民营企业产权交易风险与防范

2023-08-02 理论教育版权反馈

【摘要】：产权交易是指交易双方当事人，依照法律规定和合同约定，通过购买、出售、兼并、拍卖等方式，将一方当事人所享有的全部或者部分产权转让给另一方当事人，以获得资金的法律行为。但由于主客观等各种原因，若企业相关人员未能对其财务状况、资产状况进行全面的调查与研究，企业则无法全面掌握关于产权交易融资相对方履约能力的详细资料。产权权属尚存在纠纷的，产权转让可能因无权处分失败，最终导致产权交易的融资目的难以实现。

产权交易是指交易双方当事人，依照法律规定和合同约定，通过购买、出售、兼并、拍卖等方式，将一方当事人所享有的全部或者部分产权转让给另一方当事人，以获得资金的法律行为。^[11]

★★风险25：产权交易风险披露不全面

阐释说明：企业在通过产权交易融资的过程中，需要财务人员对受让方资产进行核实。但由于主客观等各种原因，若企业相关人员未能对其财务状况、资产状况进行全面的调查与研究，企业则无法全面掌握关于产权交易融资相对方履约能力的详细资料。在这种情况下，融资方需要投资方根据合同履行相关义务时，对方很有可能因为其财务状况的问题丧失履约能力，导致企业融资失败，从而产生产权交易纠纷的风险。

防范措施：（1）企业通过产权融资前，要做好对投资方经营状况的背景调查。

（2）根据交易双方经营状况，提前预判可能出现的影响融资成败的因素，形成应对策略。

（3）在产权交易融资合同中，明晰双方权利义务，因投资方原因导致融资失败的，可令其承担相应的缔约过失责任、违约责任等。

★★风险26：产权权属关系不明确

阐释说明：企业通过产权交易实现融资目的，其用以交易的产权权属应当是确认无疑的。产权交易清晰，是产权交易融资的前提。产权权属尚存在纠纷的，产权转让可能因无权处分失败，最终导致产权交易的融资目的难以实现。同时也会使得交易双方与产权权属争议方陷入复杂的法律纠纷中，影响企业的后续经营与融资。

防范措施：（1）针对该风险，公司在交易自身部分或者全部产权时，要提前对交易产权进行权属核查。

（2）若发现用以融资的产权权属不明确，存在其他权利主张者影响其交易的，企业要提前与其通过协商谈判甚至诉讼的方式，明确该产权权属。

（3）企业要注意核查自身产权登记，若发现用以融资的产权权属尚未转至企业名下，则需协助相关人员（可能是股东）尽快办理产权变更登记，以防产权交易失败。

★★风险27：知识产权价值不稳定

阐释说明：知识产权具备财产性权利属性，可以作为融资担保物。但是知识产权面临较大的不确定风险，经营过程中企业卷入知识产权侵权纠纷，可能使知识产权减值，最终削弱知识产权作为融资担保物的担保功能。

防范措施：（1）企业在知识产权融资过程中，对知识产权价值评估时应尽量选择可信度较高的评估机构。

（2）参考知识产权权利的权利状态、市场需求等多种因素，以最合适的价值评估方法，尽可能实现评估的公允客观。

（3）选择高质量知识产权。拒绝非必要专利、拒绝低品质专利进入资产池，以保证基础资产池资产的品质。

★★风险28：知识产权的时效性引起融资的不确定性

阐释说明：知识产权的保护本身具有时效性特征。在知识产权质押贷款融资过程中，由于专利权、商标权等知识产权的法律保护是有期限、有条件的。一旦超过法律保护期限，若不续展，则知识产权将不复存在。知识产权保护的时效性加大了投资者预期利益的不确定性，抑制了不少投资者的投资积极性，进而影响到企业知识产权融资的难度和融资资金的稳定。

防范措施：（1）企业在知识产权融资中，面对知识产权的不确定性，应当及时将自身的知识产权情况向投资方全面披露，尤其是对自身知识产权的时效情况。

（2）对市场需求进行调研，增加知识产权融资的可行性，也可以以与其他产权打包的形式向投资方人提供其他担保，以提高融资成功率。

（3）积极配合知识产权交易对方做好知识产权转移工作，为知识产权后期的续展工作提供必要的协助。

民营企业产权交易风险与防范

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