甘肃信用担保实践及发展情况

2024-09-03 百科知识版权反馈

【摘要】：第三节甘肃中小企业自身影响贷款的因素分析在甘肃省经济发展实践中，中小企业的特点决定了银行信贷是其发展过程中重要的融资来源之一。

第三节　甘肃中小企业自身影响贷款的因素分析

在甘肃省经济发展实践中，中小企业的特点决定了银行信贷是其发展过程中重要的融资来源之一。《甘肃省中小企业信用融资现状调查问卷》的统计数据结果显示，金融机构贷款是中小企业最主要的融资方式，占总样本的68.2%，充分证明了银行信贷对于甘肃中小企业的重要意义。因此分析中小企业的贷款获得情况及其影响因素，分析解决以间接融资为主的中小企业融资的对策问题具有十分重要的现实意义。

一、影响中小企业贷款获得的相关因素分析

《甘肃省中小企业信用融资现状调查问卷》调查统计数据中的一个很重要的指标就是中小企业的贷款获得率。在获得贷款方面，样本中小企业中得到了贷款的占70.3%，未得到贷款的占29.7%。七成的企业成功获得了贷款，这样高的成功率似乎与普遍认为的中小企业“融资难”现状相左，统计结果直接表明，对于甘肃的中小企业，金融机构基本上不存在“惜贷”。但是通过这样的统计结果并不能简单地认为甘肃中小企业不存在融资障碍，需要进一步的研究分析。

为了进一步分析甘肃省中小企业贷款获得的影响因素，根据《调查问卷》设计的相关问题，采用企业寿命、行业分布、企业规模等10项指标，涵盖了中小企业的基本状况、经营财务状况和融资状况三个主要方面，分别对企业贷款获得情况进行了相关性分析。这里运用了SPSS13.0统计软件的相关分析功能，根据调查卷的选项设置特点对定性变量进行处理，选取Spearman等级相关系数来衡量定序变量间的线性相关关系。

首先对问卷选项进行处理，将需要考察的因变量和自变量选项分别转变为“有序”的虚拟变量，以便进入统计软件进行分析，具体处理如下：

统计结果关于10项指标与企业贷款获得的相关度如下：

**.Correlationissignificantatthe0.01level(2-tailed)

*.Correlationissignificantatthe0.05level(2-tailed)

根据上表的统计分析结果表明，企业是否获得贷款与企业寿命正相关，而与企业行业分布没有关系。在企业规模方面，企业是否获得贷款与衡量企业规模的3个指标（员工人数、固定资产、年销售收入）均表现出明显的正相关关系。在企业财务指标方面，企业是否获得贷款与企业资产负债率没有关系，而与企业净资产收益率呈现弱正相关关系。企业是否通过担保机构贷款、贷款额占抵押品比例两项由于统计选项数据趋同度较高（有74.8%的企业从未通过担保公司进行贷款，56.0%企业的抵押率在50%左右），且数据区间内的弹性较小，所以表现出与贷款获得无相关性。申请贷款银行户数与贷款获得的负相关结果说明，中小企业试图通过向多家金融机构申请贷款以提升贷款成功率的做法会带来适得其反的效果。甘肃省中小企业的行业集中度较高（43.7%的样本企业为制造业企业），可能与本次调查并非严格抽样，而是由政府主管部门自选有关，因此在与贷款获得进行相关度分析时，统计结果并不显著。

二、影响中小企业贷款获得的多因素综合分析

以上分析我们采用双变量相关的分析方法，将问卷中每一个可能影响样本企业贷款获得的因素逐一与贷款获得因变量进行分析。这种分析使得我们可以清晰地看到各个因素与企业贷款获得的直接联系和复杂影响，提供了丰富的信息。但是，这种分析方法也带来了问题，即：中小企业作为一个整体，各种因素在一个企业中是同时并存且相互影响的，只有同时考虑若干因素才能够对于影响中小企业贷款获得的因素形成一个综合的认识。因此，下面我们将通过建立多因素分析模型，更清晰地认识中小企业的贷款获得问题。

（一）建立模型的方法

本文研究拟采用Logistic回归检验方法（二元逻辑回归）进行建模。在社会实践活动中，政府管理部门往往要及时掌握人们对某些问题的态度及其产生原因，统计的角度就是要研究某一事件发生的概率P以及P与哪些因素有关。而在实际活动中，人们对问题的评判往往会采取二值化的标准，如：好与坏、有效与无效、成功与失败、某种意愿强与弱等等。用Logistic回归方法可以有效地检验这类三值响应的因变量(dummyvariable)与一组影响因素（自变量）之间的相关性，采用的参数估计方法一般为“极大似然估计法”(maximumlikelihoodmethod)。

为了寻找解释能力最强的自变量并尽量减少自变量间多重共线性影响，我们进一步采用SPSS13.0统计软件的BinaryLogistic分析功能建立多因素分析模型进行分析，相关因素分析中不显著的变量这里不再引入分析，即企业行业分布、资产负债率、是否通过担保机构贷款和贷款额占抵押品比例这4个无相关性因素不再选取为自变量，而选择对贷款获得有关的变量，即企业寿命、员工人数等6个变量进入分析。

