金融科技和互联网金融的差别与联系

2023-07-05 理论教育版权反馈

【摘要】：金融科技在2016年迎来风口，基于互联网金融与金融科技的一些共性，部分互联网金融企业开始向金融科技靠近。从属性上看，互联网金融的落脚点在金融，互联网金融本质是金融，是传统金融业务与互联网技术结合后的升级版、更新版。金融科技主体是以科技企业、互联网企业、偏技术的互联网金融企业为代表的技术驱动型企业；科技金融主体是以传统金融机构、互联网金融为代表的金融业。

与互联网金融的概念相类似的且在国内被频繁提及的另外一个概念是金融科技。如果说互联网金融的概念是在中国最先提出来的，那么金融科技的概念则是在欧美先提出来的，而且从时间上看比互联网金融的概念要早。尽管这两个概念有很大的重叠，浙江大学互联网金融研究院贲圣林等认为，互联网金融的概念和实践，从全球范围来看，是金融科技发展的一个阶段；从传统金融到互联网金融的变革，可以通过不同的手段和途径，但其核心必然是互联网。

（一）区别与联系

1.金融科技

目前已有部分国家和地区对金融科技进行了官方定义。2016年3月，国际组织金融稳定理事会（FSB）首次发布了金融科技的定义。金融稳定理事会认为，金融科技是指技术带来的金融创新以及所能创造的新的业务模式、应用、流程或产品，从而对金融市场、金融机构和金融服务的提供方式造成重大影响；这些技术包括传统的信息技术以及新兴的物联网、大数据、云计算、人工智能和数字货币等技术在金融领域的融合运用所形成的一些全新的技术、方法和应用；这些技术正在对银行、保险和支付这些传统金融领域的核心功能产生非常大的影响。中国台湾，金融科技业整体上被认定为“金融相关事业”，具体定义为利用咨询或网络科技，为金融机构提供支持性信息数据服务（如大数据、云计算、机器学习等），以及效率和安全性提升服务（如移动支付、自动化投资理财顾问、区块链、生物识别等）等创新金融服务的行业，但原则上不包含硬件设备企业。

需要强调的是，金融科技并未改变传统金融的核心业务逻辑，即资金的融通，也没有改变金融服务的本质，金融科技只是改变了技术在金融活动过程中的流程与重要性，将技术端从过去的支持、辅助性工具推向前台，突出信息科技和数据驱动的B端（即Business，企业用户）和C端（即Customer，个人用户）业务流程。

金融科技在2016年迎来风口，基于互联网金融与金融科技的一些共性，部分互联网金融企业开始向金融科技靠近。但是两者之间仍旧难以画等号。很多互联网金融公司试图将互联网金融与金融科技概念混淆，来确立自己的市场价值。但是这对于整个行业和投资者来说，将产生较大干扰。

从属性上看，互联网金融的落脚点在金融，互联网金融本质是金融，是传统金融业务与互联网技术结合后的升级版、更新版。例如，“中国式P2P（”纯线上的平台除外）基本就是“传统小贷业务+线上获取资金”的模式。但金融科技的落脚点在科技，强调以及利用大数据、云计算、区块链等在金融服务和产品上的应用。而从业务模式看，金融科技公司更多地强调金融的科技化和产业化，金融科技自身则作为金融产业链上的基础设施环节。而互联网金融平台则更多地强调互联网化以及平台的服务，业务创新点在于互联网技术和信息通信技术。一个是利用互联网工具的金融业态，一个是服务于金融行业的科技产业，等同起来完全就是错误。

2.科技金融

金融科技和科技金融两个词长得很像，经常被混乱地用于各种场合，但金融科技和科技金融完全不是一个概念。

国务院印发的《“十三五”国家科技创新规划》（下文简称《规划》）明确了科技金融的性质和作用。《规划》第十七章提到：“建立从实验研究、中试到生产的全过程、多元化和差异性的科技创新融资模式，鼓励和引导金融机构参与产学研合作创新。在依法合规、风险可控的前提下，支持符合创新特点的结构性、复合性金融产品开发，加大对企业创新活动的金融支持力度。”这是目前对国内科技金融最权威的表述。科技金融落脚于金融，利用金融创新，是高效、可控地服务于科技创新创业的金融业态和金融产品。《规划》明确指出，要推进各具特色的科技金融专营机构和服务中心建设，集聚科技资源和金融资源，打造区域科技金融服务品牌，鼓励高新区和自贸试验区开展科技金融先行先试。

3.金融科技与科技金融的区别

金融科技与科技金融存在以下几个方面的区别：

（1）概念核心不同。金融科技的概念核心是科技，具备为金融业务提供科技服务的基础设施属性，与其并列的概念还有军事科技等；科技金融则着眼于金融，是用以服务于科技创新的金融业态，也是金融服务于实体经济的典型代表，与其并列的概念还有消费金融等。

（2）目标不同。发展金融科技的目标在于利用科技的手段提高金融的整体效率；发展科技金融的目标在于以金融服务创新来支持实体经济，推动科技创新创业。

（3）参与主体不同。金融科技主体是以科技企业、互联网企业、偏技术的互联网金融企业为代表的技术驱动型企业；科技金融主体是以传统金融机构、互联网金融为代表的金融业。

（4）实现方式不同。实现金融科技创新的方式是技术的突破；实现科技金融创新的方式是金融产品的研发。

（5）具体产品不同。金融科技的具体产品包括第三方支付、大数据、金融云、区块链、征信、人工智能等；科技金融的具体产品包括投贷联动、科技保险、科技信贷、知识产权证券化、股权众筹等。

