金品战法：流动性与箱体的关系

2023-08-07 理论教育版权反馈

【摘要】：其实，股价走势圆润光滑的表象，说明了其内在流动性的充裕。主力需要通过箱体的磨叽，来使过热的流动性冷却下来。那么，当流动性大到一定程度的时候，主力就会停止继续与流动性对抗，直到降温后的流动性达到一个适当的、主力能够对付的程度为止。这是因为，主力要抢在新的流动性阻力被诱发出来之前，先达到自己的价格目标。

当我们判断哪些箱体比另一些箱体更好时，“流动性”这个指标就显得非常重要了。

什么是流动性？就是把手中的股票换成现金的能力。

曾任中国人民银行调查统计司司长的盛松成先生，在介绍其大作《中央银行与货币供给》时，曾非常通俗地解释过“流动性”，他说：

什么叫流动性？就是以最低的成本，甚至不用什么成本，能够换成现金的这么一种能力，就叫流动性。流动性最强的是什么？就是现金，就是M0，所以M0就是现金，我们中国现金有6万多亿，这是M0。这就是真正的完全的流动性……

实际上任何东西都有流动性，我这手表也有流动性，为什么？我把它卖掉，卖掉了就是流动性。当然困难一点，不如银行存款，银行存款我转过去，不要什么成本。我卖掉手表有成本，2000块钱可能只能卖1000。任何东西只要有价值就有流动性，房子也有流动性，但房子的流动性很差，为什么？你卖起来很困难。流动性最差的是什么东西？大家知道如果作为财富，最差的流动性就是在座各位，包括我，劳动力的流动性是最差的。因为你要把自己卖掉非常困难。有一次我给大家讲课，我说在座各位你们的流动性是最差的。其中有一个女大学生非常漂亮，她不服，她说我的流动性最强。我说为什么？她说她很容易把自己卖掉。我说是的，你把你卖给你的男朋友，卖给你的老公非常容易，年轻、漂亮。但是你去找工作，你卖给老板是作为劳动力出卖，我说很可能你要失业的。而且因为你这个流动性还有一个最大的特点，这就是你三天不吃饭就差不多了，一个星期不吃饭你要到另外一个世界去了。如果我手表放一个星期，一点问题都没有，我照样可以卖掉，所以流动性最差的就是劳动力。

我在《金品战法之箱体大突破》中，以及在我私下的讲课中，都曾经多次强调，越是那些超级大牛股，其在K线图和分时图上的走势，就越具有平滑圆润的美感。那些资金雄厚的高水平操盘者，不但把K线的走势操作得平滑完美，而且把分时图的走势也操作得像“巨蛇身体”一样转折顺滑、节奏优雅。

其实，股价走势圆润光滑的表象，说明了其内在流动性的充裕。

流动性的充裕，就是指各路买方资金的充裕，也是指持股卖方的活跃。

这里面的道理非常简单：当市场中的交易非常活跃的时候，当前价上方各档的卖单和下方各档的买单都很多，在任何一档价位上都会发生成交，把手里的股票卖掉变成现金非常容易，流动性强。

另一方面，有成交就有压力和支撑，流动性强时，价格就会在一个阻力很大的环境之中运行，就像手臂在黏稠的水里面运动一样，动作无法变得敏捷而突然。

你可以试试在水中打别人一拳，别人可能感受不到什么，也就是拳头在运动的整个过程之中，在每一个点上都有阻力。

向上的阻力就是压力，向下的阻力就是支撑力。

流动性强的股票，它那“万吨巨力”般的压力和支撑，能够瞬间粉碎任何一个中小资金的努力。几万、几十万元买进去，几十、几百手卖出去，对于股价的波动几乎没什么影响。股价的波动很难发生“毛刺”形态，任何一个方向的价格突变，都受到巨大阻力的修理整治。

因此，股票价格光滑的走势，就是这众多的阻力造成的，这一点在分时图中看得更加明显。

当某一股票的成交非常活跃的时候，其分时走势图就会非常的流畅，没有零成交的水平线，也没有突兀的暴起暴落。

对比图1-3-1和图1-3-2两张分时图的走势可以看出，前一张图显示出较强的流动性，后一张图显示出的流动性就弱了很多。

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图1-3-1　流动性较强时的分时走势

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图1-3-2　流动性较弱时的分时走势

我们可以说，流动性越强，股价的走势、箱体内的波动也就越平滑，箱体内部的价格波动，遇到的支撑和压力也越多。

在流动性很强的股票之中，跳空方式的暴涨或者暴跌，往往只会发生在开盘时的瞬间，盘中的暴涨暴跌，只能发生在很短的时间之内，这一切现象背后的原因，都是强大的流动性给价格变动造成了巨大的阻力。

