选择符合要求的投资标的：风控保障措施解析

2023-07-05 理论教育版权反馈

【摘要】：标的指借款用户发布的包含其借款相关说明信息的借款申请。投标指出借人对借款人所发布的借款信息进行判断，将资金出借给发标人。标显示标记“担”，指用担保额度发布的借款标，即由担保人提供担保的借款标，逾期后由担保人垫付本息。（二）通过风控保障措施来选择安全的投资标的一般借款标的的风控保障措施包括以下几个方面。质押期间，质物如有损害、遗失，贷款人应承担责任并负责赔偿。

（一）熟悉网贷投资专有名词

（1）标的。标的指借款用户发布的包含其借款相关说明信息的借款申请。一个合格的标的内容至少包含标题、描述、借款用途、借款总额、还款方式、年预期利率、借款期限、招标期限等基本信息。

（2）发标。发标指借款人发布借款标信息。

（3）投标。投标指出借人对借款人所发布的借款信息进行判断，将资金出借给发标人。

（4）满标。满标指借款标的借款金额全部被投满。

（5）撤标。撤标指借款人取消借款。

（6）流标。流标指借款标的投标期已过，但未满标。

（7）秒标。秒标又称秒还标，标显示标记“秒”，若借款者发布秒标，则秒标预期利息及管理费将被冻结，待投标满后，系统自动审核通过，发标人瞬间送出预期利息和管理费，出借人收回本金和预期利息。秒标是一种用于娱乐庆祝和感恩回馈而直接送现金的标。

（8）担保标。标显示标记“担”，指用担保额度发布的借款标，即由担保人提供担保的借款标，逾期后由担保人垫付本息。

（9）信用标。标显示标记“信”，指用信用额度发布的借款标，信用标没有任何抵押。

（10）抵押标。标显示标记“押”，指借款人以一定的抵押物（房产或汽车）作为担保物而发布的借款标。抵押物经过专业评估并在相关部门（房管局或车管所）办理抵押登记手续，逾期后出借人有权处理抵押物，用于偿还约定的借款本金、预期利息、罚息、违约金等费用。

（二）通过风控保障措施来选择安全的投资标的

一般借款标的的风控保障措施包括以下几个方面。

（1）抵押担保。借款人以所购自用住房作为贷款抵押物的，必须将抵押物价值全额用于贷款抵押；以房地产作抵押的，抵押人和抵押权人应当签订书面抵押合同；借款人对设定抵押的财产在抵押期内必须妥善保管，负责维修、保养、保证完好无损的责任，并随时接受贷款人的监督检查。对设定的抵押物，在抵押期届满之前，贷款人不得擅自处分；抵押期间，未经贷款人同意，抵押人不得将抵押物再次抵押或出租、转让、变卖、馈赠。

（2）质押担保。采取质押方式的，出质人和质权人必须签订书面质押合同，质押合同至借款人还清全部贷款本息时中止；对设定的质物，在质押期届满之前，贷款人不得擅自处分。质押期间，质物如有损害、遗失，贷款人应承担责任并负责赔偿。

（3）抵押加保证。贷款人在借款人办理抵押物抵押的基础上，还要求借款人提供具有代为清偿能力的第三方连带责任保证人作为贷款担保。

（4）保证担保。借款人不能足额提供抵押（质押）时，应有贷款人认可的第三方提供承担连带责任的保证。保证人是法人的，必须具有代为偿还全部贷款本息的能力，且在银行开立有存款账户。保证人为自然人的，必须具有固定经济来源，具有足够代偿能力；保证人与债权人应当以书面形式订立保证合同。保证人发生变更的，必须按照规定办理变更担保手续，未经贷款人认可，原保证合同不得撤销。

（5）履约保证保险。履约保证保险或履约保证险（也称履约责任保险）是指保险公司向履约保证保险的受益人（即投资人）承诺，如果投保人（即债务人，这里专指借款人）不按照合同约定或法律的规定履行义务，则由该保险公司承担赔偿责任的一种保险形式。目前该险种应用范围已拓展至网贷行业，主要表现为：网贷平台为项目购买履约保险，经保险正式承保的项目，如借款人兑付逾期，保险公司将按照保单约定履行保险责任，投资人的利益将会得到充分保障。

