甘肃信用担保实践与中小企业融资区域特征

2024-09-03 百科知识版权反馈

【摘要】：第五节甘肃省中小企业融资的区域特征2007年甘肃省中小企业信用与担保业协会受原甘肃省中小企业局委托，开展“甘肃省中小企业信用与融资研究”专项课题，在全省进行了《甘肃省中小企业信用融资现状调查问卷》，获得有效《调查问卷》864份。但是综合本次调查问卷对象的特点和上述中小企业外源融资障碍部分的分析结果，不存在贷款获得困难的调查结果只是表象。

第五节　甘肃省中小企业融资的区域特征

2007年甘肃省中小企业信用与担保业协会受原甘肃省中小企业局委托，开展“甘肃省中小企业信用与融资研究”专项课题，在全省进行了《甘肃省中小企业信用融资现状调查问卷》，获得有效《调查问卷》864份。2010年省担保协会受甘肃省平凉市工业与信息化委员会委托，开展“平凉市中小企业融资体系创新研究”专项课题，在平凉市进行了《平凉市中小企业融资现状调查问卷》，获得有效《调查问卷》251份。经过对两套《调查问卷》的相关资料进行统一模式的基数校正后，可以比较清晰地反映出“十一五”期间全省中小企业融资特点动态变化趋势。本节将从融资需求、融资状况、融资结构和融资用途四个方面对这种变化趋势进行分析。

一、融资需求仍然旺盛

表2-17　甘肃省中小企业融资需求变化趋势

资料显示：2006年全省88.57%的中小企业反映资金紧张，57.14%的企业资金特别紧张，资金缺口为39.2%，23%的企业基本没有自筹能力。2010年分别是66.9%、31.9%和15.1%。五年期间随着改革与发展环境的改善，中小企业在发展中融资需求有所趋缓，但仍然居高不下。调查样本企业各类资金需求比重变化见表2-17。

二、融资状况稳中有变

融资状况包括融资渠道和融资成功率两部分，2006年～2010年，调查样本企业反映融资的基本状况是：向各类银行金融机构申请贷款仍然是融资的主要渠道，间接融资始终占据六成以上，但非银行直接融资有所增加，融资综合成功率仍然处在稳定较高状态。详见表2-18。

表2-18　融资状况变化分析

三、融资结构发生变化

表2-19　融资结构变化趋势分析

2006年～2010年，在国家进一步深化投融资体制改革，加大对中小企业金融支持的政策推动下，各大商业股份制银行积极调整信贷结构，重视对中小企业的信贷支持，地方金融机构和其他社会金融机构异军突起，为中小企业寻求融资提供了较多的选择空间，中小企业多元化融资结构趋势明显。其特点是：虽然大型国有商业股份制银行仍居融资主体地位，但比重在下降，农村信用合作社和地方商业银行发展很快，占据“半壁江山”，民间借贷和小额贷款公司的作用开始显现。调查样本企业各融资机构融资比见表2-19。

四、融资用途明显变化

对比相隔五年的《调查问卷》数据发现，全省中小企业融资投向发生了由外延扩大再生产转向内涵开发创新的可喜变化。用于保证正常生产经营和更新改造技术的资金比重成倍增加，而扩大再生产资金比重下降17个百分点，说明在政策支持和市场驱动的双重作用下，中小企业积极优化投资结构，调结构、抓创新、促发展的运行态势已经形成。详见图2-16。

图2-16　甘肃省中小企业融资用途动态变化

五、小结(www.chuimin.cn)

“十一五”期间，甘肃省中小企业进入了健康发展新阶段，投融资状况也随之发生变化。尽管由于企业规模的扩张，资金需求仍然旺盛，融资难仍然是制约中小企业发展、转型的“瓶颈”，随着投融资体制改革的不断深化，社会融资结构发生了深刻变化，投融资体系的多元化，使中小企业融资有了较大的选择空间，中小企业融资难问题有所缓解，同时企业资金用途发生外延到内涵的明显转变，主要原因是：一是大型国有股份制银行积极创新为中小企业融资服务的运行机制，中小企业信贷总量明显增加；二是地方中小银行业金融机构发展迅速，占据中小企业融资服务的主体地位；三是非银行业金融（包括民间借贷）作为一种不可缺的补充，十分活跃，成为众多中小企业重要的选择；四是各类投资咨询公司、信用担保公司和专业基金组织等社会中介服务机构，为社会闲散资金融入实体经济“穿线搭桥”，发挥着积极作用。

综合上述对甘肃省中小企业融资状况分析可以看出：

（一）甘肃省中小企业的融资渠道狭窄、融资途径过于单一化

金融机构贷款为主的间接融资成为中小企业融资的主要途径，在缺乏担保及相关信用体系支持的情况下，中小企业不得不忍受繁琐的贷款手续(57.0%)、较低的抵押率（绝大多数低于70%）带来的比较高的融资成本，而得到与以中长期贷款为主要需求的融资结构不相匹配的信贷供给。