也就是说，流动性越大，阻力就越大，价格的走势将越加平滑和柔缓。

对于主力来说，它的买卖盘都是很大的。流动性强的股票，可以减少主力的买卖成本，但却会提高主力的拉升或者砸盘成本，为什么呢？因为，流动性强的股票，在每一个档上都挂着巨额的买单或者卖单，主力想买也容易，想卖也容易，但若是想要拉升，就要花费巨量的资金，去冲破上方的各档卖单；若想砸盘，就要抛出巨量的股票，去消化下方各档的买单。为什么那些超级大盘股或者蓝筹股，它们不容易出现涨停或者跌停呢？那正是因为它的流动性实在是太强了，向上和向下的阻力实在是太大了。

主力在拉升的途中，为什么需要制造箱体来洗盘呢？

那是因为，在主力拉升的途中，所遇到的抛压会越来越大，也就是说，他所遇到的空头流动性阻力会越来越大。主力需要通过箱体的磨叽，来使过热的流动性冷却下来。

让我们假设，某一主力，因为资金的限制，所能克服的流动性抛压是一定的。那么，当流动性大到一定程度的时候，主力就会停止继续与流动性对抗，直到降温后的流动性达到一个适当的、主力能够对付的程度为止。

这就是为什么主力一定要等到金品箱体出现之后，才进行突破的原因，实际就是主力要克服流动性所造成的阻力。

主力为什么喜欢突然袭击连续拉涨停呢？这是因为，主力要抢在新的流动性阻力被诱发出来之前，先达到自己的价格目标。

只有当主力在出货的时候，他才需要最巨大的流动性，因为只有这样才能减少出货的成本。

这就是主力希望在出货期间有利好消息并且利用消息诱多的原因所在。

因此，流动性越大，阻力就越大，价格的走势将越加的平滑和柔缓。

当然，一只股票的流动性很大，它近期的平均换手率，一定远远超过之前的平均换手率。

所以，要从平滑的走势、成交量和换手率的大小，来综合判断一只股票流动性的大小。

流动性的本质，从人性和微观的角度来看，就是短线盯盘的人多了，即时的参与者多了，流动性就强了，股票就火了，人气就旺了。

参与的人多了，分歧就多了，只有这样，才能造成在每个价位上都有成交。

请你想象一下，在每天的交易时间段中，在全国甚至全世界各地千千万万个家庭或工作场所里，都有人在盯着电脑上的同一只股票、同一个期货合约或同一个外汇品种这种宏大的场面吧！这些人各自怀抱着看多或者看空的不同看法，有的人是从技术面上去观察，有的人是从基本面上去理解，有的人是从消息面上去把握，他们都认为自己是对的！虽然从概率上说，在任何一个时点上必定有一定的资金是错的。然后，这些注定分歧的各方就不断地发生着交易，按照自己的观点在多方或空方下注。

流动性强的标的，在多个价格上都有成交，说明在多个价位上都有分歧。

2018年市面上最火爆的标的，比如说苹果的期货合约，其流动性之强，分歧之大，已经到了让人不能理解的程度。明明苹果遭受了广泛的气候灾害，为什么还有那么多的人在多个价位上做空而亏损呢？

巨大的流动性和广泛的分歧，正是赢利和亏损的来源。

流动性与分歧，在股票市场中几乎是同义词。

由此我们可以得出几个结论。

第一，无论基本面的情况如何，多空分歧将一定存在，不可避免（分歧定律）。

第二，参与的人越多，分歧也就越大，流动性也越强。

第三，市场上的分歧，一定会在专家的论文和媒体的文章之中被广泛地表达出来。所以，对任何一篇文章，哪怕它看起来很有学识、论据充足，你也不能坚信。也就是说，你不能坚信任何一个专家。因为，任何一位专家，他只代表了分歧的一方，而这一方很可能就是错的。

第四，人们的分歧是亏损的本源，也是赢利的本源。

第五，由于分歧的不可避免性，所以很多时候，我们对价格运动的看法和自信可能都是错的。

第六，基本面等方面的消息或政策，其对价格的走势的影响，视其被宣传和被广泛接受的程度而定。

第七，由于人们的分歧是主力赢利的根本原因，所以主力一定会利用分歧、制造分歧，他们一定会歪曲信息，一定会利用专家之口传播某种理念，因此我们更应该根据实实在在的趋势、箱体中的价格走势和量能来判断市场。