间接投资纳税筹划的重要成果

2023-08-04 理论教育版权反馈

【摘要】：间接投资又称证券投资，是指出版企业以其货币资金购买债券和股票等金融资产，以期通过金融资产的持有与转让获取投资收益和转让增值的投资行为。进行间接投资时，出版企业关注的重点是投资收益的大小和投资风险的高低，其纳税筹划一般仅涉及利息、股息的所得税和股权转让增值的纳税问题。与直接投资相比，间接投资需考虑的税收因素较少，但也有纳税筹划的空间。这种收益应全额并入出版企业的应纳税所得额，依法缴纳企业所得税。

间接投资又称证券投资，是指出版企业以其货币资金购买债券和股票等金融资产，以期通过金融资产的持有与转让获取投资收益和转让增值的投资行为。进行间接投资时，出版企业关注的重点是投资收益的大小和投资风险的高低，其纳税筹划一般仅涉及利息、股息的所得税和股权转让增值的纳税问题。与直接投资相比，间接投资需考虑的税收因素较少，但也有纳税筹划的空间。

间接投资通常可以分为股权投资和债权投资两大类。债权投资主要是购买各种债券，包括政府债券、金融债券和企业债券等。与股权投资相比，债权投资风险较小，相应地投资收益也较低。债权投资纳税筹划关注的重点是利息收入能否免税。税法规定，企业取得的国债利息收入和地方政府债券利息收入均免缴企业所得税，购买其他债券取得的利息收入则需要缴纳企业所得税。出版企业在进行债权投资决策时，应当考虑该因素。

【例8－8】　某出版企业目前有800万元，拟投资于债券。现有两个方案：

方案一：投资于国债。国债年利率为4%。

方案二：投资于金融债券。其年利率为5%，适用企业所得税税率为25%。

根据上述资料，分析如下：

方案一：

国债投资收益＝800×4%＝32（万元）

方案二：

金融债券税后投资收益＝800×5%×（1－25%）＝30（万元）

显然，投资于国债对该出版企业更有利。当国债年利率为4%时，其他债券的年利率超过5.33%，就应当购买其他债券；低于5.33%，就应当投资购买国债。

股权投资的常见形式是购买其他企业的股票。其投资收益主要是股息和资本利得。股息是出版企业从被投资企业获得的税后利润，已经缴纳企业所得税。按照税法规定，居民企业直接投资于其他居民企业取得的股息、红利等权益性投资收益是免税收入，但连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益不属于免税范围。也就是说，长期股权投资的股息收入免征企业所得税，而短期股权投资的股息收入则要缴纳企业所得税。

资本利得是投资方处置股权的收益，即企业因收回、转让或清算处置股权投资所获得的收入，减除股权投资成本后的余额。这种收益应全额并入出版企业的应纳税所得额，依法缴纳企业所得税。为避免重复纳税，出版企业如要转让股权应在被投资企业分配利润之后再转让。

间接投资纳税筹划的重要成果

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