每次率定结束后，由以下4个统计特征指标评定水文模型的运行。根据以上所述标准评价每次率定过程。其中，分裂样本检验是最为普遍使用的方法，它将可利用的测定时间序列一分为二，一部分序列用于模型参数率定，另一部分的资料用于模型验证，通过比较输出变量和测量值，检验模型的正确性。......
2023-06-24
估计预期异质性波动率的方法和策略
【摘要】：本章在两个时间区间的每一个月内选取每一只股票的收益率、市场风险溢价因子、市值因子和账面市值因子的日数据做回归，三因子模型的残差标准差估计值即日度异质性波动率。在异质性波动率满足随机游走过程的假设下，个股第t月的预期异质性波动率即其t-1月的异质性波动率，即EIVOLit=IVOLit-1。
股票异质性风险衡量了个股市场系统性风险之外的公司层面风险，它与市场风险相独立。近年来的研究表明，Fama-French（1993）的三因素模型相较于CAPM模型能更好地衡量市场风险，在中国市场也是如此（刘辉和黄建山，2013；廖理和沈红波，2008）。
据此，本章借鉴Ang.A，Hodrick R J等（2006，2009）计算异质性波动率的方法，采用Fama-French三因素模型获取异质性波动率。
本章在两个时间区间的每一个月内选取每一只股票的收益率、市场风险溢价因子、市值因子和账面市值因子的日数据做回归，三因子模型的残差标准差估计值即日度异质性波动率。120只股票有75只在上交所上市，45只在深交所上市，用于回归的三因子采用个股所在交易所的三因子数据[6]。Fama-French三因素回归模型如下：
其中，Rid表示第i只股票第d天的收益率。
rfd 表示第d天的无风险收益，（Rmd-rfd）表示第d天的市场风险溢价因子。
SMBd和HMLd 表示第d天的规模因子和账面市值比因子。
βit、sit、hit是第i只股票第t月的三因子风险beta值[7]。
εid作为第i只股票在第t月，第d天的残差项，其标准差即为日度异质性波动率，将其月度化后得到第i只股票第t月的月度异质波动率IVOLit，即
dit为第i只股票第t月的交易天数。
在异质性波动率满足随机游走过程的假设下，个股第t月的预期异质性波动率即其t-1月的异质性波动率，即EIVOLit=IVOLit-1。
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2023-07-22
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2023-06-27
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2023-11-30
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2023-07-23
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1．下列模拟掷硬币的实验中，不正确的是（ ）．A．用计算器随机地取数，取奇数相当于反面朝上，取偶数相当于硬币正面朝下B．袋中装两个相同的小球，分别标上1和2，随机地摸，摸出1表示硬币正面朝上C．在没有大小王的扑克中随机地抽一张牌，抽到红色牌表示硬币正面朝上D．将1，2，3，4，5分别写在5张纸上，并搓成团，每次随机地取一张，取到奇数号表示硬币正面朝上2．某小组在“用频率估计概率”的实验中，统计了某......
2023-07-03
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2023-06-29
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2023-08-23
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