（二）互联网金融是金融科技发展的一个阶段

从IT技术对金融行业推动演变的角度看，金融科技的发展可以发分为三个阶段。

1.金融IT阶段（金融科技1.0阶段）

这个阶段是以传统金融行业为主体，通过传统IT软件和硬件的应用和普及以实现金融业务的电子化及自动化，从而提高金融业务的效率及便捷性，如ATM机在全球联网，信用卡的芯片技术使信用卡的使用更普及和安全。但在传统金融业，数据和业务的处理都是中心化的，信用是由第三方通过传统的线下征信手段提供的。

2.互联网金融阶段（金融科技2.0阶段）

这个阶段以IT或互联网技术企业为主体，以传统金融行业的积极参与为特征，其结果是促进普惠金融。对传统金融企业而言是搭建在线业务平台，对IT和技术企业而言则是变革传统金融。互联网金融就在于利用互联网或者移动终端的渠道来汇集海量的用户和信息，从而实现金融业务中的资产端、交易端、支付端、资金端的任意组合和互联互通，实现信息共享和业务融合。数据和业务的处理出现了非金融行业的第三方，信用可以在线建立和获取。在线征信成为普遍手段。传统金融渠道的改变促进了新的金融服务及产品在互联网上的实现，包括P2P网络借贷、互联网保险和众筹等。

3.金融科技3.0阶段

在这个阶段以IT或技术企业为主体，以传统金融行业功能的弱化为特征。整个金融业是开放的，业务的完成是高效率和低成本的。大数据、云计算、人工智能、区块链这些新的技术逐步成熟，数据和业务的处理实现去中心化和去信任化，信用可以全球在线建立和获取，主要经济体的数字货币在加快经济全球化方面意义重大，数字货币以及区块链技术有可能会真正改变或颠覆传统的金融体系。我们现今正处在互联网金融阶段向金融科技3.0阶段发展的过程中。

知识链接

个人征信：芝麻信用

芝麻信用是蚂蚁金服旗下独立的第三方征信机构，通过云计算、机器学习等技术客观呈现个人的信用状况，已经在信用卡、消费金融、融资租赁、酒店、租房、出行、婚恋、分类信息、学生服务、公共事业服务等上百个场景为用户、商户提供信用服务。

芝麻信用通过分析大量的网络交易及行为数据，可对用户进行信用评估，这些信用评估可以帮助互联网金融企业对用户的还款意愿及还款能力做出结论，继而为用户提供快速授信及现金分期服务。

本质上来说，芝麻信用是一套征信系统，该系统收集来自政府、金融系统的数据，还会充分分析用户在淘宝、支付宝等平台的行为记录。

芝麻信用分是芝麻信用对海量信息数据的综合处理和评估，主要包含了用户信用历史、行为偏好、履约能力、身份特质、人脉关系五个维度。芝麻信用分的分值范围为350～950分，表1-3展示了其评分体系。

表1-3　芝麻信用分评分体系

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芝麻信用基于阿里巴巴电商交易数据和蚂蚁金服互联网金融数据，并与公安网等公共机构以及合作伙伴建立数据合作，与传统征信数据不同，芝麻信用数据涵盖了信用卡还款、网购、转账、理财、水电煤缴费、租房信息、住址搬迁历史、社交关系等等。持续的数据跟踪表明，芝麻分越高代表信用水平越好，在金融借贷、生活服务等场景中都表现出了越低的违约概率，较高的芝麻分可以帮助个人获得更高效、更优质的服务。表1-4展示了芝麻信用分的部分用途。

表1-4　芝麻信用的产品用途

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案例分析

普惠金融呈现良好发展新生态

在经济发展新时代的宏观背景下，金融科技不断赋能，普惠金融正迎来发展新生态。从市场表现看，我国普惠金融服务的供给主体日趋丰富。除了互联网金融平台、小额贷款、融资担保等专注于小额分散金融服务的公司之外，银行业等传统主流金融机构也加快了发展普惠金融业务的步伐。国际货币基金组织（IMF）和世界银行公布的报告表示，我国在普惠金融方面取得重大进展，账户渗透率、储蓄和支付服务的使用已达到很高水平。其中，金融科技的显著发展促进了金融包容性，在普惠金融方面发挥了非常积极的作用。近年来，金融科技在我国呈现出蓬勃发展的态势，大数据、云计算、人工智能等新技术手段的加速渗透，在降低金融机构服务成本，进一步拓宽金融服务的深度和广度方面效果显著。

国务院在2016年印发的《推进普惠金融发展规划（2016－2020年）》中就提出，要健全多层次的金融服务供给体系，充分发挥传统金融机构和新型业态的作用，积极引导各类普惠金融服务主体，借助互联网等现代信息技术，创新金融产品，降低交易成本。2017 年中央经济工作会议明确提出，打好防范化解重点风险攻坚战，重点是防控金融风险。当前，我国普惠金融发展仍然存在着一些问题，比如商业可持续性不足，数字普惠金融兴起后，互联网金融和传统金融的边界在变得模糊的同时，也带来了一些新型金融风险问题。国际货币基金组织也提示，中国普惠金融需要提供更广泛的金融服务，同时也需进一步提高金融知识普及程度，特别是在农村，以免投资者被误导。此外，随着大数据技术的深入发展，用户的行为数据、信息都呈现线上化趋势，普惠金融的服务场景也趋于非现场和移动化，金融服务终端越来越多，相关数据的信息安全泄露问题也日渐暴露。金融机构可以利用大数据、人工智能机器的学习技术，挖掘数据背后的价值和规律，用于进行精准定价和智能风控，也可以利用区块链、分布式账户技术和加密技术对数据存储、传输进行更加有效和安全的处置。

思考：普惠金融与互联网金融的联系和区别。

金融科技和互联网金融的差别与联系

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