（6）平台质量保障专用款项。根据出借人、借款人以及网贷平台（作为居间人）签订的《借款协议》中的约定，借款人按照经平台撮合借得资金的一定比例向平台交付款项并由平台代为保管，作为质保专款。质保专款对参与质保计划的借款所涉及的出借人进行质保赔付时以质保专款账户的资金总额为限。质保专款是借款人自愿选择、平台代收代付的费用。质保专款用于且仅能用于借款人逾期时对出借人的有限赔付及为出借人利益进行债权追索所发生的合理费用的支付。质保专款存放于商业银行存管账户中，与平台的自有资金保持独立，网贷平台无权将质保专款挪作己用，且质保专款不得用于平台营利的目的。

（三）通过借款的用途来分析标的的安全性

（1）现金贷。一种无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押等小额贷款。这类贷款在满足部分群体正常消费信贷需求方面发挥了一定作用，但过度借贷、重复授信、不当催收、畸高利率、侵犯个人隐私等问题十分突出，存在着较大的金融风险和社会风险隐患。

（2）消费贷款。指专门用于消费者特定消费用途的贷款，目前网贷行业主要介入了电商分期消费和汽车金融。消费贷款的发展前景比较广阔，大额耐用消费品贷款、教育培训贷款、旅游消费贷款等都是网贷行业未来的开拓领域。

（3）供应链金融。平台根据真实贸易和信用水平为上下游企业提供融资支持。这类贷款存在产业链的集中风险，质押货物或企业资产的市场价格波动等风险。

（4）委托贷款。平台发布委托贷款标的，募集的资金委托业务银行向特定对象发放，银行监督使用并协助收回贷款。银行能起到一定的监督作用，但借款人的偿还能力才是最关键的。

（5）银行过桥。一种短期资金的融通，与长期资金相对接，期限以6个月为限。这类贷款的主要风险在于银行是否续贷。

（6）票据融资。借款人将银行承兑汇票质押给平台，平台发布借款标的。这类贷款有假票、背书错误、兑付违约等风险。

（7）融资租赁。平台与线下融资租赁公司合作，以拥有物权保障的业务发布借款标的。其风险在于承租人还款压力大、经营风险及设备折旧变现等。

（8）保理。企业将应收账款转让给保理公司，保理公司负责为企业融资，形成保理资产后收益权再通过P2P平台向投资者募集资金。这类贷款存在应收账款真实性、违约及重复抵押三大风险。

（四）通过标的的还本付息方式来分析标的的流动性

目前平台产品的还本付息方式主要有：按月付息到期还本、到期还本付息、等额本息还款。

（1）按月付息到期还本指每个月支付预期利息，到约定的还款日期一次性还清本金。

到最后一期时，须归还本金和最后一期的预期利息，如下列公式所示：

（2）到期还本付息指在借款期限到达时，一次性向投资人归还本金并支付预期利息。

一次性还本付息公式为

（3）等额本息还款指在还款期内，定期（通常为每月）偿还同等数额的资金（包括本金和预期利息）。借款人每月还款额中的本金比重逐月递增、预期利息比重逐月递减，投资人每月收到的本金与预期利息之和不变。具体公式为

（五）综合评估投资标的的年化收益率

通过标的预期收益率、标的加息情况、平台赠送红包、平台返利情况，综合评估投资标的的年化收益率。

案例分析

计算年化收益率

例1：标的预期年化收益率8%，加息券标示年化收益率为2%，则标的实际年化收益率=10%。

例2：标的预期年化收益率8%，平台红包10元（使用条件：满1000元，借款期限大于30天使用）。

若投资者购买一个月标，则使用红包折算年化收益率=10/1000×12=12%，实际年化收益率=20%；若投资者购买二个月标，则使用红包折算年化收益率=10/1000×6=6%，实际年化收益率=14%；若投资者购买十二个月标，则使用红包折算年化收益率=10/1000=1%，实际年化收益率=9%。

思考：如何准确计算标的的年化收益率？

选择符合要求的投资标的：风控保障措施解析

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