主要国际金融中心的发展趋势比较分析

2023-07-19 理论教育版权反馈

【摘要】：相对于过去由深厚的历史沉淀而形成的发展道路来说，伦敦国际金融中心的发展可以说是机遇与挑战并存。伦敦作为历史悠久的国际金融中心，对金融业发展的重要性逐渐减弱。东京曾经跃升为与伦敦、纽约并肩的世界三大全球国际金融中心。不仅与伦敦、纽约这些顶级国际金融中心的差距在拉大，而且某些细分金融市场如财富管理市场等还被新加坡或香港所超越。根据目前发展态势，未来新加坡区域性国际金融中心地位应该可以维持。

相对于过去由深厚的历史沉淀而形成的发展道路来说，伦敦国际金融中心的发展可以说是机遇与挑战并存。欧元自1999年1月1日推出以来，对国际金融市场的影响是深远的，这种影响对暂不加入欧元区且现已明确决定退出欧盟的英国来说压力是巨大的，尤其是因为伦敦国际金融市场的业务大部分来自欧洲大陆。20世纪以来，互联网、无线通信等IT技术的发展震惊世界，其对金融业务的贡献有目共睹。这种趋势对传统金融业务的影响是史无前例的。伦敦作为历史悠久的国际金融中心，对金融业发展的重要性逐渐减弱。

伦敦证券交易所（LSE）被认为是世界上国际化程度最高的证券交易所，它不仅是欧洲债券及外汇交易的全球领先者，还受理超过2/3的国际股票承销业务。随着金融业混业经营程度的加深，政府下决心将英格兰银行的金融监管职能分离出来，使其专注于货币政策，同时成立英国金融服务局（FSA），逐步将分散的金融监管职能集中到FSA。FSA以风险管理为核心监管资源配置和量体裁衣式的监管风格也对提升英国金融市场的竞争力发挥了推动作用。伦敦金融城的成功离不开大伦敦强大人力资源的“辅佐”，伦敦拥有42所公立大学和少数私立大学、逾30万名各国留学生，人力资源的高度集聚使伦敦金融业的发展具有强大的后劲，这也是世界其他金融中心所无法企及的。

虽然美国成为全球最大、最活跃的资本市场，纽约也取代了伦敦的历史地位，成为全球最大的国际性金融中心，但纽约金融市场在发展过程中也遇到了严重问题。由于金融监管法规长期滞后于市场发展，导致市场违规操作行为增加，结果出现了一系列重要的金融丑闻。这些丑闻无不与华尔街投资银行、审计事务所、证券分析师等有关，投资者开始对美国资本市场提出质疑。

面对经济全球化和国际互联网发展的挑战，加强内部管理和整合，是纽约国际金融中心面临的一个新任务。随着经济全球化，特别是互联网技术迅猛发展，国际金融市场已成为全天候市场，任何一个市场的传统优势都变得不重要，重要的是能否为投资者提供一流的服务。在纽约证券交易所，许多上市公司股票同时在几家市场交易，投资者选择空间更大，如果一个市场不能提供满意的服务，他们完全可以选择另一个市场。

尽管当前纽约国际金融中心的发展在很多方面为伦敦所超越，并在一些金融细分领域如IPO市场受到香港等新兴市场的挑战，然而，依托世界最大的经济实体，作为世界最大的资本市场和投资银行最集中的城市，纽约全球性国际金融中心的地位在相当长的时间内是不会动摇的。

东京曾经跃升为与伦敦、纽约并肩的世界三大全球国际金融中心。但伴随着日本经济的10年衰落，东京国际金融中心的总体地位不及20世纪80年代。不仅与伦敦、纽约这些顶级国际金融中心的差距在拉大，而且某些细分金融市场如财富管理市场等还被新加坡或香港所超越。在可以预见的未来，日本全球性金融中心的地位将面临日益严峻的挑战。

新加坡金融中心与香港金融中心竞争亚洲金融市场的领导地位已经经历了半个世纪之久。新加坡凭借其自身的政治稳定、居住舒适、经济稳定成长及政策优惠等多方面的优势长期保持在东南亚的金融服务领域中的领导者地位，并通过制度再造和业务创新积极向东亚、南亚、澳大利亚和新西兰等亚太地区拓展势力范围，在基金管理、外汇兑换、财富管理方面已经取得了很大的成就。根据目前发展态势，未来新加坡区域性国际金融中心地位应该可以维持。

主要国际金融中心的发展趋势比较分析

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