淡定理财，享受财富过山车

2024-10-29 百科知识版权反馈

【摘要】：6-4另类商品：财富疯狂过山车近期，从酒桌上的国酒到生产用的铜锌铁，再到不登大雅之堂的农产品，这些消费品都悄然具备了投资品的一切属性，成了“过剩的钱”疯狂追逐的目标，美其名曰：“另类理财”。这几年农产品的“过山车”般的行情中，真正获利的只是个别在收集筹码—制造题材—拉升价格—高位出货这一过程中幸运的资本玩家而已。图6—1过山车般的大蒜走势国内外不同市场的大宗商品也属于这些“另类投资”。

6-4　另类商品：财富疯狂过山车

近期，从酒桌上的国酒到生产用的铜锌铁，再到不登大雅之堂的农产品（蒜、姜、辣椒、绿豆等），这些消费品都悄然具备了投资品的一切属性，成了“过剩的钱”疯狂追逐的目标，美其名曰：“另类理财”。而以国酒、名酒为代表的一些“高级”消费品的价格连连高涨，让“买消费品创富”的“新概念”开始深入人心，又不少人更期望以此实现致富目标。

诚然，我们的投资渠道较为有限。但把消费品都作为理财手段，期望通过炒作来实现保值增值的目的，古今中外，鲜有长久成功的先例。农产品价格的轮番上涨，最终受益的不是以农民为主的生产者，也一定不是囤积这些农产品的理财人士。我们看到“蒜您狠”、“姜您军”等在2010年间价格高居十元以上的“牛品”，一年后已悄然躲在市场一角，以一到两元待售了。这几年农产品的“过山车”般的行情中，真正获利的只是个别在收集筹码—制造题材—拉升价格—高位出货这一过程中幸运的资本玩家而已。

图6—1　过山车般的大蒜走势

国内外不同市场的大宗商品也属于这些“另类投资”。如果就有实力也有相关需求的机构客户而言，利用大宗商品市场进行套期保值操作，以达到锁定经营成本成本或确定预期利润，确实是非常必要和有效的。但是，普通投资者如期待通过投资大宗商品来实现“增加财产性收入靠谱了。

通过套期保值操作，锁定预期利润

商品价格的波动，会给商品的供给方或需求方带来经营上的不确定性，影响现货生产企业或贸易商的经营利润。这些机构可通过在国内外商品交易所的套期保值操作，规避商品价格波动带来的经营上的不确定性，获取正常的商业利润。

卖出套期保值操作

商品价格处于下跌趋势，商品供应方饱受产品销售价格下跌之苦，常会出现已签订合同的采购原材料和日后市场销售价格出现倒挂现象，并带来经营亏损，此时，该企业可在相关商品交易所进行卖出套期保值操作。比如，某小麦进口商签订从国外进口合约后，在国内相关交易所卖出小麦的电子合约，锁定国内小麦的销售价格，当今后小麦价格下跌时，在交易所转让电子合约进行获利，得以弥补国内小麦价格下跌而造成的损失，从而使小麦的进出口贸易获得预期的利润。

买入套期保值操作

商品价格处于上涨趋势，加工企业饱受原材料价格上涨之苦，常会出现已签订合同的成品销售价格和日后原材料采购价出现倒挂现象，并带来经营亏损，此时，该企业可在相关商品交易所进行买入套期保值操作。比如，某生产企业签订国内钢材销售合同后，在相关商品交易所买入铁矿石的电子合约，锁定原材料的成本，当今后铁矿石价格上涨时，在交易所通过转让电子合约获利，从而弥补铁矿石涨价令成本上涨而摊薄的利润。

有不少投资者认为，在负利率时代最有效最能规避风险的就是大宗商品等。有认为全球央行都在“放水”，货币泛滥之际大宗商品价格只会一路上扬。因此大力推崇大宗商品投资。(www.chuimin.cn)

然而，国内银根较为宽松，货币供应充足，但大宗商品近期并非一路向上。煤价跌了、铜价跌了、大豆价也跌了……与人们的预期大相径庭。

国际市场大宗商品“另类投资”的命运通常也不例外。

国际能源机构近日公布报告预测，到2035年，全球天然气需求总量将达到5.1万亿立方米，占全球能源需求的约25%。全球天然气消费量也将在2008年3.1万亿立方米的基础上增长44%，达到4.5万亿立方米。这也意味着，今后24年，供求关系可能决定了全球将迎来天然气发展的“黄金时期”。如此“光明前景”，您猜猜天然气价格走势如何？该稳步上涨吧？不！

请看国际市场的天然气价格走势，一路看跌！

图6—2　天然气价格暴跌

资料来源：彭博资讯

根据彭博资讯的数据，自2008年来，国际天然气价格一路下跌。如今，价格水平跌至四年前的零头都不到。

诚然，国际市场的大宗商品价格与供求相关，但更与市场投机资金的流向相关。特别是相对的“小众”品种，因为交易量相对较少，操纵的难度较少，其走势基本上只与资金流向相关了。有人说：这些品种的价格其实就操纵在华尔街的交易员手中。笔者认为，此言不戏！

许多另类投资品其实是“有毒”的红苹果，看上去虽然很美，但如果盲目把这些“红苹果”作为投资理财理财套餐的一部分。有可能会令人中毒的。

总体上看，现在不少的“另类理财”经过十年不停步的上涨已处于巅峰时刻，有些已越过高峰而踏上回归之路，此时以投资为目的的介入，恐怕会重蹈十年前投资股票的覆辙了。而且，这些“另类小众”的价格波动之大非一般投资者能承受，对专业知识的要求也不是一般大众能达到。如坚持参与，其间的惊心动魄也是不会令投资理财的过程幸福的。因此，对普通投资者来说，另类理财不靠谱，以此发财更是天方夜谭。要达到为“过剩”的钱进行保值增值的目的，还是请根据个人的风险偏好，坚持传统的股票、债券、黄金等品种做合理的配置吧。

淡定理财，享受财富过山车

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