未来30年，投资市场无往不利

2023-07-25 理论教育版权反馈

【摘要】：二八定律也叫巴莱多定律，是19世纪末20世纪初意大利经济学家巴莱多发现的。二八定律是可证，而且已经被不断证明。今天，人们惊奇地发现，“二八法则”几乎适用于生活的方方面面，如股票市场80%的人赔钱，只有20%的人赚钱。绝大多数人都不会想到，居于高收入阶层的少数人却持有多数的金钱。钻石毕竟是高级的奢侈品，是少数有钱人的消费品，生意的着眼点首先得抓住财主，不能让他们漏网，以赚取占钱将近“80”的人的钱。

二八定律也叫巴莱多定律，是19世纪末20世纪初意大利经济学家巴莱多发现的。他认为，在任何一组东西中，最重要的只占其中一小部分，约20%，其余80%的尽管是多数，却是次要的，因此又称“二八法则”。

二八定律是可证，而且已经被不断证明。

管理学范畴也有一个著名的“80/20定律”，它说，通常一个企业80%的利润来自它20%的项目，这个80/20定律被一再推而广之。经济学家说，20%的人手里掌握着80%的财富。有这样两种人，第一种占了80%，拥有20%的财富；第二种只占20%，却掌握80%的财富。为什么呢？原来，第一种人每天只会盯着老板的口袋，总希望老板能给他们多一点钱，而将自己的一生“租”给了第二种20%的人；第二种人则不同，他们除了做好手边的工作外，还会用另一只眼睛关注正在多变的世界，他们明白什么时间该做什么事，于是第一种“80%的人”都在替他们打工。

心理学家说，20%的人身上集中了人类80%的智慧。

今天，人们惊奇地发现，“二八法则”几乎适用于生活的方方面面，如股票市场80%的人赔钱，只有20%的人赚钱。从理财角度来说，它有两层含义：首先，在家庭理财上，投资的金融品种不必面面俱到，应抓住关键的少数重点突破；其次，对于一个理财产品不仅要看到收益，更要看到收益背后的风险补偿。

现代市场瞬息万变，能够把握一种流行趋势实属不易。所以，这就要求我们在做出任何一项理财决策之前，必须仔细研究分析市场，既要能赶上潮流，更要超前于潮流。因为，人们的需求在不断地变化，市场也在不断地变化，今天畅销的产品，也许明天就无人问津了。把握市场变化就像跳舞一样，快于节奏或慢于节奏都不行。

日本有一位商人就是运用“二八原理”，在钻石生意上获得了意想不到的成功。

钻石，是一种高级奢侈品，它主要是高收入阶层的专用消费品，一般收入的人是购买不起的。而从一般国家的统计数字来看，拥有巨大财富，居于高收入阶层的人数比一般人数要少得多。因此，人们都存在这么一个观念：消费者少，利润肯定不高。绝大多数人都不会想到，居于高收入阶层的少数人却持有多数的金钱。换句话说，一般大众和高收入人数的比例为78：22。但他们拥有的财富比例却要倒过来22：78。这个日本商人正是看中了这点，他把钻石生意的眼光投向了这些只占人口比例“22”的有钱人的身上，一举取得了巨额的利润。

20世纪60年代末的某个冬天，这位商人就抓住时机开始寻找钻石市场。他来到东京的S百货公司，要求借该公司的一席之地推销他的钻石，但该公司根本就不理他，断然拒绝了他的这个请求。

但他丝毫都没有气馁，仍坚持用“二八原理”来说服S公司，最后，终于取得S公司郊区的M店。M店远离闹市，顾客极少，生意很不好，但这位商人对此并不过分担忧。钻石毕竟是高级的奢侈品，是少数有钱人的消费品，生意的着眼点首先得抓住财主，不能让他们漏网，以赚取占钱将近“80”的人的钱。当时，S公司曾不满意地说：“钻石生意一天最多能卖2000万日元，就算是很不错了。”

该商人立即反驳说：“不，我可以卖到2亿日元给你们看。”

这在当时的商人看来，无疑是狂人的说法了。但这个日本商人却胸有成竹地说出了这番话，无疑是源于他自己对“二八原理”的信心。

之后不长时间，这个商人的生意就红火起来。他先是在M店取得日6000万日元的好利润，大大突破了一般人认为的500万日元的效益估量。当时正值年关降价大拍卖，吸引了大量顾客，这个商人就利用这个机会，和纽约的珠宝行联络，运寄来的各式大小钻石都被抢购一空。接着，他又在东京周围分部设立营销点推销钻石，生意极好。

到了1971年的2月，钻石商的销售额突破了3亿日元，他实现了曾许下的诺言。

他的钻石生意成功了，奥秘究竟在哪里呢？就在于“二八原理”。

因此，当你决定要投资理财的时候，眼光一定要独到一点。“不要把你所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，这个曾获诺贝尔奖的著名经济学家詹姆斯·托宾的理论，已经成为了众多老百姓日常理财中的“圣经”。但你是否知道著名的经济学家凯恩斯也提出过一条著名的投资理念，那就是要把鸡蛋集中放在优质的篮子中，这样才可能使有限的资金产生最大化的收益。

之所以说“篮子”多并不能化解风险，主要是因为目前许多理财产品都是同质的，你所面临的系统风险是一样的。举个例子来说，你投资了债券，又去买了债券基金，一旦债券市场发生系统风险，你的两个投资都会发生损失。因此当你从理财博览会上拿回各类资料之后，首先应该关注的并不是理财产品的收益率，而是应该对这些理财产品进行分析，尽量把80%的“鸡蛋”放在20%牢靠的“篮子”里，而不要选择一些太过于“同质”的理财产品反复投资，这样不仅达不到分散资金的目的，反而可能会加大风险。同时，一旦选定好自己中意的项目，就应该把握“二八原理”，力争使资金收益最大。

对于任何一种理财产品，都存在利率风险、通货膨胀风险、流动风险和信用风险等。理财产品的收益率，实际上应该等于无风险收益加上风险补偿，投资者可以将银行活期利率视为无风险收益。从这个意义上来看，要获得比市场高20%的收益，你将付出比一般银行储蓄多80%的风险。比如说银行一年期利率高于活期利率，就是对于流动性风险的补偿。

了解了这个原理，你在选择日常理财产品时，就应对高收益品种保持一份谨慎，特别是那些不符合目前规定的理财品种，其高收益的背后，是对于信用风险的补偿。收益越高，代表了其发生信用危机的可能性就越大，这种信用风险实际上就是转嫁了处罚它的违规成本。

对于各大金融机构推出的保本理财，你也应有新认识。目前市场上一些保本理财品种基本上都需要封闭一段时间，你其实要面临利率风险、通货膨胀风险、流动风险等，到头来，你所获得的收益，可能会比银行活期利率还少。从这个意义上说，仅仅希望本金不损失，你可能不仅没获得收益，反而会赔钱。

未来30年，投资市场无往不利

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