从2000年开始，甘肃省金融机构贷款的增速明显落后于存款的增速，2005年的存贷差较2000年增长了3.31倍，年均增幅达到33.94%，尤其是2005年较2004年增长了64.84%，高于全国平均水平。高存差是我国近些年来出现的一种普遍的金融现象。甘肃金融机构的高存差现象表现得尤为突出，主要是由于甘肃省整体经济发展水平的落后导致以大型企业或企业集团为代表的优质授信对象数量过少。

从理论上讲只要有信贷需求的大型企业数量达到一定程度，把资金融通给中小企业则是银行金融机构的次优选择，因为同等条件下，一般大企业对资金获得价格的边际支付意愿是要高于中小企业的。相对于东部经济发达省份，我们可以合理地推断，甘肃中小企业成为银行金融机构信贷投放次优选择对象的机会要更多。但是综合本次调查问卷对象的特点和上述中小企业外源融资障碍部分的分析结果，不存在贷款获得困难的调查结果只是表象。

（二）中小企业外源融资渠道的单一和融资成本过高之间存在紧密地联系

上述分析中提到甘肃金融市场不发达是造成融资渠道狭窄的主要原因也是外部原因，相对于大型企业，从中小企业自身来看，资本规模、信息网络、资本运营管理水平等各方面的差距使得中小企业获得信贷渠道的能力要弱于大型企业，融资需求的客观存在和可选择融资渠道的狭窄进而造成了信贷需求的刚性特征，融资成本所体现的价格调节机制无法对多数中小企业的融资需求造成根本性的影响。

从金融机构角度来说，一方面国有商业银行在我国长期的计划经济信贷管理模式向市场经济信贷管理模式过渡中存在习惯性的所有制“偏好”，还未形成面向中小企业的更具针对性和灵活性的信贷管理措施；另一方面中小企业个体的信贷规模一般都比大型企业要小，不考虑经济要素的配适比例问题，根据边际成本递减规律，小规模的单位融资成本要高于大规模的单位融资成本。现实中解释是，由于一般中小企业持续经营的稳定性和法人治理结构的规范性要弱于大企业，这就导致了贷方金融机构信贷资金还本付息的安全性较低而信息收集和甄别的边际成本较高。金融机构普遍“高存差”现象的背景下，商业银行是不存在信贷能力约束的，那么在贷款利率上限严格管制和不允许信贷利率歧视的法律法规限制下，银行金融机构特别是国有商业银行只有一方面通过繁琐的手续、贷款规模和期限结构的限制等方式收缩对中小企业的信贷业务总量；另一方面诸如通过设置较低的抵押率等非利率手段提高企业的融资成本来对承担的风险进行补偿以实现期望收益。

（三）大量国际经验表明，金融体系多元化和开放程度是决定一国或地区中小企业融资状况的关键因素

目前大型的全国性金融机构向中小企业融资的内在动力仍然不足，而以地方性商业银行、农村信用社为代表的中小金融机构所拥有的区域、经验和信息成本上的优势，对改善中小企业融资难有很好的促进作用。除此以外，比较流行的观点是主张建立面向中小企业的中小金融机构，但鉴于现阶段我国金融市场严格的准入制度和行业监管问题，这在短期内是很难实现的。结合甘肃省的实际情况，比较可行的做法是改革现有的城市商业银行和农村信用社，使其逐步建立起针对地方中小企业融资需求的小额信贷体系；鼓励股份制商业银行拓展服务网点，积极引导它们向中小企业融资；对于国有大型商业银行，在贷款利率浮动空间较小的制度前提下应积极建立中小企业信用识别制度，尝试对应不同信用级别企业实行不同抵押率水平的固定资产抵押、存货抵押和票据质押等授信方式。

（四）建立信用担保体系，通过担保机构的专业化运作来化解中小企业的融资困境是大多数研究此类问题学者的共识

由于信用担保机构与被担保企业、银行金融机构之间双向的信息不对称问题，中小企业信用评价体系的缺失等给单纯的商业担保机构带来了极大风险，需要社会各界，如政府、银行、工商、司法等各方面的积极配合，建立法制保障、金融支持、政策辅助的多元化的社会信用担保体系。信用担保行业是国际公认的高风险、低收益行业，担保机构能否成功运作的一个重要因素是看它是否能比银行金融机构更高效地处理与中小企业有关的信息，政府应在其中发挥主导作用，以其公信力和多方位的信息渠道为担保机构提供便利，并且出台相关的扶持政策，甚至可以尝试通过财政注资入股以及针对担保对象的政府采购来有效支持商业担保机构的运作。作为对政府主导的商业担保机构的补充，目前建立中小企业互助担保基金是一种有效的途径。互助担保基金是由政府引导的民间金融机构，在政府职能部门监管下，同地区或同行业的中小企业形成互助担保组织，为基金成员贷款联名担保负连带责任并向银行提供一定数额的“风险基金”，一旦有基金成员违约，基金成员的共同“风险基金”作为对金融机构的补偿。基金成员会利用各种私人信息来筛选鉴别其他成员的风险类别，将高风险类型的贷款者排除在团体之外，同时来自基金成员的压力能够有效地降低违约率，实际上是又向银行金融机构提供了“隐性担保”，一定程度上降低了银行的信息收集监督成本，促使他们降低中小企业的信贷准入门槛和融资成本，并积极地参与支持中小企业的发展。

甘肃信用担保实践与中小企业融资区域特征

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