香港目前采取直接持有与间接持有相结合，且直接持有为主，间接持有为辅的证券持有模式。从历史沿革上看，在1998年香港正达证券下属财务公司倒闭，以致无法兑现客户托管的股票之前，香港一直采取间接持有模式。[31]自此，香港投资者可以通过直接持有与间接持有两类户口持有证券，且香港在2002年、2009年均对证券持有模式的发展和推进提出联合咨询文件。......
2023-07-25
深港通：间接持有模式+粤港澳大湾区法律论坛
【摘要】：进一步而言，“深港通”在我国目前的证券体制下具有两个特点：间接性和跨区性。间接性是指，“深港通”此中采取间接持有模式的证券与我国传统直接持有模式相比具有的特征，而跨区性是指，作为连接大陆及香港证券市场的“立交桥”，所具有的跨法域特征。
“深港通”，全称“深港股票市场交易互联互通机制”，是继“沪港通”之后，为方便两地投资者双向购买股票，在内地与香港之间的证券市场搭建的第二座桥梁。此机制包括南北双向，具体如图：[8]
这意味着“深港通”机制下，无论是香港投资者还是内地投资者，想要参与对方的证券市场，均需要委托证券交易服务公司，才可买卖其证券市场上市的股票，即采取间接持有模式。进一步而言，“深港通”在我国目前的证券体制下具有两个特点：间接性和跨区性。间接性是指，“深港通”此中采取间接持有模式的证券与我国传统直接持有模式相比具有的特征，而跨区性是指，作为连接大陆及香港证券市场的“立交桥”，所具有的跨法域特征。基于此两种特征，“深港通”在现有的证券交易立法下将会产生两个法律适用上的问题。第一，内地立法缺失问题。目前内地未对证券市场间接持有模式证券进行规定，从而导致“深港通”此类证券无法适用。第二，跨区法律适用问题。其作为香港和内地的证券跨区互联互通机制，导致了两个法域下的法律适用问题。综上，“深港通”作为两个法域之间以及间接持有模式下的股票互联互通机制，在两地投资者日益密切的交易中，必定会产生相应的纠纷，如何适用法律就成了其日后蓬勃发展所亟须解决的问题。
为解决“深港通”机制下跨境间接持有模式证券的法律适用问题，本文将通过理论阐述以及比较分析和价值衡量的方法，以“深港通”机制为中心，探讨我国跨区间接持有证券的法律适用问题。首先，分析基于内地传统直接持有模式与“深港通”间接持有模式下的立法及法律适用差异性导致的法律适用问题，从而得出内地应当在立法上完善关于持有模式的规定，依据持有模式的差异，明确间接持有证券纠纷的连接点。其次，分析内地与香港之间证券法律适用上的差异性，应认识到内地与香港法律适用规则之间的统一与可协调之处。最后，针对可协调之处，以间接持有模式下的中介人所在地来明确物之所在地，且探讨在证券纠纷中以最密切联系原则为兜底性条款，从而解决纠纷，促进两地证券市场共同发展进步。
有关粤港澳大湾区法律论坛的文章
- 详细阅读
-
香港间接持有模式法律适用：粤港澳大湾区法律论详细阅读
可看出，香港目前关于证券的法律适用问题并未直接区分直接持有模式及间接持有模式，也未对其进行立法规定，而是依据判例对纠纷进行裁判，但目前已适用的规则有当事人意思自治原则和物之所在地原则。......
2023-07-25
-
内地法律对间接持有模式规定缺失，粤港澳大湾区详细阅读
总之，传统直接持有模式下对物之所在地的确认方式，并不适用于间接持有模式证券引发的纠纷，对于类似“深港通”间接持有模式下的证券纠纷需要其他的明确标准。......
2023-07-25
-
粤港澳大湾区法律论坛-证券市场持有模式简介详细阅读
证券产生时因是纸资凭证的缘故，基本采用直接持有模式，此种状态在20世纪60年代被间接持有模式所取代。此后，市场管理机构致力于促使大量证券交易文件非流动化，改变将证券实际过户给买方和买方经纪人的交收方式，引入间接和多级持有系统。......
2023-07-25
-
粤港澳大湾区法律论坛详细阅读
粤港澳大湾区既具有一般湾区的特性，但同时也具有顶层推动、制度差异、法律障碍、经济目的与法律手段等特异性。粤港澳大湾区特异性协作治理区域法治法律问题全球主义和区域主义的崛起是近几十年来世界发展的主要趋势。如何理解粤港澳大湾区的特异性，并在此基础上解决协调发展、合作治理的法律问题就成了当前必须要研究和重视的问题。......
2023-07-25
- 详细阅读
-
粤港澳大湾区法律论坛成立详细阅读
内地与港澳司法协助对大湾区司法协助起着决定性的作用，内地与港澳签署的一系列民商事司法协助的安排适用于内地，对大湾区是有约束力的，也是大湾区司法协助的重要法律依据，直接决定着大湾区司法协助的形式、内容和途径。在制度化规范尚有欠缺的情况下，大湾区有责任担当起司法协助领域改革“实验田”的使命，建设一个粤港澳大湾区司法协助示范区。......
2023-07-25
-
窗口模式：粤港澳大湾区法律论坛对接香港和澳门详细阅读
但是，对于民商事司法文书送达和调查取证，内地与港澳的“安排”均规定其联络机关是各省高级人民法院。因此，笔者建议，广东省高级人民法院可以在大湾区设立一个“窗口机关”，由该窗口机关负责统筹大湾区内的司法协助事宜，直接与港澳法域进行联系，向港澳提出司法协助请求，或接收司法协助请求，同时跟进和协调协助请求情况。窗口模式实质上只是为大湾区司法协助构想了一个司法协助联络的主体问题。......
2023-07-25
相关推荐