沙盒监管：金融科技新兴模式

2023-07-02 理论教育版权反馈

【摘要】：目前，英国的监管沙盒是各界比较推崇的模式。现有的监管沙盒模式，是由英国的金融行为监管局首创实践，很快在国际上风行，被视作金融科技监管模式的创新。沙盒模式是对传统层级监管的彻底改变，也是监管部门对金融科技的适应性转变。最后，监管机构会向测试企业出具“无强制行动函”。就在2020年1月，央行宣布对六个即将纳入沙盒监管的金融科技业务，向社会公开征求意见。

在一个蓬勃发展的金融市场里，金融监管和金融创新永远是交替升级的。

也就是说，只要市场上有新的融资需求，就一定有人会想办法创造新的金融工具，而新的金融工具一定会受到火热的追捧。随着新的金融工具无限扩大，必然会造成不可控的风险与危机，进而被限制和监管。

比如现在，很多年轻人都用过互联网金融公司的小贷产品。这些小额贷款产品凭借科技能力的加持，让小额贷款的审批在毫秒间就可以完成。然而，一旦这个过程中间环节出现问题，监管是来不及进行干预的。

这也是为什么过去几年间，金融监管效果不理想的原因：一方面，众多新模式的涌现导致监管部门工作多、压力大；另一方面，科技带来的“加速”效应，让许多风险来不及识别就已经爆发了。

种种难题迫使金融监管必须做出改变，适应数字化和智能化时代的需求。目前，英国的监管沙盒是各界比较推崇的模式。

什么是监管沙盒呢？

现有的监管沙盒模式，是由英国的金融行为监管局首创实践，很快在国际上风行，被视作金融科技监管模式的创新。

简单来说，监管沙盒就是一个金融安全空间。在这个空间里，企业可以试运行金融科技产品，通过试错过程，及时调整产品设计，完全不用担心因为碰到问题而受到政府的惩罚。而监管者则可以在保护投资者权益的前提下，通过沙盒空间监测该金融科技产品的风险程度，决定它们是否应该投入市场。

沙盒模式是对传统层级监管的彻底改变，也是监管部门对金融科技的适应性转变。不过，企业想要进入监管沙盒中创新实践，也是有一定要求的。

首先，监管沙盒仅限创新产品参与。传统模式下的产品和服务应当服从现有监管规定，不能参与监管沙盒测试。所以，理论上想借助监管沙盒进行监管套利是行不通的。

其次，测试企业需提前制订退出计划，确保可随时退出测试，并实现对消费者的影响最小化。同时，测试企业要向用户告知新产品和服务的潜在风险，取得用户明确授权，一旦发生风险，要有能力做出补偿。

最后，监管机构会向测试企业出具“无强制行动函”。只要企业遵循事先约定，监管机构向企业保证不会“秋后算账”。

随着国内金融科技发展的逐渐繁荣，我国也开始尝试监管沙盒这一模式。就在2020年1月，央行宣布对六个即将纳入沙盒监管的金融科技业务，向社会公开征求意见。这是非常重要的转变信号，值得大家重点关注。

沙盒监管：金融科技新兴模式

相关推荐