中国现金管理：建立坚实且高效的现金管理体系

2023-07-03 理论教育版权反馈

【摘要】：目前，整体地看，中国只有现金控制，而无现代意义的现金管理。为了建立一个既坚实又有效率的现金管理体系，中国应制定专门的现金管理法律，明确规定现金管理的机构及其职责、现金管理的基本原则，现金投资的范围，现金投资的问责体系等。现金管理，尤其现金投资，需要财政部门拥有非常高的市场运作能力。为了加强现金管理，中国需尽快改革政府会计体系。

随着财政资金将会越来越紧张，支出压力会越来越大，中国应进一步提高预算执行中的财政管理水平。尤为重要地，中国应从现金控制过渡到现代意义的现金管理，提高预算执行用款计划的科学性，提高预算执行效率，并在确保现金安全性和流动性的前提下开展现金投资，用钱合法地生钱。

首先，中国应引入现金预算，改进每年用款计划的编制。现金管理是最基础性的财政管理活动，其首要目标是有效率地匹配现金流入和流出，确保各个部门能及时获得所需的预算资金供给公共服务，而不会出现所谓的现金流问题。目前，整体地看，中国只有现金控制，而无现代意义的现金管理。为提高年度用款计划编制的科学性，中国应考虑引入现金预算，将用款计划的编制建立在对各个部门活动规律的历史分析之上。不同部门的活动规律是不同的，支出流的规律也就不同。例如，水利部门和文化部门支出流的规律就不同，前者在月度之间波动较大，后者也许比较平稳。编制现金预算时应考虑不同部门的现金流规律。

其次，应制定现金管理方面的法律，在确保现金安全性和流动性的前提下开展现金投资，解决闲置现金问题。随着国库改革的推进，以及财政收入总量本身也变大，集中到国库的底金余额越来越大。据估计，1999年启动国库改革时，年底财政存款最多几百亿，目前可能高达几万亿。如此庞大的现金余额，若不投资，收益损失非常大。2006年，财政部开始试水现金管理，通过商业银行定期存款、提前赎回国债等方式对部分闲置的库款余额进行市场运作。此外，一些地方政府也开始将一定规模的间歇国库资金按照一定的期限滚动定存于商业银行，以获取收益。然而，目前财政部实行的仍然不是一个完整的现金管理，一则规模较小，二则投资仍比较单一。至于地方层面的现金管理，由于缺乏明确的法律授权以及监督，若操作不当，极易发生流动性和安全性风险。随着财政收支形势将会越来越严峻，加强现金管理，启动现金投资，就非常必要。这不仅包括闲置的现金余额，而且也包括社会保障资金等。然而，现金投资存在着风险。为了建立一个既坚实又有效率的现金管理体系，中国应制定专门的现金管理法律，明确规定现金管理的机构及其职责、现金管理的基本原则，现金投资的范围，现金投资的问责体系等。当然，如何在地方层面建立现金管理是一个较难的问题。现金管理，尤其现金投资，需要财政部门拥有非常高的市场运作能力。目前，中国绝大部分的地方政府可能并不具备这一能力。一个选择是法国模式，即财政部代地方政府操作现金管理。由于中国的规模巨大，这一模式显然不太适合。另一选择是以省为单位建立现金投资体系，由省级财政代理县市一级的现金投资。当然，也可考虑美国地方政府的模式，几个地方政府建立一个现金投资平台，运作现金投资。

为了加强现金管理，中国需尽快改革政府会计体系。如果建立了健全的政府会计体系，财政部门经理国库就有了坚实的基础。此外，由于国库现金管理将会影响一个国家的货币供给，必须在现金管理和货币政策之间建立有效的协调机制，避免现金管理冲抵货币政策效果。最后，一个有效的财政管理体系还必须将现金管理与债务管理整合在一起。

中国现金管理：建立坚实且高效的现金管理体系

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