的多头寻箱加油。

当我们看到手里的股票死死地封在涨停板上时，稍有胆量的人都不会抛掉手里的股票。这是因为，大家都在涨停之中看到了寻箱的苗头。

涨停有什么含义？

涨停就是股价的向上寻箱运动被“涨跌停制度”限制住了，就像是用链子拉住了一条向前狂奔的狗一样。涨停时的多头力量，就像一只急切向前蹿的狗，它的寻箱冲动被涨停制度这条链子拉住了。

在涨停的情况下，人们认为第二天开盘时，当拉着它的链子松开之后，多头被压抑的寻箱冲动将被释放出来，寻箱仍大有可能像疯狗一样继续，这就是涨停能够减少抛压的原因，也是新股能够连续涨停的原因，也是高手们喜欢操作涨停板的原因：涨停意味着寻箱将继续。

涨停和跌停，是制度对价格寻箱的人为压抑。

涨跌停制度起源于国外早期证券市场，引入到股票市场的初衷，就是要用铁一样的制度，人为地阻断疯狂寻箱的冲动，抑制暴涨暴跌的过度投机现象。

股票涨停，表达了多头突破压力并向上寻箱的强烈冲动，跌停则表达了空头跌破压力向下寻箱的强烈冲动。无论是涨停或跌停，就像被压制住的欲望一样，一旦在次日解除了对它的压制，继续向上或向下寻箱的概率是非常大的，因为继续向上或向下寻箱的冲动，已经在昨天的涨停板或跌停板上明确无误地表达出来了。

图2-1-7中，宝德股份（300023）经过两年多的阴跌后构筑底部箱体，向下破箱后于2018年9月11日涨停回箱，并于次日在箱体内一字涨停撞箱顶，表达出了强烈的向上破箱和再寻箱的欲望。接着，该股展开了向上的连续涨停寻箱之旅。

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图2-1-7　宝德股份（300023）

观察箱体时，我们是在寻找股价向上突破箱体、开始新的寻箱之旅的线索，箱体内的涨停，就是重要的线索。

在《金品战法之箱体大突破》（四川人民出版社2017年版）中，我就强调过，如果看到箱体中发生了撞顶涨停、间隔涨停的话，应小心，箱体可能被突破，向上寻箱可能快发生了。

依据箱体理论操作股票时，任何买入操作，都是买在向上寻箱线开始的地方，也就是买在起爆点的位置，买在股价突破箱体上沿的位置，此时我们认为：既然压力被突破了，股价的寻箱之旅大概率就要开始了。

这种操作更深层的原理在于趋势。

由于我们重点操作上升趋势中的箱体，面对上升趋势中的股票，我们当前关注的每个箱体，都是上升惯性中最上面的一个箱体。股价向上破箱的运动，表明了趋势并未改变，也未终结，它向上延续的动力仍然强大。因此，在突破上沿之后买入，表明我们脑子里面装着趋势，我们操作的是趋势，我们是顺势操作。

显然，当股价处于当前箱体的底部时，上升趋势延续的可能性，远远没有股价突破箱体上沿时的可能性大，因为股价向上破箱，本身就已经明白无误地表明，多头仍然怀着向上突破延续趋势的强烈愿望，这才是我们永远要在箱体上沿被突破时买入的根本原理。

同样，卖出操作是在向下寻箱线的开始部分，即股价跌破箱体下沿的时候，理由刚好与上述的买入理由相反。见图2-1-8。

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图2-1-8　中天能源（600856）

任何大行情的拉升阶段，都是以寻箱过程为主的，连续急拉的过程，就是寻箱过程，也是擒龙捉妖的机会。

寻箱，就是股价向上或向下去寻找箱体，去寻找能够起作用的压力和支撑带。

股票的价格运动，除了箱体就是寻箱线，没有别的东西。

因此，我们之前熟知的各种形态，要么归于箱体或箱体的一部分，要么归于寻箱线。

金品战法：箱体擒龙捉妖

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