缩量启动：如何正确判断股价趋势

2023-08-03 理论教育版权反馈

【摘要】：在这种思维方式的左右下，在看到股价出现缩量启动时，自然而然就会判断后市股价无法出现持续性的上涨。还有一种特殊情况是投资者需要注意的，那就是在个股受到了突发性的利好消息刺激下，股价突然出现缩量启动。因此，碰到缩量启动的个股时，投资者必须从各个角度综合分析它，绝对不能认为在任何情况下的缩量启动都是主力庄家高度控盘导致的。

在前面的分析中提到了股价启动的时候需要放量，也就是说在股价启动回升的过程中需要资金的配合，这样后市股价才会出现持续性的上涨。要是在股价启动的过程中，成交量出现了缩量，甚至是出现萎缩的状态，是不是就意味着后市股价一定无法走出一波继续上涨的行情呢？

对于稍懂量价关系的投资者而言，或许就会认为股价的上涨一定需要成交量的配合，即所谓的量价齐升理论。在这种思维方式的左右下，在看到股价出现缩量启动时，自然而然就会判断后市股价无法出现持续性的上涨。

其实则不然，股价的上涨需要资金的配合，这一点是没有错的，但是不能简单地理解为股价的上涨就一定需要成交量的放大。

我们可以用逆向思维去思考一下，倘若某只个股的绝大部分筹码被主力庄家控制了，即通常所说的庄家高度控盘，那结果会如何？

一旦庄家达到了高度控盘的程度，只要庄家不出来交易，股价在运行的过程中成交量就会呈现出萎缩的状态。因为在一般情况下，散户是不会出来集中交易的，而且在高度控盘的情况下散户手中的筹码也是非常有限的。

同时，在股价运行的过程中，倘若主力庄家高度控盘，主力庄家只要用很少的量就能将股价拉上去。

例如，香雪制药（300147）（见图3-13）：该股在整理之后的启动过程中，成交量就是呈现极度的萎缩，但是股价却是以涨停的形式启动的（2012年6月12日）。也就是说买方用很少的筹码就能将股价封住涨停，而且是出现了连续的涨停。

图3-13 香雪制药（Ⅰ）

在该股的分析过程中，如果你依旧用固有的思维方式对当时的成交量进行解读，那么所下的结论肯定会与事实不吻合。这种不吻合来自于投资者对成交量的研究只停留在表层，在股市中这种研究的“境界”是不可取的。无论你采用什么样的分析指标，都需要多角度，并根据当时的实时盘面动态综合考虑的，这就是股市中没有哪种技术指标能在任何情况下都看涨的原因。在大势不好的状态下，任何看涨的技术指标都有可能失灵。

从图3-14中可以看到，股价在低位区域出现整理，并在发动启动之前，股价已经经历了一波长期的下跌行情，而且下跌幅度也很大。

图3-14 香雪制药（Ⅱ）

当碰到这种经过整理之后出现再次启动的个股时，倘若股价在启动的过程中成交量呈现出极度萎缩，那么在这之前股价必须是经历了一波长期的下跌行情，而且下跌的幅度越大越好。

前面讲过，在一般的情况下只要庄家高度控盘，股价出现缩量拉升时后市股价才有望维持继续上涨的格局。而庄家要想达到高度控盘的程度，就必须经历长期的筹码收集。

欲想收集到足够多的筹码而达到高度控盘的程度，除了需要时间之外，主力庄家需要考虑的一个问题就是收集筹码过程中的成本。只有股价经历了长期的下跌行情，主力庄家收集到廉价筹码的可能性才会更大。

换言之，个股在经历了大幅度的下跌行情并且是长期的下跌行情时，是最容易吸引主力庄家的，在这种情况下最有可能被主力庄家高度控盘。弄明白了这一点之后，接下来就好理解了。

短线投资者碰到这种类型的个股时，不能单纯地从成交量的萎缩去下绝对的结论，而是有前提条件的，那就是在出现这种缩量启动之前，股价必须是经历了长期的下跌行情，而且在启动之前最好是经历较长时间的整理，在整理的过程中成交量越小越好。

还有一种特殊情况是投资者需要注意的，那就是在个股受到了突发性的利好消息刺激下，股价突然出现缩量启动。在这种情况下，在分析的过程中就要孤立来看待了，除非这种利好消息能够构成长期的利好，否则这种启动往往是短暂的，即股价出现连续拉升的可能性并不大。面对这种类型的个股时，短线投资者最好不要去碰它，除非你的技术功底非常扎实，而且心态平稳。

因此，碰到缩量启动的个股时，投资者必须从各个角度综合分析它，绝对不能认为在任何情况下的缩量启动都是主力庄家高度控盘导致的。

采用成交量分析个股的走势时，最关键的不是看表面上是放大还是缩小，而是在成交量出现放大的时候要重点分析这个过程中的量是如何释放出来的。而在成交量呈现出极度萎缩的状态时，就要把分析的重点放在研究是什么原因导致成交量出现萎缩上。

例如，永生投资（600613）（见图3-15）：该股在低位区域经过一段时间的整理后，便向上启动拉升，在启动的过程中成交量呈现出极度的萎缩，而且是以开盘就封涨停的形式启动的，即股价于2012年5月11日出现封涨停的走势。

图3-15 永生投资（Ⅰ）

该股当时虽然有收购的消息刺激，但是从它的K线走势图上可以看到，股价在低位区域经历一段时间的缩量整理，同时在这之前股价经历了一波长期的下跌行情，而且下跌的幅度也相当大。

综合这些走势迹象去分析，就能看出这种缩量启动是有备而来的，即主力资金在股价下跌的过程中就逐步地入场收集筹码，并且基本上可以锁定当时主力已经达到了较高的控盘程度。在这种情况下，只要股价在接下来两三天的运行过程中很少有主动性的抛盘出现，股价往往就会启动一波快速拉升的行情。

从图3-16中可以看到，股价在以连续涨停的形式启动并突破半年线和年线的阻力后，稍作休整便继续向上拉升，股价在短期内就出现了大幅度的上涨，倘若短线投资者能够经过当时的盘面动态提前发现主力入驻的迹象，就能在短期内获取丰厚的收益。

图3-16 永生投资（Ⅱ）

对于这种类型的个股，投资者在实际操作上相对而言是有点难度的，毕竟股价以涨停的形式启动后，往往是出现连续的封涨停，也就是说，当时想买都买不进。这就要求投资者能够通过当时的盘面走势动态，提前感觉到主力入驻的迹象。

另外，这种以开盘封涨停的形式来启动的，在连续数日的涨停后往往会有个回头整理的过程，倘若在整理的过程中没有引发大量抛压，投资者就可以在股价回落之后的再次启动时入场买进参与操作。

缩量启动：如何正确判断股价趋势

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