股市投机入门｜危险的过度交易揭秘

2023-08-01 理论教育版权反馈

【摘要】：交易高手的交易中的总亏损一般要占总盈利的50%～65%。因为这样的话，交易者有时间挽回损失，可在适当的时机回补，从而获得信心。经纪人乐意接受这样的委托，但这也算交易过度，交易者的股本很可能出现损失。一旦出现这种情况，以10%保证金进行100股交易，若止损点为2%，交易者卖出后股本损失将近25%。解决之道是将交易额控制在占股本比例很小的范围内，以便保持清醒判断，保持果敢。

经常有人问：“如果炒股本金是100美元，那么能不能靠追涨杀跌来保本交易？”

在美国有许多人想以100、200美元的资本炒股。他们中间大多数人相信，如果1000美元可以作为100股股票交易的保证金，那100美元一定也可以作为10股交易的保证金。虽然这一推理看似有道理，但这与1000美元即可进行100股交易的情况可完全不同。

原因是，没有人能保证在价格谷底买进而在峰值卖出，也不能保证任何时候都不出差错，更不能保证避免一切损失。对于大多数人来说，炒股赚钱要涉及一系列交易。这些交易大约六成盈利四成亏损，盈亏之差为净收益。交易高手的交易中的总亏损一般要占总盈利的50%～65%。

如果某人在特定时间内的交易中盈利为1万美元，则他很有可能同时损失了5000～6000美元，结果净收益只有4000～5000美元。盈利和损失通常会交替出现，不过有时也会出现只有盈利没有损失或只有损失而没有盈利的情况。但即使对那些曾经学习过股票交易和拥有雄厚资本进行炒股的人来说，最后所得到的净利润也很少能达到毛利润的一半。

对于一个投机者，尤其是一个新手来说，在没有相当的盈利积累之前，以10%的保证金能应付几乎肯定会有的损失吗？如果操作者恰巧在正确的时机买进和卖出，那么10%可能足够了，但预测未来可不像分析过去那样容易。

如果只有100美元还想炒股，我们认为只能使用以下两种方法。第一种方法是：用全部资金在票面价格以下或股票价值以下的价位购买某只股票，然后等待股价上涨到其价值水平，这应该能让他获得5%～10%的收益，并且这可能是最稳妥的方法了。

另一种方法是用保证金买进2～3只股票，并以于低于买入价2个点处设置止损指令作为保障。经纪人一般不愿意进行这样的小额交易，但如果经纪人确信客户的交易方法正确，且可能盈利，那么同样会竭力提供服务，因为其前景良好。10个经纪人中会有9个认为用100美元原始资金炒股很荒谬，但如果只操作2只股票的话情况就不同了。因为这样的话，交易者有时间挽回损失，可在适当的时机回补，从而获得信心。这就像在学校学习一样，可以积累经验。

我们认为，上述的推理同样适用于以1000美元资金操作100股股票的情况。经纪人乐意接受这样的委托，但这也算交易过度，交易者的股本很可能出现损失。一旦出现这种情况，以10%保证金进行100股交易，若止损点为2%，交易者卖出后股本损失将近25%。他再次交易，获得1%的净利润，但第三次交易的损失却又可能大于3%。如此这般，这个交易者逐渐丧失了信心，以致在应该补仓时却选择清仓，最终使自己的股本损失殆尽。

如果该交易者以1000美元的股本进行10股交易，那么他应该能承受住损失。在这种情况下他会有勇气补仓或以低价买入其他股票，并且结果很可能盈利。

如果在任何条件下都能以这种方式炒股，那么几乎任何人都可以在股票市场获利。在理论上，这种方式肯定能获利，因为这么做没有任何风险，而且他的判断也会保持清醒。不过，当他的股本面临高风险时，他的恐惧心会战胜判断力，从而采取与理论上完全相反的行动。

解决之道是将交易额控制在占股本比例很小的范围内，以便保持清醒判断，保持果敢。在每次损失时，有足够的资本止损、翻倍下注或购买其他股票。否则，交易商就会感到压力很大，因为他们清楚，交易过度很不安全，而且如果股价下跌则无能为力，只能哀叹和清仓。

不论股本大小，如果在股市交易的预期是每年获得12%的利润，而不是每周50%的利润，那么从长远来看获利往往很大。虽然这个浅显的道理尽人皆知，但即便那些在经营商店、工厂或房地产中谨小慎微的人，也往往认为在炒股时应该采用截然不同的策略。这样的看法大错特错。

股市投机入门｜危险的过度交易揭秘

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