出版企业投资中心关键绩效指标设计

2023-08-04 理论教育版权反馈

【摘要】：对投资中心进行绩效考评，不仅要考评其收入、成本和利润的状况，更要结合其投入资金全面衡量其投资报酬率的高低和投资效果的好坏。一般来说，投资中心可以量化的关键绩效指标有两个，即投资报酬率和剩余收益。投资报酬率指标可以促使投资中心的管理者关注营业资产运用效率，并可以促使资产存量的调整和资源配置的优化。出版企业战略目标和年度计划分解到各投资中心，就形成相关关键绩效指标的目标值。

出版企业的投资中心不仅有确定出版物选题、制定出版物价格和发货折扣等短期经营决策权，而且有选择投资类型和决定投资规模等投资决策权。因此，投资中心不仅要对收入、成本和利润负责，还要对投资收益负责。对投资中心进行绩效考评，不仅要考评其收入、成本和利润的状况，更要结合其投入资金全面衡量其投资报酬率的高低和投资效果的好坏。一般来说，投资中心可以量化的关键绩效指标有两个，即投资报酬率和剩余收益。

1.投资报酬率

投资报酬率是投资中心一定时期的营业利润与该期平均营业资产的比率。它是全面评价投资中心各项经营活动、考评投资中心业绩的综合性质量指标，既能揭示投资中心的销售利润水平，又能反映资产的使用效果。其计算公式为：

投资报酬率＝营业利润÷平均营业资产

平均营业资产＝（期初营业资产＋期末营业资产）÷2

其中，营业利润是指扣减利息和所得税之前的利润，即息税前利润。由于利润是整个期间内实现并累积形成的，属于期间指标，而营业资产属于时点指标，故取其平均数。

投资报酬率主要说明了投资中心运用每单位资产对出版企业整体利润贡献的大小。它能够反映投资中心的综合获利能力，因考虑了投资规模，是一个相对指标，所以可以用于不同投资中心的横向比较。投资报酬率指标可以促使投资中心的管理者关注营业资产运用效率，并可以促使资产存量的调整和资源配置的优化。但是，过于关注投资报酬率也可能会导致投资中心管理者为眼前利益而牺牲长远利益，为追求局部利益最大化而损害出版企业的整体利益。

2.剩余收益

剩余收益是指投资中心的营业利润扣减营业资产按最低投资报酬率计算的收益额之后的余额。其计算公式为：

剩余收益＝经营利润－经营资产×最低投资报酬率

公式中的最低投资报酬率是根据资金成本来确定的。它一般等于或大于资金成本，通常可以采用出版企业整体的最低期望投资报酬率，也可以采用出版企业为该投资中心单独规定的最低投资报酬率。

剩余收益指标弥补了投资报酬率指标会使局部利益与整体利益相冲突的不足，但它是一个绝对指标，难以在不同规模的投资中心之间进行业绩比较。另外，剩余收益仅反映当期业绩，单纯使用这一指标也可能会导致投资中心管理者行为的短期化。通常情况下，应同时采用投资报酬率和剩余收益这两个指标考评投资中心的绩效。

投资中心可以看作拥有投资决策权的利润中心，同时它也是销售与回款中心。因此，还应当将销售实洋数额、销售实洋增长率、回款数额、退货率、费用率、账期等指标纳入投资中心关键绩效指标体系。投资中心关键绩效指标的目标值，来自于出版企业的目标。出版企业战略目标和年度计划分解到各投资中心，就形成相关关键绩效指标的目标值。

出版企业投资中心关键绩效指标设计

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