高天佑：TechFin专注科技，服务金融创新

2024-01-10 百科知识版权反馈

【摘要】：不过，最近几日内地FinTech领域却似乎遭遇逆流，包括阿里巴巴和腾讯等巨擘，均透露口风暗示收缩战线，日后专注于研发科技，减少亲自沾手金融业务，名目也由FinTech改为TechFin，换言之就像「保险姓保」，科企也应「姓科」。例如FinTech若蚕食了传统银行利润，就会令它们的坏账更难掩藏。此外，各金融机构为了跟先进、方便的FinTech竞争，在经营上或更加冒进，恐不利金融稳定。

高天佑 :FinTech变TechFin

金融科技（FinTech）近两年炙手可热，内地在这方面的发展更加领先全球。不过，最近几日内地FinTech领域却似乎遭遇逆流，包括阿里巴巴和腾讯（00700）等巨擘，均透露口风暗示收缩战线，日后专注于研发科技，减少亲自沾手金融业务，名目也由FinTech改为TechFin，换言之就像「保险姓保」，科企也应「姓科」。背后原因是内地监管当局担心FinTech跑得太快会失控，甚至危及金融稳定。对于内银、内险等传统金融股，这或属短期好消息。

微信支付增长劲却遭泼冷水

腾讯去年营业额及纯利分别劲增47.7%及42.7%，不过作为「神股」，依然略逊于外界之「超高预期」（纯利较彭博综合分析师预测低约2%），以致昨天股价逆市跌近1%。大家于是纷纷从其业绩报告中寻找亮点，最瞩目的正是支付业务，随着愈来愈多人直接在微信上购物或购买服务，腾讯在去年12月份处理的日均支付交易超过6亿笔，较去年5月份透露的日均5亿笔有显著增长。腾讯三大业务分部「增值服务」、「网络广告」和「其他」当中，「其他」的收入增幅最劲，高达289%，占总收入比率由2015年的5%升至去年的11%。据业绩报告透露，「其他」的强劲增长正是由支付服务及云服务带动。

简单来说，人们以往购物、食饭、搭车，最常用的支付方式是现金或信用卡，这为银行等金融机构带来巨大生意。不过，随着FinTech科技日渐发达，内地消费者逐渐觉得用微信或支付宝等软件平台付款，原来比付现金或签卡更加方便（毋须提款或签名）、安全（避免收到假钞或被打劫），并且「着数」（融资利率较低，还款期更灵活）。打开了这个缺口后，人们就很可能把存款、贷款、保险等金融需求也搬到网上平台。由此可以想象，FinTech对于腾讯、阿里等科技企业的潜在商机有多大，对于银行、保险公司等传统金融机构又有多凶险。

监管当局忧潜藏未知风险

言归正传，腾讯去年支付业务使用次数猛增，正是一个好兆头，难怪备受投资者憧憬。然而在业绩会上，腾讯总裁刘炽平（Martin）却对此泼了一盆冷水，强调其支付平台目前定位为「基础设施服务」，出发点并非为了赚钱，预料在相当长时间内都不会对盈利有贡献。

另一边厢，据《中国证券报》报道，作为「阿里王国」金融旗舰的蚂蚁金服，本周二（3月21日）在北京召开了记者会，宣布未来的定位是TechFin，只会专注于做Tech（技术研发），包括数据、营运等技术，再把相关技术开放给金融机构，藉以支持后者做好Fin（金融业务）。(www.chuimin.cn)

不论腾讯或阿里，直到去年年底为止，对于FinTech依然充满雄心壮志，两者都打算直接染指银行、证券、基金、保险等广泛业务，简直是全方位跟传统金融行业「抢饭碗」。岂料在短时间后，似乎都转了口风，战线布局好像有所收缩。

事实上，不止这两大巨头，其他规模较次的内地FinTech平台企业，近日也感觉到一股明显逆流。背后原因是最高监管当局认为，内地在FinTech方面的发展和实践确实领先全球，比欧美和日韩等发达市场跑得快很多（香港就更不入流，所以本月初在全国两会上，马化腾明寸香港网银「太落后，十几年不变」），但正因为「前无古人」，就像一条没有人行过的山路，担心前方会潜藏许多未知风险，故此需要更加步步为营。

传统金融机构须趁机发奋

况且，内地传统金融行业本身也有很多「头痛」问题，诸如银行坏账、楼市杠杆、股市波动、险资作反等等，若再放任FinTech尽情搅局，可能引发连锁危机。例如FinTech若蚕食了传统银行利润，就会令它们的坏账更难掩藏。此外，各金融机构为了跟先进、方便的FinTech竞争，在经营上或更加冒进，恐不利金融稳定。

任何科技革新总离不开与监管当局的博弈，就算是在美国如此开放的社会，像Uber这样勇猛的科企，也不敢全面跟政府对着干，只能「又倾又砌」。至于在内地，不用说企业必须「听话」，所以在监管气氛改变后，各大科企便要「识做」，例如由打正旗号搞FinTech，改为专注于基础技术、替金融机构服务的TechFin；就像「保险姓保」，「科企」也应「姓科」，乖乖搞科技，暂时别奢想绕道变身金融巨擘。

短期而言，内银和内险等金融机构或可松一口气，能够赚多两三年舒服钱，不过科技潮流浩浩荡荡，政府阻得一时阻不了一世，金融机构更应趁此短暂喘息空间，加紧修练内功、提升Tech的含金量，才可避免最终被FinTech或TechFin淘汰。

高天佑：TechFin专注科技，服务金融创新

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