（二）logistic回归过程

通过对“似然值拟合度”的考量，模型分别在第二步和第三步分别剔除了固定资产以及净资产收益率这两个不显著的变量，它们的Wald统计量相对过小而Sig.值过大，保留了企业寿命、员工人数、年销售收入、申请贷款银行户数为进入最优模型的解释变量。

最终模型为：

Logit(p)=-0.033+0.204*企业寿命+0.179*员工人数+0.134*年销售收入-0.141*申请贷款银行户数，其中p代表样本企业获得贷款的概率。

（三）模型评价(www.chuimin.cn)

从输出结果看，ModelChi-square=52.776，Sig.=.000，统计结果显著。限于篇幅，这里省略了预测分类表的10组观测值。具体结果为10组观测值的Sig.﹥0.05，接受观测值与期望值没有显著差异的零假设，而模型整体的预测正确率达到了70.9%。

（四）模型解释

1.企业寿命每提高一级（共四级），贷款发生比为1.226倍

2.员工人数每提高一级（共六级），贷款发生比为1.196倍

3.年销售收入每提高一级（共六级），贷款发生比为1.143倍

4.申请贷款银行户数每增加一个（1-4个），贷款发生比为0.869倍

以上是根据贷款发生比（Exp（B），各因素对企业是否获得贷款影响程度的排序，企业寿命是首要因素，规模（人数）是次要因素，经营水平（年销售收入）再次，值得注意的是，申请贷款银行户数增加所引起的贷款发生比是小于1的(0.869)，所以随着申请贷款银行户数的增加，企业获得贷款的几率在减小。

三、结论

（一）对于样本中小企业，企业的寿命越长、员工人数越多、年销售收入越多，越容易获得金融机构的贷款

一般认为，企业的寿命的长短是企业资质的一种直接表现，寿命长的中小企业一般处于成长周期的稳定阶段，对经营风险的抵御能力较强，内部控制体系较为完善，相应的更为容易获得银行的信贷支持。另一方面，能够获得银行贷款这一外源融资方式的支持，会使得企业的资金链更加牢固，有利于其发挥成长潜力，实现可持续发展。本次调查结果显示，甘肃省生存年限超过5年的中小企业占到了样本总数的62.9%，远远超过全国平均水平（2.5～3年），较为支持上述的分析结果。此外，企业寿命的相关统计结果在本次问卷调查中反映出很多问题，企业寿命长不仅是企业资质的侧面反映，特别的是，甘肃省中小企业的成立与存续与甘肃经济发展、体制变革、市场体系的完善、产业结构及所有制分布都有着紧密的关系。因此，进一步透过长寿企业贷款获得率高的现象研究甘肃中小企业的融资问题将是一个非常有意义的切入点。

（二）员工人数、年销售收入所代表的企业规模对贷款获得具有显著影响

表明目前银企信息不对称条件下，企业规模是银行甄别授信对象的主要指标。而中小企业融资中的“规模歧视”具有一定的合理性，其一是对于当前以抵押贷款为主的信贷方式，企业规模的大小直接影响到可抵押品的总价值，进而影响到获得贷款的成功率；其二是从理论上说，企业经营规模越小，特别是自有资金和固定资产越少，逃废债的成本越低，因此，企业的经营规模与金融机构的信用风险存在一定的客观联系。

（三）随着企业申请贷款银行户数的增加，企业获得贷款的几率在降低

这说明中小企业试图通过向多家金融机构申请贷款以提升贷款成功率的做法会带来适得其反的效果。对于甘肃中小企业间接融资对象高度集中的现实（大多数为国有四大银行），银行间对同一家中小企业的信贷审查及相关审批标准具有一定的趋同性，增加申请贷款银行户数除了加大融资成本之外无益于改善企业的融资现状。

（四）《调查问卷》结果显示中小企业资产负债率50%以下的占到总样本的近七成，先前有研究数据表明中国中小企业的平均资产负债率为70%左右，甘肃中小企业相对较低的资产负债率理论上应与较高的贷款获得率呈正相关关系，分析结果显示无相关性

说明中小企业并不能通过银行业金融机构贷款来有效地提升负债率水平，财务杠杆效力难以得到发挥。而企业净资产收益率主要体现出企业的盈利水平，相关文献说明企业的盈利水平与融资成功率应呈明显的正相关关系，统计结果的弱相关结论与问卷数据的真实度有一定关系。《调查问卷》显示大部分样本企业的净资产收益率在10%以上，所占比重为73.2%，对比中小企业板上市公司2005年度财务报告所披露的中小企业板公司10.8%的净资产收益率，甘肃省中小企业表现出良好的成长性和盈利能力。

（五）体制因素、企业性质与贷款获得与否无关

以往的研究普遍认为，体制因素导致的“隐性歧视”是影响中小企业特别是私营中小企业生存和发展的重要因素，但随着改革开放的进一步深入，可以看出这种影响已经被弱化了。企业性质与贷款获得无相关性的统计结果和《2005～2006中国民营企业经济发展报告》的有关分析结果相呼应，《报告》通过计算各金融机构投向不同所有制类型企业贷款余额占比的变异系数得到主要金融机构贷款投向分布比较均匀的结论。表明甘肃省各金融机构近年来开拓中小企业贷款市场、创新产品、强化经营取得了较好的成绩。

甘肃信用担保实践及发展情况

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